Geldgewichtete Rendite Rechner
Berechnen Sie IZF oder XIZF aus unregelmäßigen Cashflows mit Daten: messen Sie Ihre persönliche Rendite unter Berücksichtigung des Einzahlungszeitpunkts.
So Funktioniert Es
Die geldgewichtete Rendite (MWR) misst die Performance Ihres Portfolios unter Berücksichtigung des genauen Zeitpunkts und der Höhe Ihrer Einzahlungen und Abhebungen. Dies ist dieselbe Berechnung, die Ihr Broker als Ihre persönliche Rendite anzeigt. Wenn Sie kurz vor einem Marktaufschwung eine große Summe eingezahlt haben, wird der MWR höher sein als die zeitgewichtete Rendite, da Ihr Timing Mehrwert geschaffen hat.
Dieser Rechner verwendet das iterative Newton-Raphson-Verfahren, um den internen Zinsfuß (IZF) zu finden, der den Kapitalwert aller Ihrer Cashflows auf null setzt. Wenn Sie Daten für jeden Cashflow angeben, berechnet er den XIZF (die annualisierte Version mit exakten Tageszahlen). Ohne Daten geht er von gleichen Zeiträumen zwischen den Flows aus. Der Löser konvergiert innerhalb von 100 Iterationen mit einer Genauigkeit von 0,01%.
Die Formel
NPV(r) = Σ(CF_t / (1 + r)^t) + EW / (1 + r)^T = 0
Newton-Raphson: r_neu = r_alt - NPV(r) / NPV'(r)
XIZF: NPV(r) = Σ(CF_i / (1 + r)^(t_i/365)) + EW / (1 + r)^(T/365) = 0
Gesamtgewinn = Endwert + Abhebungen - Einzahlungen
Gesamtrendite = Gesamtgewinn / GesamtInvestiert
Das Newton-Raphson-Verfahren löst iterativ den Zinssatz, der den Kapitalwert auf null setzt. Der XIZF verwendet tatsächliche Tageszahlen geteilt durch 365 für annualisierte Zinssätze.
FAQ
Was ist die geldgewichtete Rendite?
Die geldgewichtete Rendite (MWR) ist der interne Zinsfuß (IZF), der den Zeitpunkt und die Höhe aller Cashflows in und aus einem Portfolio berücksichtigt. Im Gegensatz zur zeitgewichteten Rendite spiegelt der MWR die tatsächliche Anlegererfahrung wider, da große Einzahlungen oder Abhebungen das Ergebnis direkt beeinflussen.
Was ist der Unterschied zwischen IZF und XIZF?
Der IZF geht von gleichen Zeiträumen zwischen den Cashflows aus. Der XIZF verwendet die tatsächlichen Daten jedes Cashflows zur Berechnung einer annualisierten Rendite, was ihn genauer macht, wenn Einlagen und Abhebungen zu unregelmäßigen Zeitpunkten erfolgen.
Wie funktioniert der Newton-Raphson-Löser?
Der Löser verwendet das Newton-Raphson-Verfahren, um den Abzinsungssatz zu finden, bei dem der Kapitalwert aller Cashflows (einschließlich des Endwerts des Portfolios) gleich null ist. Er iteriert bis zu 100 Mal, bis die Lösung innerhalb einer Toleranz von 0,01% konvergiert.
Sollen Einzahlungen negativ oder positiv sein?
Verwenden Sie negative Beträge für Einzahlungen (Geld, das in das Portfolio fließt) und positive Beträge für Abhebungen (Geld, das entnommen wird). Der Endwert des Portfolios wird als terminaler positiver Cashflow behandelt.
Warum hat der Löser nicht konvergiert?
Der Löser konvergiert möglicherweise nicht, wenn alle Cashflows das gleiche Vorzeichen haben, wenn die Rendite extrem negativ ist (unter -99%) oder wenn die Daten inkonsistent sind. Überprüfen Sie, ob Einzahlungen negativ, Abhebungen positiv und der Endwert plausibel sind.
Verwandte Tools
Weitere Rechner: Zeitgewichtete Rendite, Sharpe/Sortino Ratio, Gesamtrendite, Zinseszins-Vergleich.