Kalkylator för kontantandelens effekt
Jämför slutvärdet för en portfölj med en initial kontantandel med samma belopp fullt investerat. Ange årliga antaganden och en tidsperiod för att se skillnaden i pengar och det annualiserade relativa måttet.
Så använder du kalkylatorn för kontanter
Ange portföljens startvärde, den initiala andelen kontanter, årliga antaganden om marknads och kontantavkastning samt ett helt antal år. Portföljen delas en gång mellan kontanter och investeringar. Delarna växer var för sig varje år utan ombalansering.
Jämförelsen utgår från samma startportfölj i två scenarier: med den angivna initiala kontantandelen och fullt investerad med antagen marknadsavkastning. Årstabellen visar båda slutvärdena och skillnaden i pengar.
En positiv skillnad betyder att det fullt investerade scenariot slutar högre. En negativ skillnad betyder att scenariot med kontanter slutar högre enligt antagandena. Inget resultat är en garanti eller sannolikhet.
Den annualiserade relativa förmögenhetsskillnaden visar förhållandet mellan slutvärden per år. Om slutvärdet med kontanter är noll visas skillnaden i pengar, men måttet är odefinierat.
Steg för steg
- Ange startvärde och initial kontantandel.
- Ange årliga antaganden om marknads och kontantavkastning.
- Välj ett helt antal år från 1 till 100 och jämför slutvärdena.
Räkneexempel
Börja med en portfölj på 10 000 $, placera 20 % i kontanter och anta 10 % årlig marknadsavkastning samt 2 % kontantavkastning under två år. Scenariot med kontanter slutar på 11 760,80 $. Fullt investerat slutar det på 12 100,00 $, en skillnad på 339,20 $.
Den annualiserade relativa förmögenhetsskillnaden är (12 100 ÷ 11 760,80)^(1 ÷ 2) − 1, alltså 1,43 %. Den visar förhållandet mellan slutvärden per år. Det är inte skillnaden mellan årlig sammansatt tillväxt.
När kalkylatorn passar
Jämför en initial kontantandel med ett fullt investerat scenario med samma startvärde och dina egna årliga antaganden.
Använd resultatet för att förstå hur antagandena påverkar slutvärden. Det förutsäger inte vilket scenario som inträffar.
Vanliga feltolkningar
Tolka inte den initiala kontantandelen som en målvikt som modellen återställer varje år. Kontanter och investeringar växer från sina startbelopp utan ombalansering.
Skillnaden i pengar kan vara negativ om kontanter ger högre avkastning än marknaden. Det annualiserade relativa måttet använder slutvärden, inte skillnaden mellan annualiserad avkastning.
Så fungerar beräkningen
Initialt investerat belopp = Portföljvärde × (1 − Kontantandel ÷ 100)
Initialt kontantbelopp = Portföljvärde × Kontantandel ÷ 100
Varje år:
Investerat belopp = Föregående investerat belopp × (1 + Marknadsavkastning ÷ 100)
Kontantbelopp = Föregående kontantbelopp × (1 + Kontantavkastning ÷ 100)
Skillnad i slutvärde = Slutvärde fullt investerat − Slutvärde med kontanter
Annualiserad relativ förmögenhetsskillnad (%) = ((Slutvärde fullt investerat ÷ Slutvärde med kontanter)^(1 ÷ År) − 1) × 100
Visade slutvärden avrundas till ören och den annualiserade beräkningen använder dessa avrundade värden. Den annualiserade relativa förmögenhetsskillnaden är inte skillnaden mellan årliga tillväxttal eller en årlig procentandel av startportföljen. Den är odefinierad om slutvärdet med kontanter är noll.
Antaganden och begränsningar
Modellen upprepar samma årliga avkastningsantaganden varje år. Varje initial del växer separat utan ombalansering. Skatt, avgifter, inflation, insättningar och uttag ingår inte. Resultaten är scenarier baserade på dina antaganden. Den annualiserade relativa förmögenhetsskillnaden är inte skillnaden mellan årliga tillväxttal och är odefinierad om slutvärdet med kontanter är noll.
Viktiga begrepp
- Skillnad i slutvärde
- Skillnaden mellan scenariernas slutvärden utifrån de angivna årliga avkastningarna.
- Annualiserad relativ förmögenhetsskillnad
- Förhållandet mellan slutvärdet fullt investerat och slutvärdet med kontanter, uttryckt per år under vald period.
- Initial kontantandel
- Startportföljen delas en gång i kontanter och investeringar som växer var för sig utan ombalansering.
Jämför relaterade scenarier
Jämförelsen använder två antaganden om avkastning. En inflationskalkylator undersöker köpkraft; det här verktyget jämför en portfölj med initiala kontanter med samma startbelopp fullt investerat.
En jämförelse av periodiska köp kan hjälpa dig att granska en plan för att investera kontanter stegvis. Den ändrar inte kalkylatorns modell med fast initial fördelning.
FAQ
Vad mäter kontantkostnaden?
Det är skillnaden mellan slutvärdet för en portfölj med en initial kontantandel och samma startbelopp fullt investerat, utifrån de angivna avkastningarna. Kontanter kan också ge högre värde om den antagna kontantavkastningen är högre än marknadsavkastningen.
Vad betyder annualiserad relativ förmögenhetsskillnad?
Kalkylatorn delar slutvärdet för fullt investerat med slutvärdet med kontanter, upphöjer kvoten till ett delat med antalet år och drar sedan av ett. Det är en annualiserad relativ förmögenhetsskillnad, inte skillnaden mellan två årliga tillväxttal.
Kan scenariot med kontanter ge högre värde?
En negativ skillnad betyder att scenariot med kontanter slutar med högre värde enligt avkastningarna du angav. Det kan hända om den antagna kontantavkastningen är högre än marknadsavkastningen.
Ombalanseras kontantandelen varje år?
Nej. Startportföljen delas en gång mellan investerat belopp och kontanter. Delarna växer var för sig utan ombalansering för att återställa en viss kontantandel.
Är avkastningarna prognoser?
Det är scenarier utifrån dina antaganden, inte prognoser eller sannolikheter. Modellen upprepar samma årliga marknads och kontantavkastning varje år och utelämnar avgifter, skatt, inflation, insättningar och uttag.
Relaterade verktyg
Använd en inflationskalkylator för att undersöka köpkraft separat. En jämförelse av periodiska köp kan hjälpa dig att granska en plan för stegvis investering. Verktygen svarar på andra frågor än denna jämförelse med fast startfördelning.