Visualisering av rullande avkastning
Gratis rullande returkalkylator. Beräkna 3 år, 5 år och 10 års rullande prestandafönster från valfri årlig avkastningsserie.
Hur Rolling Returns Visualizer fungerar
Rullande avkastning visar hur en investering presterade under fasta tidsfönster som glider över historien. Istället för att titta på kalenderårsavkastning isolerat, svarar rullande avkastning på en annan fråga: om du hade investerat någon gång under perioden, vilken årlig avkastning skulle du ha tjänat under de kommande 3, 5 eller 10 åren? Detta perspektiv avslöjar konsekvens, tur och regimförändringar som ögonblicksbilder från ett år gömmer.
Ange en serie med årlig totalavkastning för en aktie, fond eller index. Varje avkastning ska vara den totala avkastningen för det kalenderåret uttryckt i procent. Ställ in startår för den första returen i din serie. Välj vilka rullande fönsterlängder som ska analyseras: 3 år, 5 år och 10 år är de vanligaste valen för att utvärdera långsiktiga investeringsresultat.
För varje fönsterlängd skjuter räknaren ett fönster över din returserie. Vid varje startposition sammanställer den avkastningen inom det fönstret och årligen gör resultatet med hjälp av den geometriska medelformeln. Resultatet inkluderar den bästa rullande perioden, sämsta rullande perioden, median rullande avkastning och andelen rullande fönster som gav positiv avkastning.
Periodtabellen listar varje rullande fönster med dess startår och årlig avkastning. Jämför hur olika inträdesår påverkade resultaten. En fond med stark kalenderårsavkastning men dålig rullande 10-årsavkastning kan ha gynnats av en lycklig utgångspunkt. Rullande analys är avgörande för att utvärdera förvaltarens skicklighet, fondkonsistens och antaganden om pensionsplanering.
Steg för steg
- Ange årlig avkastning som kommaseparerade procentsatser och ange startår.
- Välj rullfönsterlängder: 3 år, 5 år eller 10 år.
- Granska bästa, sämsta, median för rullande avkastning och period för period.
Arbetat exempel
Anta att du anger 15 års S&P 500 årlig avkastning från 2010 till 2024. För det 3-åriga rullande fönstret producerar kalkylatorn 13 fönster. De första fönstersammansättningarna 2010, 2011 och 2012 returnerar och årsvisar resultatet. Det andra fönstret använder 2011, 2012 och 2013, och så vidare tills det sista fönstret slutar 2024.
Om den bästa 3-åriga rullande avkastningen startade 2019 på 18,2 procent på årsbasis och den sämsta började 2008 på negativa 8,5 procent, kan du se hur inträdestidpunkten dramatiskt påverkade kortsiktiga resultat. Medianavkastningen för rullande 3 år kan vara 11,4 procent med 85 procent av windows positiva, vilket indikerar generellt gynnsamma förhållanden under urvalsperioden.
När ska man använda denna kalkylator
Använd rullande avkastning för att utvärdera fondförvaltare, jämföra indexkonsistens och stresstesta antaganden om pensionsuttag. Rullande analys avslöjar om starka rubrikavkastningar kom från en lycklig period eller ihållande prestanda över många utgångspunkter. Det är särskilt användbart när man jämför fonder med olika startdatum.
Para ihop det här verktyget med spårningsfelkalkylatorn för att mäta aktiv risk tillsammans med avkastningskonsistens. CAGR-sökaren beräknar tillväxt från punkt till punkt, medan rullande avkastning visar fördelningen av utfall över alla möjliga ingångspunkter i din data.
Vanliga misstag
Ett vanligt misstag är att använda prisavkastning istället för totalavkastning. Utdelningar påverkar avsevärt den långsiktiga rullande avkastningen, särskilt för inkomstfokuserade investeringar. Ett annat fel är att analysera en för kort historik. Ett rullande fönster på 10 år kräver minst 10 års data, och helst 20 år eller mer för att fånga flera marknadscykler.
Att blanda ihop rullande avkastning med efterföljande avkastning är en annan fallgrop. Efterföljande avkastning mäter prestanda från ett fast slutdatum bakåt. Rullande avkastning skjuter fönstret över hela serien, vilket ger en fördelning av resultat snarare än ett enda nummer. Se alltid till att din returserie inte har några luckor och täcker hela kalenderår.
