Trackingfel-kalkylator
Gratis kalkylator för trackingfel och informationskvot. Mät den aktiva risken genom att jämföra portföljavkastningar med ett jämförelseindex.
Hur Trackingfel-kalkylatorn Fungerar
Trackingfel-kalkylatorn mäter hur konsekvent en portfölj avviker från sitt jämförelseindex. Trackingfel är den annualiserade standardavvikelsen för överskottsavkastningar. Ett lågt trackingfel innebär att portföljen följer jämförelseindex nära.
Ange portföljavkastningar och jämförelseindexavkastningar för samma perioder. Kalkylatorn beräknar överskottsavkastning per period och trackingfel som annualiserad standardavvikelse för överskottsavkastningar.
Informationskvoten dividerar den annualiserade genomsnittliga överskottsavkastningen med trackingfelet. Över 0,5 är utmärkt, 0,25 till 0,5 är bra, under 0,25 är marginellt.
Period-för-period-tabellen visar varje periods avkastning, överskottsavkastning och kumulativt överskott. Använd detta för att utvärdera din aktiva förvaltningsstrategi.
Steg för steg
- Ange dina portföljavkastningar och jämförelseindexavkastningar för matchande perioder.
- Välj periodtyp (månadsvis, kvartalsvis eller årlig) för annualisering.
- Granska trackingfel, informationskvot, genomsnittlig överskottsavkastning och period-för-period-uppdelning.
Utgjort Exempel
Antag att du har 12 månatliga avkastningar för din portfölj och S&P 500-jämförelseindex. Portföljen genomsnittligen 1,5 procent per månad, jämförelseindex genomsnittligen 1,0 procent. Månatlig överskottsstandardavvikelse är 1,2 procent. Trackingfelet är 1,2 gånger sqrt(12) = 4,16 procent annualiserat.
Den annualiserade överskottsavkastningen är 6,0 procent. Informationskvoten är 6,0 delat med 4,16 = 1,44. Detta är utmärkt, vilket innebär att portföljen genererade starka aktiva avkastningar i förhållande till den aktiva risken.
När Man Ska Använda Denna Kalkylator
Använd trackingfel-kalkylatorn för att utvärdera aktiva fondförvaltare och avgöra om deras aktiva risk berättigas av aktiva avkastningar.
Kombinera detta verktyg med portföljbeta-kalkylatorn för att förstå både systematisk risk och aktiv risk.
Vanliga Misstag
Ett vanligt misstag är att jämföra avkastningar över olika tidsperioder. Minst 12 månatliga observationer behövs för ett tillförlitligt trackingfel.
Att förväxla trackingfel med standardavvikelse är en annan fälla. Trackingfel mäter endast volatiliteten hos skillnaden mellan portfölj och jämförelseindex.
Trackingfel-formel
För varje period i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Antar att avkastningar är normalfördelade. Använd minst 36 månatliga observationer för tillförlitliga uppskattningar.
Begränsningar och Antaganden
Antar att avkastningar är normalfördelade. Mindre än 36 månatliga observationer kan vara otillförlitliga. Tidigare trackingfel förutsäger inte framtida trackingfel.
Viktiga Begrepp
- Trackingfel
- Annualiserad standardavvikelse för överskottsavkastningar. Mäter hur konsekvent en portfölj avviker från sitt jämförelseindex.
- Informationskvot
- Annualiserad genomsnittlig överskottsavkastning delad med trackingfel. Mäter aktiv avkastning per enhet av aktiv risk.
- Överskottsavkastning
- Skillnad mellan portföljavkastning och jämförelseindexavkastning för en period. Positivt innebär outperformance, negativt innebär underprestation.
Jämför Alternativ
Fungerar tillsammans med portföljbeta-kalkylatorn för systematisk och aktiv riskanalys.
Kombinera med Sharpe Sortino-kvot-kalkylatorn för total riskjusterad avkastningsutvärdering.
FAQ
Vad är trackingfel?
Trackingfel mäter hur mycket portföljavkastningar avviker från jämförelseindex över tid. Det är den annualiserade standardavvikelsen för överskottsavkastningar.
Vad är en bra informationskvot?
Över 0,5 är utmärkt. Mellan 0,25 och 0,5 är bra. Under 0,25 är marginellt. Negativt innebär underprestation.
Hur många perioder av data behöver jag?
Minst 12 månatliga observationer. 36 månader eller mer rekommenderas starkt för statistisk tillförlitlighet.
Vad är skillnaden mellan trackingfel och beta?
Beta mäter systematisk risk (hur mycket portföljen rör sig med marknaden). Trackingfel mäter aktiv risk (avvikelse från jämförelseindex efter beta).
Kan trackingfel vara negativt?
Nej. Trackingfel är en standardavvikelse, alltid noll eller positiv. Informationskvoten kan vara negativ om portföljen underpresterar.
Kan jag använda denna kalkylator på min telefon?
Ja. Körs helt i din mobila webbläsare. Valfri localStorage kan komma ihåg indata. Ingen app-nedladdning krävs.
Var lagras min data?
Ingenstans på våra servrar. Beräkningar körs lokalt i din webbläsare. Din portföljdata lämnar aldrig din dator.
Bör jag förlita mig på detta för investeringsbeslut?
Nej. Endast utbildningsanalys. Tidigare trackingfel förutsäger inte framtida trackingfel. Rådgör med en finansiell rådgivare.
Relaterade Verktyg
Använd Portföljbeta-kalkylatorn för systematisk risk. Sharpe Sortino Ratio-kalkylatorn utvärderar totala riskjusterade avkastningar. Rolling Returns Visualizer visar prestationskonsistens.