Obligationsavkastning till Förfall
Beräkna YTM, direktavkastning, kupongavkastning och duration från obligationsdata.
Så Fungerar Det
Ange din obligations parametrar — aktuellt marknadspris, nominellt värde, årlig kupongränta, återstående år till förfall och kupongbetalningsfrekvens. Kalkylatorn använder Newton-Raphson-metoden för att iterativt lösa Yield to Maturity (YTM) — den interna räntan som gör nuvärdet av alla framtida kupongbetalningar plus nominellt värde vid förfall lika med aktuellt obligationspris.
Utöver YTM beräknar verktyget direktavkastning (årskupong dividerat med marknadspris), kupongavkastning (kupongränta i förhållande till nominellt värde), Macaulay duration (viktad genomsnittlig tid till kassaflöden) och modifierad duration (priskänslighet för avkastningsförändringar). Alla beräkningar körs lokalt i din webbläsare — inga data lämnar din enhet.
FAQ
Vad är Yield to Maturity (YTM)?
Yield to Maturity (YTM) är den totala förväntade avkastningen på en obligation om den hålls till förfall. Den tar hänsyn till aktuellt marknadspris, nominellt värde, kupongbetalningar och återstående löptid. YTM uttrycks som en årlig procentsats och antar att alla kuponger återinvesteras till samma ränta.
Vad är skillnaden mellan direktavkastning och YTM?
Direktavkastning tar bara hänsyn till den årliga kupongbetalningen i förhållande till obligationens aktuella marknadspris. YTM ger en mer fullständig bild eftersom den också tar hänsyn till vinsten eller förlusten om obligationen hålls till förfall, inklusive skillnaden mellan betalt pris och nominellt värde.
Vad är Macaulay duration och modifierad duration?
Macaulay duration mäter den viktade genomsnittliga tiden (i år) tills du får alla obligationens kassaflöden. Modifierad duration uppskattar hur mycket obligationspriset kommer att förändras vid en 1% förändring i avkastning. En högre duration innebär större priskänslighet för ränteförändringar.
När handlas en obligation till överkurs vs underkurs?
En obligation handlas till överkurs när marknadspriset överstiger nominellt värde, vanligtvis för att kupongräntan är högre än aktuella marknadsräntor. Den handlas till underkurs när priset är under nominellt värde. Till pari innebär att priset är lika med nominellt värde.
Spelar kupongbetalningsfrekvensen någon roll?
Ja. Halvårsvisa kupongbetalningar är standard för de flesta amerikanska företags- och statsobligationer. Vissa obligationer betalar dock årligen (vanligt i Europa) eller kvartalsvis. Betalningsfrekvensen påverkar beräkningen av periodisk YTM och årlig YTM.
Relaterade Verktyg
Fler kalkylatorer tillgängliga: aktiediagram, portföljombalansering, ränta-på-ränta-jämförare och många fler.