Rullande returformel
För ett fönster som börjar vid s och omfattar n år:
ackumulerat = (1 + R_s) x ... x (1 + R_{s+n-1})
rullande_avkastning = ackumulerat^(1/n) - 1
bäst = maximum; sämst = minimum; median = 50:e percentilen; positiv_andel = positiva fönster / totalt x 100
Rullande avkastning använder geometrisk sammansättning, vilket är den korrekta metoden för investeringsavkastning i flera perioder. Aritmetiska medelvärden överskattar långsiktig tillväxt. Kalkylatorn antar att avkastningen är oberoende över åren. Verkliga marknader uppvisar autokorrelation och regimförändringar som kanske inte fångas i korta urval.
Begränsningar och antaganden
Denna kalkylator förutsätter att den årliga avkastningen är oberoende och att varje år representerar en totalavkastning för ett helt kalenderår inklusive utdelningar. Den tar inte hänsyn till skatter, avgifter eller kassaflöden under perioden. Rullande avkastningsanalys med mindre än 20 års data kanske inte fångar hela marknadscykler. Tidigare rullande avkastning förutsäger inte framtida utfall.
Nyckelord
- Rullande retur
- Den årliga sammansatta avkastningen över en fast fönsterlängd som börjar vid en specifik punkt i returserien.
- Geometriskt medelvärde
- Den korrekta metoden för att beräkna investeringsavkastningen i genomsnitt över flera perioder. Beräknad som den n:te roten av den kumulativa produkten minus ett.
- Fönsterlängd
- Antalet på varandra följande år som ingår i varje rullande avkastningsberäkning. Vanliga val är 3, 5 och 10 år.
Jämför alternativ
Den rullande avkastningsvisualiseraren kompletterar spårningsfelskalkylatorn genom att visa avkastningskonsistens över tid snarare än avvikelse från ett riktmärke. Använd CAGR-sökaren för punkt-till-punkt-tillväxt och detta verktyg för distributionsanalys över ingångspunkter.
För pensionsplanering, koppla ihop rullande avkastning med sannolikheten för ruin-kalkylator för att stresstesta om historiska avkastningsfördelningar stödjer dina antaganden om uttagsfrekvens.
FAQ
Vad är rullande avkastning?
Rullande avkastning mäter årlig prestanda över en fast fönsterlängd som glider över en returserie. En 5-årig rullande avkastning med start 2015 sammanställer avkastning från 2015 till 2019 och årsvisar resultatet. Nästa fönster börjar 2016 och omfattar 2016 till 2020. Detta ger en fördelning av utfall som visar hur resultatet varierade beroende på när du investerade.
Varför använda 3, 5 och 10 års fönster?
Treårsfönster fångar resultat på kort till medellång sikt och är vanliga för att utvärdera fondförvaltares skicklighet. Femåriga fönster är i linje med många branschvärderingsperioder och jämnar ut avvikelser från ett år. Tioåriga fönster motsvarar en hel marknadscykel och används i stor utsträckning för långsiktig pensionsplanering och riktmärken för kapitalanskaffning. Du kan aktivera vilken kombination som helst baserat på din datalängd.
Hur många år av data behöver jag?
Du behöver minst lika många år som ditt längsta rullfönster. För 10 års rullande avkastning, lämna minst 10 årliga avkastning. För meningsfull analys rekommenderas 20 eller fler år starkt. Mer data ger fler rullande fönster och fångar bättre tjur- och björnmarknadscykler. Kortare serier kan ge missvisande resultat som domineras av de senaste förhållandena.
Vad är skillnaden mellan rullande och efterföljande avkastning?
Efterföljande avkastning mäter prestanda från och med idag bakåt över en bestämd period. En efterföljande 5 års avkastning använder endast de senaste 5 åren. Rullande returer beräknar samma beräkning vid alla möjliga startpunkter i din historik, och producerar många datapunkter istället för en. Rullande analys avslöjar om stark efterföljande avkastning var typisk eller exceptionell.
Kan rullande avkastning vara negativ?
Ja. Om den sammansatta avkastningen inom ett fönster är negativ, är den årliga rullande avkastningen negativ. Kalkylatorn rapporterar andelen rullande fönster som var positiva. En fond med 60 procent positiva 5 års fönster upplevde negativ 5 års avkastning 40 procent av tiden över alla startpunkter i din data.
Relaterade verktyg
Använd Tracking Error Calculator för att mäta aktiv risk mot ett riktmärke. CAGR Finder beräknar sammansatt tillväxt mellan två datum. Sharpe Sortino Ratio Calculator utvärderar riskjusterad avkastning.