Kalkylator för positionsstorlek
Uppskatta hela aktier för en planerad lång position utifrån en vald riskbudget för portföljen och en kapitalgräns baserad på priset.
Så fungerar positionsstorlek
Ange ett positivt portföljvärde, en vald riskandel från 0 till 100, ett ingångspris och ett lägre stoppris. Kalkylatorn omvandlar riskandelen till en planerad förlustbudget och jämför antalet aktier som budgeten tillåter med antalet som portföljvärdet räcker till vid det angivna priset.
Båda aktiegränserna avrundas nedåt till hela aktier och det lägre antalet används. Modellen visar en lång aktieposition utan hävstång. Noll aktier är ett giltigt resultat när budgeten eller det tillgängliga kapitalet inte räcker till en hel aktie.
Resultatet är en planeringsuppskattning utifrån de angivna priserna. Stoppriset utlöser en order men garanterar inte utförandepriset. Kursgap, glidning, avgifter, delavslut eller ett annat utförandepris kan göra den realiserade förlusten större eller mindre än det planerade beloppet.
Beräkningen väljer inte riskandel och avgör inte om en affär passar dina omständigheter. Ta hänsyn till hela portföljen, korrelerade positioner, likviditet och din förmåga att bära förluster när du väljer antaganden.
Steg för steg
- Ange portföljvärde, riskandel, ingångspris och ett lägre stoppris.
- Granska hela aktier, uppskattad kostnad, planerad risk och portföljandelar.
- Ändra en indata i taget för att jämföra positionsstorlekar med olika antaganden.
Räkneexempel
Med ett portföljvärde på 100 000, en riskbudget på 1 %, ingångspris 50 och stoppris 45 är risken per aktie 5 och budgeten 1 000. Riskgränsen tillåter 200 hela aktier. Uppskattad kostnad är 10 000 och planerad risk är 1 000, eller 1 % av portföljen.
Med ett portföljvärde på 1 000, en riskbudget på 100 %, ingångspris 100 och stoppris 99 tillåter riskgränsen 1 000 aktier, men kapitalgränsen tillåter bara 10. Uppskattad kostnad är 1 000 och planerad risk är 10. Enhetstesterna kontrollerar båda exemplen.
När ska kalkylatorn användas?
Använd den för att uppskatta hela aktier utan hävstång i en planerad lång position utifrån en vald riskbudget och avståndet mellan ingång och stop.
Använd en bredare portföljanalys för flera positioner, blankning, optioner, lån eller flera valutor.
Vanliga feltolkningar
Tolka inte planerad risk som ett garanterat förlusttak. Det faktiska utförandepriset kan skilja sig från stoppriset och kostnader kan ändra resultatet.
Använd inte samma fulla riskbudget för portföljen separat för flera korrelerade positioner utan att väga in deras samlade exponering.
Formel och enheter
Riskbudget = Portföljvärde × Riskandel ÷ 100
Risk per aktie = Ingångspris − Stoppris
Riskbegränsat antal aktier = floor(Riskbudget ÷ Risk per aktie)
Kapitalbegränsat antal aktier = floor(Portföljvärde ÷ Ingångspris)
Aktier = min(Riskbegränsat antal aktier, Kapitalbegränsat antal aktier)
Planerad risk = Aktier × Risk per aktie
Modellen antar en lång aktieposition utan lån och hela aktier. Kapitalgränsen håller den uppskattade köpesumman på eller under det angivna portföljvärdet. Planerad risk använder avståndet mellan ingångspris och stoppris och garanterar inte en maximal förlust.
Antaganden och begränsningar
Beräkningen gäller en lång aktieposition med ett lägre stoppris, utan lån och med hela aktier. Den omfattar inte courtage, skatt, köp och säljskillnad, delavslut, kursgap eller skillnader i utförande. Ett stoppris garanterar inte ett avslut. Planerad risk är inte en maximal förlust och beräkningen bedömer inte om en affär passar dig.
Viktiga begrepp
- Riskbudget
- Den valda andelen av portföljvärdet som omvandlas till ett planerat förlustbelopp i beräkningen.
- Risk per aktie
- Ingångspriset minus stoppriset för en aktie i den modellerade långa positionen.
- Kapitalgräns
- Det hela antal aktier som kan köpas när det angivna portföljvärdet delas med ingångspriset.
Jämför relaterade verktyg
Risk och avkastningsförhållandet jämför ett planerat mål med avståndet till en stop. Maximal nedgång beskriver en historisk förlustutveckling i portföljen. Måtten besvarar olika frågor och bekräftar inte denna aktieuppskattning.
Använd andra portföljmått när flera positioner delar risker eller när positionen omfattar hävstång, blankning, optioner eller flera valutor. Kalkylatorn omfattar bara en lång aktieposition.
FAQ
Vad beräknar positionsstorlek?
Den uppskattar ett helt antal aktier utifrån en vald riskbudget för portföljen, skillnaden mellan ingångspris och stoppris och det belopp som det angivna portföljvärdet räcker till. Det är en planeringsuppskattning, inte en rekommendation om affär.
Hur beräknas antalet aktier?
Kalkylatorn delar riskbudgeten med prisskillnaden mellan ingång och stop och avrundar nedåt. Den delar även portföljvärdet med ingångspriset och avrundar nedåt. Det lägre av de två antalen används.
Vilken riskandel bör jag välja?
Det finns ingen procentsats som passar alla. Valet beror på din ekonomi, portföljens koncentration, korrelerade positioner, likviditet och förmåga att tåla förlust. Kalkylatorn godtar ett valt värde från 0 till 100 men rekommenderar inget värde.
Begränsar stoppriset min förlust till det planerade beloppet?
Nej. En stoporder utlöses när stoppriset nås, men utförandepriset kan skilja sig, särskilt på en snabb marknad eller vid kursgap. Avgifter och andra kostnader kan också påverka det realiserade resultatet.
Varför kan kalkylatorn visa noll aktier?
Noll är ett giltigt resultat om riskbudgeten tillåter mindre än en aktie eller portföljvärdet inte räcker till en hel aktie vid ingångspriset. En riskandel på noll ger också noll aktier.
Relaterade verktyg
Jämför planerade mål och stopavstånd med risk och avkastningsförhållandet, granska portföljens historiska förluster med maximal nedgång eller undersök andra mått när risker överlappar.