Kalkylator för portföljbeta
Beräkna viktad portföljbeta och se linjära scenarier för indexförändringar med jämförbara betaestimat för varje innehav.
Ange en ticker, vikt och beta för att beräkna portföljresultatet.
Så fungerar det
Ange en ticker, portföljvikten i procent och ett betaestimat för varje innehav. Kalkylatorn multiplicerar varje beta med dess andel av den accepterade totalvikten och summerar de viktade värdena. Resultatet är en koefficient för portföljen i förhållande till estimaten du angett.
Totalvikten måste ligga inom 0,01 procentenheter från 100%. Summor inom toleransen normaliseras. Dubblerade tickers, ofullständiga rader, vikter utanför intervallet 0% till 100% och icke ändliga resultat avvisas. Beta kan vara noll eller negativ. Intervallen är under 0,8, 0,8 till 1,2 och över 1,2; de bedömer inte lämplighet eller total risk.
Tabellen multiplicerar portföljbetan med indexförändringar från minus 20% till plus 20%. Reglaget använder samma linjära beräkning för en vald förändring. Negativ beta ger en modellerad förändring i motsatt riktning. Inget resultat förutsäger portföljens faktiska avkastning.
För en meningsfull jämförelse ska betaestimaten använda samma index, observationsperiod, avkastningsfrekvens och avkastningsbas. Kalkylatorn hämtar inte historiska kursserier och räknar inte om enskilda betavärden. Tickers, vikter och beta sparas i den här webbläsaren; aktuella kurser är inte indata.
Steg för steg
- Ange en unik ticker, vikt och beta för varje innehav.
- Kontrollera att vikterna summerar till 100% och att estimaten går att jämföra.
- Granska den viktade koefficienten och de linjära indexscenarierna.
Räkneexempel
Ange ett innehav med vikten 60% och beta 1,10 och ett annat med vikten 40% och beta 0,30. Den viktade betan är 0,78: 0,60 gånger 1,10 plus 0,40 gånger 0,30. I det linjära scenariot motsvarar en uppgång på 10% i jämförelseindexet en förändring på 7,8% i portföljen. En nedgång på 20% motsvarar en nedgång på 15,6%.
Känsligheten relativt beta 1 är minus 22%. Om det andra innehavets beta ändras från 0,30 till 0,60 blir den viktade betan 0,90. Detta är räkneexempel, inte avkastningsprognoser.
När du använder kalkylatorn
Använd beräkningen för att kombinera innehavens betaestimat till en portföljkoefficient när du granskar en allokeringsändring eller jämför föreslagna blandningar mot samma index. Resultatet går bara att tolka om estimaten är jämförbara.
Använd mått för historiska nedgångar eller volatilitet när frågan gäller djupet i observerade förluster eller total variation. Använd koncentrations och överlappningsmått när dubblerad exponering spelar roll. Portföljbeta mäter känslighet för ett index, inte hela risken.
Vanliga inmatningsfel
Blanda inte estimat från olika index, perioder, frekvenser eller avkastningsbaser utan att notera skillnaden. Ange vikter som procent, till exempel 60 i stället för 0,60. Kontrollera att varje rad har en unik ticker och att vikterna summerar till 100% inom angiven tolerans.
Tolka inte beta 0,78 som ett löfte om att varje nedgång blir 22% mindre. Det är en koefficient i ett linjärt scenario. Granska historiska nedgångar, volatilitet, koncentration, likviditet och icke linjära exponeringar separat. Negativ beta kan innebära en stor modellerad rörelse i motsatt riktning.
Formel
Portföljbeta = Σ((vikt_i ÷ totalvikt) × beta_i)
Känslighet relativt beta 1 = (Portföljbeta − 1) × 100
Linjär scenarioförändring = Portföljbeta × förändring i jämförelseindexet
Vikterna ska summera till 100% inom en tolerans på 0,01 procentenheter. Beräkningen normaliserar den accepterade summan. Betaestimat bör använda samma index, observationsperiod, frekvens och avkastningsbas.
