Optionskalkylator för nollresultat
Beräkna nollresultat och resultatgränser vid förfall för köpta köpoptioner och säljoptioner, täckta köpoptioner och kontantsäkrade säljoptioner. Varje kontrakt motsvarar 100 aktier.
Så fungerar det
Välj en köpt köpoption, köpt säljoption, täckt köpoption eller kontantsäkrad säljoption. Ange lösenpris och optionspremie per aktie. För en täckt köpoption anger du också aktiernas inköpspris som anskaffningsvärde. Ange ett positivt heltal för antal kontrakt. Kalkylatorn antar 100 aktier per kontrakt och visar nollresultat, maximal vinst och maximal förlust vid förfall.
Premien är beloppet som betalas för att köpa en option eller tas emot för att sälja den, angivet per aktie. Köpta köpoptioner och säljoptioner innebär en betald premie. Täckta köpoptioner och kontantsäkrade säljoptioner ger en mottagen premie. Om det bästa möjliga utfallet är en förlust visar kalkylatorn det som bästa utfall, inte som vinst.
Ett möjligt nollresultat är ett pris på den underliggande tillgången på minst noll där det modellerade resultatet vid förfall är noll. Vissa kombinationer saknar ett sådant pris. Om premien för en köpt säljoption till exempel överstiger lösenpriset ger positionen fortfarande en förlust även om priset faller till noll. Resultatet anger detta utan att visa ett negativt aktiepris.
Jämför en köpt köpoption eller säljoption med motsvarande sålda position först när du har kontrollerat att lösenpris, premieenhet, antal kontrakt och antaganden om förfall är desamma. Den här sidan beräknar en position i taget och kombinerar inte optioner.
Steg för steg
- Välj en position och ange priserna per aktie.
- Ange ett heltal för antal kontrakt. Varje kontrakt beräknas som 100 aktier.
- Granska nollresultatet vid förfall samt modellens bästa och sämsta utfall.
Uträknade exempel
För en köpt köpoption anger du lösenpris 100, premie 3 per aktie och 2 kontrakt. Varje kontrakt motsvarar 100 aktier. Vid förfall är nollresultatet 103, maximal förlust 600 och vinsten saknar fast övre gräns.
För en täckt köpoption anger du anskaffningsvärde 95 per aktie, lösenpris 100, premie 2 per aktie och 1 kontrakt. Nollresultatet är 93, maximal vinst 700 och maximal förlust 9 300 om aktierna faller till noll. Kostnader och skatt ingår inte.
När ska kalkylatorn användas?
Använd kalkylatorn för att kontrollera nollresultat och resultatgränser vid förfall för en köpt köpoption, köpt säljoption, täckt köpoption eller kontantsäkrad säljoption.
Tolka resultatet som ett prisscenario. Kontrollera avtalsvillkor, kostnader och händelser som inte ingår innan du drar slutsatser om en faktisk position.
Vanliga inmatningsfel
Ange optionspremien per aktie, inte kontraktets totala debet eller kredit. Kalkylatorn tillämpar själv multiplikatorn på 100 aktier och antalet kontrakt. För en täckt köpoption anger du aktiernas inköpspris som anskaffningsvärde, inte köpoptionens lösenpris.
Kontrollera om den valda positionen betalar eller tar emot premien. Jämför inte resultat om kontraktsmultiplikator, pris enheter eller kostnader som inte ingår skiljer sig.
Formel och antaganden
Standardmultiplikator för aktieoptioner = 100 aktier per kontrakt
Köpt köpoption: nollresultat = lösenpris + betald premie
Köpt säljoption: nollresultat = lösenpris − betald premie
Täckt köpoption: nollresultat = aktiernas anskaffningsvärde − mottagen premie för köpoption
Kontantsäkrad säljoption: nollresultat = lösenpris − mottagen premie för säljoption
Resultat per aktie vid förfall:
Köpt köpoption = max(underliggande pris − lösenpris, 0) − betald premie
Köpt säljoption = max(lösenpris − underliggande pris, 0) − betald premie
Täckt köpoption = underliggande pris − anskaffningsvärde + min(lösenpris − underliggande pris, 0) + mottagen premie för köpoption
Kontantsäkrad säljoption = mottagen premie − max(lösenpris − underliggande pris, 0)
Positionens totala resultat är resultatet per aktie multiplicerat med 100 aktier och antalet kontrakt. Kalkylatorn anger maximal vinst och förlust för priser på den underliggande tillgången som är noll eller högre. Utan nollresultat är positionen lönsam eller olönsam i hela detta intervall. Avgifter, skatt, utdelningar och ränta på kontanter ingår inte.
