Tracking-Fehler-Rechner
Kostenloser Tracking-Fehler- und Informationsquotient-Rechner. Messen Sie das aktive Risiko, indem Sie Portfolio-Renditen mit einem Benchmark-Index vergleichen.
Wie der Tracking-Fehler-Rechner Funktioniert
Der Tracking-Fehler-Rechner misst, wie konsistent ein Portfolio von seinem Benchmark-Index abweicht. Der Tracking-Fehler ist die annualisierte Standardabweichung der Überrenditen. Ein niedriger Tracking-Fehler bedeutet, dass das Portfolio dem Benchmark eng folgt.
Geben Sie Portfolio-Renditen und Benchmark-Renditen für dieselben Zeiträume ein. Der Rechner berechnet die Überrendite pro Zeitraum und den Tracking-Fehler als annualisierte Standardabweichung der Überrenditen.
Der Informationsquotient teilt die annualisierte durchschnittliche Überrendite durch den Tracking-Fehler. Über 0,5 ist ausgezeichnet, 0,25 bis 0,5 ist gut, unter 0,25 ist marginal.
Die Tabelle Zeitraum für Zeitraum zeigt die Renditen jedes Zeitraums, die Überrendite und den kumulierten Überschuss. Nutzen Sie diese zur Bewertung Ihrer aktiven Verwaltungsstrategie.
Schritt für Schritt
- Geben Sie Ihre Portfolio-Renditen und Benchmark-Renditen für übereinstimmende Zeiträume ein.
- Wählen Sie den Zeitraumtyp (monatlich, vierteljährlich oder jährlich) für die Annualisierung.
- Überprüfen Sie Tracking-Fehler, Informationsquotient, durchschnittliche Überrendite und den zeitraumbezogenen Überblick.
Durchgerechnetes Beispiel
Angenommen, Sie haben 12 monatliche Renditen für Ihr Portfolio und den S&P 500 Benchmark. Das Portfolio durchschnittet 1,5 Prozent pro Monat, der Benchmark durchschnittet 1,0 Prozent. Die monatliche Überschuss-Standardabweichung beträgt 1,2 Prozent. Der Tracking-Fehler ist 1,2 mal sqrt(12) = 4,16 Prozent annualisiert.
Die annualisierte Überrendite beträgt 6,0 Prozent. Der Informationsquotient ist 6,0 geteilt durch 4,16 = 1,44. Das ist ausgezeichnet, was bedeutet, dass das Portfolio starke aktive Renditen im Verhältnis zum aktiven Risiko erzielte.
Wann Diesen Rechner Verwenden
Verwenden Sie den Tracking-Fehler-Rechner, um aktive Fondsmanager zu bewerten und festzustellen, ob ihr aktives Risiko durch aktive Renditen gerechtfertigt ist.
Kombinieren Sie dieses Tool mit dem Portfolio-Beta-Rechner, um sowohl das systematische Risiko als auch das aktive Risiko zu verstehen.
Häufige Fehler
Ein häufiger Fehler ist der Vergleich von Renditen über unterschiedliche Zeiträume. Mindestens 12 monatliche Beobachtungen sind für einen zuverlässigen Tracking-Fehler erforderlich.
Die Verwechslung von Tracking-Fehler und Standardabweichung ist ein weiteres Problem. Der Tracking-Fehler misst nur die Volatilität der Differenz zwischen Portfolio und Benchmark.
Tracking-Fehler-Formel
Für jeden Zeitraum i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Nimmt an, dass Renditen normalverteilt sind. Verwenden Sie mindestens 36 monatliche Beobachtungen für zuverlässige Schätzungen.
Einschränkungen und Annahmen
Nimmt an, dass Renditen normalverteilt sind. Weniger als 36 monatliche Beobachtungen können unzuverlässig sein. Vergangener Tracking-Fehler sagt nicht den zukünftigen Tracking-Fehler voraus.
Wichtige Begriffe
- Tracking-Fehler
- Annualisierte Standardabweichung der Überrenditen. Misst, wie konsistent ein Portfolio vom Benchmark abweicht.
- Informationsquotient
- Annualisierte durchschnittliche Überrendite geteilt durch Tracking-Fehler. Misst die aktive Rendite pro Einheit aktiven Risikos.
- Überrendite
- Differenz zwischen Portfolio-Rendite und Benchmark-Rendite für einen Zeitraum. Positiv bedeutet Outperformance, negativ bedeutet Underperformance.
Alternativen Vergleichen
Funktioniert zusammen mit dem Portfolio-Beta-Rechner für systematische und aktive Risikoanalyse.
Kombinieren Sie mit dem Sharpe-Sortino-Quotient-Rechner für die Gesamtbeurteilung der risikoadjustierten Rendite.
FAQ
Was ist der Tracking-Fehler?
Der Tracking-Fehler misst, wie stark Portfolio-Renditen im Laufe der Zeit vom Benchmark abweichen. Er ist die annualisierte Standardabweichung der Überrenditen.
Was ist ein guter Informationsquotient?
Über 0,5 ist ausgezeichnet. Zwischen 0,25 und 0,5 ist gut. Unter 0,25 ist marginal. Negativ bedeutet Underperformance.
Wie viele Datenzeiträume brauche ich?
Mindestens 12 monatliche Beobachtungen. 36 Monate oder mehr werden für statistische Zuverlässigkeit dringend empfohlen.
Was ist der Unterschied zwischen Tracking-Fehler und Beta?
Beta misst das systematische Risiko (wie stark sich das Portfolio mit dem Markt bewegt). Der Tracking-Fehler misst das aktive Risiko (Abweichung vom Benchmark nach Beta).
Kann der Tracking-Fehler negativ sein?
Nein. Der Tracking-Fehler ist eine Standardabweichung, immer null oder positiv. Der Informationsquotient kann negativ sein, wenn das Portfolio underperformt.
Kann ich diesen Rechner auf meinem Handy verwenden?
Ja. Läuft vollständig in Ihrem mobilen Browser. Das optionale localStorage kann Eingaben speichern. Kein App-Download erforderlich.
Wo werden meine Daten gespeichert?
Nirgendwo auf unseren Servern. Berechnungen werden lokal in Ihrem Browser ausgeführt. Ihre Portfolio-Daten verlassen niemals Ihren Computer.
Sollte ich mich für Investitionsentscheidungen darauf verlassen?
Nein. Nur Bildungsanalyse. Vergangener Tracking-Fehler sagt nicht den zukünftigen Tracking-Fehler voraus. Konsultieren Sie einen Finanzberater.
Verwandte Tools
Verwenden Sie den Portfolio-Beta-Rechner für systematisches Risiko. Der Sharpe-Sortino-Quotient-Rechner bewertet die risikoadjustierten Gesamtrenditen. Der Rolling-Renditen-Visualisierer zeigt die Leistungskonsistenz.