時間加重収益率計算機

外部フロー間の各区間に1行を作成します。開始値、期末フロー後の終了値、フロー額を入力します。入金は正、出金は負です。ポートフォリオ内に残る収益は運用成績の一部であり、外部フローではありません。

各行で期末フローを終了値から差し引き、開始値で割って1を引きます。次に各期間の成長係数を掛けて時間加重収益率を求めます。この方式には各フロー境界での評価が必要です。期間中に評価されていないフローは相殺されません。

表には各行の開始値、終了値、期間収益率、連結後の累積収益率が表示されます。投資額合計は開始値と記録済み入金の合計です。単純収益率は出金も最終受取額に含めます。内部収益率ではなく比較用の指標です。

同じ口座の値と一貫した評価基準を使います。比較前にフローや評価額を修正してください。各期間は前の終了値から始まるため、行を連続させる必要があります。

開始値100、終了値160、期末フロー+50を入力します。終了値には入金が含まれるため、フロー直前の値は110、期間収益率は10%です。次の期間を160で始め、終了値144、フローなしとします。2番目の収益率は−10%です。

収益率を連結すると時間加重収益率は−1%です。投資額合計は150、最終値は144なので、資金フロー調整後の単純収益率は−4%です。同じ値を使いますが、運用成績と拠出資本について異なる問いに答えます。

外部フロー境界ごとにポートフォリオが評価されている場合、連続期間の収益率を連結するために使います。資金フロー調整後の単純収益率とも比較できます。

日付のある投資家フローの金額と時期を含めるには、金額加重収益率を選びます。このツールは入力値から日付を推測しません。

境界で評価していないフローを入力しないでください。期間を分け、フロー直前の値を使うと、そのフローを期間収益率から差し引けます。

手数料控除前後の値を混在させたり、ポートフォリオ内に残る収益を外部入金として数えたりしないでください。同じ評価基準を保ち、対象ポートフォリオへの入出金だけを記録します。

各外部フローは入力した期間の終了時に発生し、その時点でポートフォリオを評価すると仮定します。日付や期間内のフロー時期は推測せず、手数料、税金、欠落した評価額、一貫しない評価方法も考慮しません。期間は連続している必要があります。年率換算では入力した正の期間が全期間をカバーすると仮定します。

金額加重収益率は投資家の資金フローの金額と時期を反映します。時間加重収益率は各期末フローを期末価値から差し引いてから、期間収益率を連結します。

日付のある資金フローを比較するには金額加重収益率を使います。シャープ・ソルティノ比率と最大下落率は、リスクや損失の別の側面を示します。