ポートフォリオベータ計算機

各保有銘柄について、ティッカー、ポートフォリオ比率、ベータ推定値を入力します。各ベータに受け入れられた合計比率に対する割合を掛け、その値を合計します。結果は入力した推定値に基づく、ポートフォリオの単一の係数です。

比率の合計は100%から0.01パーセントポイント以内である必要があります。この許容範囲内の合計は正規化されます。重複ティッカー、未入力の行、0%から100%の範囲外の比率、有限でない計算結果は受け付けません。ベータは0または負の値でも構いません。区分は0.8未満、0.8以上1.2以下、1.2超で、適合性や全体リスクの評価ではありません。

シナリオ表では、ポートフォリオベータにマイナス20%からプラス20%のベンチマーク変化を掛けます。カスタム設定でも選んだ変化に同じ線形計算を適用します。負のベータではモデル上の変化が反対方向になります。どちらの出力も実際のリターンを予測しません。

意味のある比較には、同じベンチマーク、観測期間、リターン頻度、リターン基準で作られたベータ推定値を使ってください。この計算機は過去の価格系列を取得せず、個々のベータも再計算しません。ティッカー、比率、ベータをこのブラウザーに保存します。現在価格は入力に含まれません。

保有銘柄Aの比率を60%、ベータを1.10、保有銘柄Bの比率を40%、ベータを0.30と入力します。加重ベータは0.78です。0.60 × 1.10 ＋ 0.40 × 0.30 で計算します。ベンチマークが10%上昇するシナリオではポートフォリオ変化は7.8%、20%下落するシナリオではマイナス15.6%です。

ベータ1との差はマイナス22%です。2つ目のベータを0.30から0.60に変えると、加重ベータは0.90になります。いずれも算術上のシナリオで、実際のリターン予測ではありません。

同じベンチマークに対して配分変更や組み合わせ案を比較するとき、保有銘柄のベータ推定値を1つのポートフォリオ係数にまとめるために使います。入力する推定値が比較可能な場合に結果を解釈できます。

観測された損失の深さを調べるにはドローダウン、全体の変動を調べるには変動性の指標を使います。重複するエクスポージャーが重要なら集中度や保有銘柄の重複を確認してください。ポートフォリオベータは1つのベンチマーク感応度であり、包括的なリスク評価ではありません。

異なるベンチマーク、期間、頻度、リターン基準で測定された推定値を、違いを確認せずに組み合わせないでください。比率は0.60ではなく60のようにパーセントで入力します。各行に重複しないティッカーがあり、比率合計が許容範囲内で100%になることを確認してください。

ベータ0.78だから下落が毎回22%小さくなる、と解釈しないでください。これは線形シナリオで使う係数です。ドローダウン、変動性、集中、流動性、非線形エクスポージャーは別途確認してください。負のベータではモデル上の変化が大きく反対方向になる場合があります。

このモデルは1つの共通ベンチマークとの線形関係を仮定し、入力されたベータ推定値を比較可能で安定したものとして扱います。過去の推定値はベンチマーク、観測期間、リターン頻度、基準、データ品質に左右されます。アルファ、無リスク金利、全体の変動性、個別要因リスク、流動性、信用リスク、手数料、税、非線形のエクスポージャーは推定しません。相関とベータは変化する場合があり、市場ストレス時には特に変わり得ます。負のベータも入力できますが、全体リスクが低いことを意味しません。

ポートフォリオベータはベンチマークへの感応度を要約します。最大ドローダウンは観測された損失の深さを示し、シャープ・ソルティーノ比率はリターンを変動性または下方偏差と比較します。これらは異なる特性を表します。

目標配分に向けた取引を見積もるにはポートフォリオリバランサーを、ファンドの重複保有を調べるにはETFオーバーラップ検出器を使えます。これらは配分や重複を調べるツールで、ベータ計算そのものを行うものではありません。