Optionsgrek kalkylator
Uppskatta delta, gamma, theta, vega och rho för europeiska köp och säljoptioner. Jämför känsligheterna vid olika spotpriser och löptider.
Så fungerar kalkylatorn
Ange underliggande spotpris, lösenpris, dagar till förfall, årlig volatilitet i procent och årlig riskfri ränta i procent. Välj köp eller sälj för att styra optionstypen i pris, tid och känslighetstabellerna. Resultaten visar greker för båda optionstyperna med samma indata.
Spotpristabellen visar 21 priser från 20 % under till 20 % över angivet spotpris. Tidstabellen räknar om theta vid kortare löptider ned till en dag. Om mindre än en dag återstår visas den angivna deldagen.
Känslighetstabellen använder den linjära prisändringen S × (1 ± σ√T), där σ är årlig volatilitet som decimaltal och T är år till förfall. Lösenpris, volatilitet, ränta och löptid hålls fasta medan delta, gamma, theta och vega räknas om för vald optionstyp.
Ändra en indata i taget för att se hur antagandena påverkar uppskattningarna. Kalkylatorn hämtar inte aktuella optionspriser eller volatilitetsdata. Använd aktuella avtalsuppgifter från en källa du litar på.
Steg för steg
- Ange optionsvärden och välj köp eller sälj.
- Jämför greker för köp och sälj med de angivna antagandena.
- Granska tabellerna för spotpris, tid och linjära scenarier.
Räkneexempel
Med spot 100, lösenpris 100, 365 dagar, volatilitet 20 % och årsränta 5 % är köpoptionens delta 0,6368, säljoptionens delta −0,3632, gamma 0,0188 och köpoptionens vega 0,3752 per volatilitetspunkt.
Köpoptionens theta är −0,0176 per kalenderdag och rho är 0,5323 per räntepunkt. Värdena gäller per en underliggande aktieenhet och avrundas till fyra decimaler.
När kalkylatorn kan användas
Använd tabellerna för att jämföra modellens känsligheter för en europeisk köp eller säljoption när spotpris eller återstående tid ändras och övriga antaganden hålls fasta.
Kontrollera optionstyp, utdelningar, kursdatum, kontraktsstorlek och volatilitetens enhet innan du jämför med en mäklarvy.
Vanliga tolkningsfel
Vega och rho visar förändring per procentenhet, inte per 100 procentenheter. Kalkylatorn multiplicerar inte värdena med standardstorleken 100 aktier per optionskontrakt.
Theta anges per kalenderdag. Kontrollera mäklarens enhet innan du jämför dess visade theta med uppskattningen här.
Modellens ekvationer
S is spot, K is strike, σ is annual volatility as a decimal, and r is the annual continuously compounded rate as a decimal. Theta is reported per calendar day. Vega and rho are reported per one percentage point change. All values are per one underlying share unit.
S är spotpris, K är lösenpris, σ är årlig volatilitet som decimaltal och r är kontinuerligt förräntad årsränta som decimaltal. Theta anges per kalenderdag. Vega och rho anges per procentenhet. Alla värden gäller per underliggande aktieenhet.
Antaganden och begränsningar
Indata måste vara ändliga. Spotpris och lösenpris måste vara positiva. Löptiden ska vara över noll och högst 730 dagar. Årlig volatilitet ska vara över noll och högst 200 %. Årlig riskfri ränta ska ligga mellan −50 % och 50 %. Modellen antar europeisk option utan utdelning, konstant volatilitet och kontinuerlig ränta. Den räknar inte med förtida lösen, enskilda utdelningar, volatilitetskurva, köp och säljkurser, likviditet, tilldelning, skatt, kontraktsantal eller portföljpåverkan. Det volatilitetsbaserade prisscenariot är förenklat och inte en statistisk standardavvikelse.
Viktiga begrepp
- Delta
- Delta uppskattar hur optionsvärdet ändras vid en enhets förändring i priset på den underliggande tillgången.
- Inneboende värde
- Inneboende värde är optionens värde vid omedelbart lösen till angivet spotpris, före tidsvärde och transaktionskostnader.
- Antagande om årlig volatilitet
- Årlig volatilitet är antagen standardavvikelse för tillgångens avkastning under ett år, angiven i procent.
Jämför verktyg
Jämför dessa känslighetsvärden med Black Scholes prissättare för att se teoretiska köp och säljvärden med samma indata.
Nollpunktsverktyget visar utfall vid förfall. Den här sidan visar modellens känsligheter före förfall. Marginalverktyget behandlar ett separat lånescenario.
FAQ
Hur beräknas grekerna?
Kalkylatorn använder Black Scholes modellen för europeiska optioner utan utdelning. Den beräknar greker för köp och sälj vid angivet spotpris, lösenpris, löptid, volatilitet och ränta. Normalfördelningen approximeras numeriskt.
Vilka enheter använder grekerna?
Delta uppskattar priskänsligheten vid en enhets förändring i den underliggande tillgången. Gamma visar hur delta ändras när priset rör sig. Theta visar modellvärdets förändring när en kalenderdag återstår mindre. Vega och rho visar känsligheten vid en procentenhets ändring i volatilitet respektive årsränta.
Vad visar tabellerna?
Spotpristabellen räknar om den valda optionens greker vid 21 prisnivåer från 80 % till 120 % av angivet spotpris. Tidstabellen räknar om theta vid kortare löptider ned till en dag. Om mindre än en dag återstår visas den angivna bråkdelen av en dag.
Vad betyder scenarierna med volatilitetsmått?
Tabellen använder den linjära prisändringen S × (1 ± σ√T), där σ är angiven årstakt för volatilitet som decimaltal och T är år till förfall. Det är ett förenklat scenario. Raderna är inte statistiska standardavvikelser, sannolikhetsintervall eller prognoser. Ett scenario med pris noll eller lägre kan inte beräknas.
Förutser tidstabellen optionens framtida värde?
Theta tabellen räknar om modellen vid kortare återstående löptid medan övriga indata hålls fasta. Det är en serie beräkningar, inte en prognos för marknadspris eller faktisk vinst och förlust. Volatilitet, räntor, utdelningar och marknadspriser kan ändras över tid.
Relaterade verktyg
Använd Black Scholes prissättare för teoretiska optionsvärden, nollpunktsverktyget för utfall vid förfall, marginalverktyget för lånerisk och aktiediagrammet för historiska priser på den underliggande tillgången.