ATR-kalkylator

Average True Range är ett riktningsneutralt volatilitetsmått utvecklat av J. Welles Wilder. Till skillnad från ett enkelt högt till lågt intervall, tar sann intervall även hänsyn till gap mellan föregående stängning och den aktuella sessionen. För varje rad efter den första tar den här kalkylatorn den största av den nuvarande högsta minus den låga strömmen, den absoluta skillnaden mellan nuvarande hög och föregående stängning och den absoluta skillnaden mellan nuvarande låg och föregående stängning. Ett stort drag över natten representeras därför även när själva sessionen handlar inom ett smalt intervall.

Den första ATR är det aritmetiska medelvärdet av de första sanna intervallen i den valda tillbakablicken. Varje senare värde använder Wilder-utjämning: föregående ATR får period minus en del, det senaste sanna intervallet får en del och summan divideras med perioden. Standardinställningen för fjorton perioder kräver därför femton rader eftersom den första raden endast tillhandahåller den tidigare stängningen som behövs för det första sanna området. Den rekursiva metoden ger en stabil serie som anpassas gradvis när volatiliteten ändras.

ATR uttrycks i samma prisenheter som instrumentet. Att dividera den senaste ATR med den senaste stängningen och multiplicera med hundra skapar ATR-procent, vilket gör volatiliteten lättare att jämföra mellan priser. En ATR på två dollar är betydande för en tillgång på tio dollar men liten för en tillgång på femhundra dollar. ATR-procenten förblir historisk och kan förändras kraftigt efter nyheter, luckor, illikvid handel eller ett regimskifte, så det bör inte behandlas som en fast prognos.

Positionsstorlekssektionen omvandlar den valda portföljriskprocenten till ett valutariskbelopp, dividerar sedan det beloppet med en ATR och avrundar nedåt till hela aktier. Stoppavståndet visar ATR multiplicerat med det resulterande andelsantalet. Detta är en pedagogisk ATR-riskmodell, inte en komplett handelsplan. Om ditt faktiska stopp är två ATR-enheter bort, dividera risken med två ATR istället. Avgifter, glidning, partistorlekar, hävstång, valutaomvandling och luckor bortom ett stopp kan väsentligt förändra den realiserade förlusten.

Anta att gårdagen stängde på 100 och idag handlades så högt som 105, så lågt som 102, och stängde på 104. Interdagsintervallet är 3, högsta till föregående stängningsgap är 5, och lågt till föregående stängningsgap är 2. Sant intervall är det största värdet, vilket är 5. Ett enkelt intervall skulle missa en del av övernattningsintervallet för att fånga upp hela den relevanta rörelsen.

Antag att en ATR för fjorton perioder är lika med 2,50, den senaste stängningen är 50, en portfölj är värd 25 000 och risken är en procent. ATR-procenten är 5 procent. Valutariskbeloppet är 250. Att dividera 250 med 2,50 ger 100 hela aktier, och en ATR för stoppavstånd över den positionen är lika med 250. Om det planerade stoppet är 1,5 ATR från inträde, skulle lämplig kvantitet under samma förenklade modell vara mindre.

ATR kan hjälpa till att jämföra nuvarande rörelse med ett instruments egen historia, anpassa stoppforskningen till förändrad volatilitet eller normalisera en positionsdimensioneringsprocess. Trendföljare kan använda en multipel av ATR som efterföljande referens. Swinghandlare kan undvika att placera stopp i rutinmässigt prisljud. Portföljförvaltare kan använda ATR-procent för att jämföra den senaste tidens rörelse av instrument med mycket olika nominella priser, samtidigt som de inser att prisintervallet inte är detsamma som statistisk avkastningsvolatilitet.

Använd ett dataintervall i linje med den avsedda lagringshorisonten. Daglig ATR kan informera en flerdagarshandel, medan ATR per timme beskriver en mycket kortare marknadsrytm. Håll sessionsgränserna konsekventa, särskilt för tillgångar som handlas nästan kontinuerligt. ATR indikerar inte riktning eller förväntad avkastning, så para ihop det med ett separat inträdesmotiv. Granska likviditet, gaprisk, händelsekalendrar, koncentration och maximal portföljförlust innan du förlitar dig på en beräknad kvantitet.

Ett vanligt fel är att beräkna endast hög minus låg och ignorera föregående stängning, vilket underskattar volatiliteten efter gap. En annan går in i raderna som är nyaste först. Sant intervall är kronologiskt, så omvänd data parar varje session med fel föregående stängning. Kontrollera att varje högsta är åtminstone den lägsta, att värden använder samma valuta- och justeringskonvention och att splitjusterad och rådata inte blandas i en serie.

Tolka inte ATR som ett prismål eller en förutsägelse att nästa drag kommer att vara lika med en ATR. Det är ett utjämnat historiskt område. Att använda en ATR som ett universellt stopp ignorerar också strategistruktur och gaprisk. Det visade andelstalet förutsätter att hela det valda riskbeloppet kan gå förlorat över exakt en ATR och att aktier är hela enheter. Verkliga beställningar möter avgifter, spreadar, glidning, partiella fyllningar, skatter, hävstångsregler och förluster utöver stopppriser.

ATR ser bakåt och kan släpa efter plötsliga regimförändringar. Data måste vara kronologiska och internt konsekventa, med giltiga toppar, dalar och stängningar. Modellen förutsätter ett ATR-stopp, hela aktier, omedelbart genomförande, inga finansieringsbegränsningar och inga kostnader eller luckor. Den modellerar inte korrelationer eller total portföljexponering. Lokal persistens är beroende av webbläsarens beteende. Historisk räckvidd kan inte garantera framtida inneslutning, och en stopporder kan exekveras långt från dess utlösare. Använd denna utgång för utbildning, inte personlig rådgivning.

ATR beskriver absolut prisintervall och gap. Standardavvikelsen beskriver spridningen av avkastningen runt deras medelvärde, medan beta uppskattar känsligheten för marknadsavkastning. Dessa åtgärder svarar på olika frågor. ATR är intuitivt för diagrambaserade stoppavstånd, men portföljkonstruktion kräver vanligtvis också korrelationer, avkastningsvolatilitet, likviditet och scenarioanalys.

RSI-kalkylatorn lägger till riktningsmomentumkontext men mäter inte volatiliteten. En positionsstorlekskalkylator kan inkludera ett uttryckligen valt ingångs- och stopppris snarare än att anta en ATR. En kalkylator för maximal neddragning undersöker realiserade topp-till-dalförluster. Kombination av verktyg kan förbättra strukturen, men ingen samling av historiska mätvärden tar bort osäkerhet eller exekveringsrisk.