Begränsningar
Modellen beräknar resultat vid förfall för fyra angivna positioner och använder standardmultiplikatorn 100 aktier. För en täckt köpoption används det angivna inköpspriset som aktiernas anskaffningsvärde. Avgifter, skatt, utdelningar, ränta på säkerheter, förtida lösen, tilldelning före förfall och justerade kontrakt ingår inte. Spreadar, ändringar av positioner och mäklarens marginkrav modelleras inte. Indata måste ge ändliga belopp inom kalkylatorns stödda precision på ören. Ett matematiskt nollresultat är ingen prognos eller rekommendation.
Viktiga begrepp
- Nollresultat
- Pris på den underliggande tillgången där det modellerade resultatet vid förfall är noll, om priset är minst noll.
- Optionspremie
- Belopp som betalas för att köpa en option eller tas emot för att sälja den, angivet per aktie.
- Kontraktsmultiplikator
- Antalet aktier i den underliggande tillgången som antas ingå i ett kontrakt. Den här kalkylatorn använder 100.
Jämför relaterade verktyg
Den här optionskalkylatorn visar resultat vid förfall för fyra positioner. Kalkylatorn för optionernas greker modellerar hur priskänsligheten ändras med indata. Verktygen besvarar olika frågor och inget av dem visar aktuella noteringar.
Läs strategisidorna för att kontrollera resultatprofilen och jämför antagandena med avtalsvillkoren hos din mäklare.
FAQ
Hur räknas nollresultatet för en köpt köpoption ut?
För en köpt köpoption lägger du premien per aktie till lösenpriset. Med lösenpris 100 och premie 3 är nollresultatet vid förfall 103. Under lösenpriset förfaller optionen utan realvärde och hela premien går förlorad. Mellan lösenpriset och nollresultatet återvinns en del av premien, men positionen ger fortfarande en förlust.
Hur påverkar antalet kontrakt resultatet?
Kalkylatorn antar 100 aktier per kontrakt. Den multiplicerar vinst och förlust per aktie med 100 och med det angivna heltalet för kontrakt. Den stöder inte multiplikatorer för indexoptioner, minikontrakt eller justerade kontrakt.
Kan en köpt säljoption sakna ett möjligt nollresultat?
Det bästa utfallet för en köpt säljoption inträffar om den underliggande tillgångens pris når noll. Om den betalda premien överstiger lösenpriset innebär även det utfallet en förlust, så det finns inget nollresultat vid ett icke negativt pris. Resultatet anger detta i stället för att visa ett negativt pris.
Vilka antaganden gäller för en kontantsäkrad säljoption?
Nollresultatet för en kontantsäkrad säljoption är lösenpriset minus mottagen premie. Beräkningen antar att positionen hålls till förfall och bortser från ränta på säkerheten, avgifter, skatt och tidpunkten för tilldelning. Tilldelning före förfall kan ge ett annat kassaflöde.
Vad mäter nollresultatet för en täckt köpoption?
En täckt köpoption kombinerar aktier med en såld köpoption. Kalkylatorn använder angivet inköpspris som aktiernas anskaffningsvärde och drar av premien från detta värde. Den antar att köpoptionen hålls till förfall och tar inte med utdelningar, ytterligare aktieköp, avgifter eller skatt.
Relaterade verktyg
Kalkylatorn för optionernas greker visar modellerad priskänslighet och tidens effekt. Black Scholes modellen uppskattar ett teoretiskt optionsvärde enligt sina antaganden. Inget av verktygen ändrar resultatet vid förfall som beräknas här.