Begränsningar och antaganden
Modellen antar ett linjärt samband med ett gemensamt jämförelseindex och behandlar angivna betaestimat som jämförbara och stabila. Historiska estimat påverkas av index, observationsperiod, avkastningsfrekvens, avkastningsbas och datakvalitet. Verktyget uppskattar inte alfa, riskfri avkastning, total volatilitet, residualrisk, likviditet, kreditrisk, avgifter, skatt eller icke linjära exponeringar. Korrelationsmått och beta kan ändras, särskilt vid marknadsstress. Negativ beta tillåts och innebär inte låg total risk.
Viktiga begrepp
- Portföljbeta
- Portföljbeta är det viktade genomsnittet av betaestimaten som angetts för innehaven.
- Viktat genomsnitt
- Det viktade genomsnittet multiplicerar varje beta med innehavets vikt delad med accepterad totalvikt och summerar sedan resultaten.
- Känslighet relativt beta 1
- Känslighet relativt beta 1 är portföljbeta minus 1, multiplicerat med 100. Den jämför koefficienter och mäter inte lån eller hävstång.
Jämför relaterade mått
Portföljbeta sammanfattar känsligheten för ett jämförelseindex. Maximal nedgång mäter djupet i observerade förluster, medan Sharpe Sortino kvoten jämför avkastning med volatilitet eller nedåtriktad avvikelse. Måtten beskriver olika egenskaper.
Använd Portföljombalansering för att uppskatta affärer mot en målallokering eller ETF Överlappningsdetektor för att hitta dubblerade fondinnehav. De verktygen granskar allokering och överlappning, inte själva betaberäkningen.
FAQ
Vad mäter portföljbeta?
Portföljbeta är det viktade genomsnittet av de betaestimat som anges för varje innehav. En koefficient på 1 innebär att modellen kopplar en förändring på 1% i jämförelseindexet till en förändring på 1% i portföljen. En koefficient på 0,78 kopplar samma indexförändring till en förändring på 0,78% i samma riktning i det linjära scenariot. Måttet beskriver känslighet för valt index, inte portföljens totala risk eller volatilitet.
Hur beräknas viktad beta?
Kalkylatorn multiplicerar varje innehavs beta med dess vikt och summerar resultaten. Vikterna anges i procent och ska summera till 100% inom en tolerans på 0,01 procentenheter. Den accepterade summan normaliseras i det viktade genomsnittet. Varje innehav behöver en unik ticker och ett ändligt betavärde. Beta noll är giltigt och negativa värden tillåts.
Vad betyder koefficientintervallen?
Etiketterna använder fasta koefficientintervall: under 0,8, från 0,8 till och med 1,2 och över 1,2. De är beskrivande intervall, inte riskbetyg eller rekommendationer. Negativ beta ligger under 0,8 och innebär att det angivna estimatet pekar i motsatt riktning mot indexet. Även beloppet kan vara stort.
Är marknadsscenarierna prognoser?
Nej. Tabellen multiplicerar portföljbetan med en vald förändring i jämförelseindexet. Den inkluderar inte alfa, riskfri avkastning, residualrörelser, ändrade korrelationer eller icke linjära exponeringar. Resultatet är ett linjärt scenario, inte en avkastningsprognos, maximal förlust eller sannolikhet.
Beskriver beta portföljens totala risk?
Nej. Beta beskriver ett samband med ett index och sammanfattar inte alla riskkällor. Måttet kan missa företagshändelser, ränteförändringar, likviditet, kreditrisk, koncentration och icke linjära utfall. Låg eller negativ beta bevisar inte att portföljen har låg total risk.
Relaterade verktyg
Maximal nedgång sammanfattar djupet i observerade förluster. Sharpe Sortino kvoten jämför avkastning med volatilitet eller nedåtriktad avvikelse. Portföljombalansering uppskattar affärer för en målallokering och ETF Överlappningsdetektor hittar dubblerade fondinnehav.