信用スプレッド計算ツール

価格と額面を同じ通貨と単位で入力し、年クーポン率、満期までの年数、年間支払回数、基準利回りを指定します。

満期を整数のクーポン期間に丸め、各クーポンと額面を期間利回りで割り引きます。価格はクーポン日の値とし、最初の支払いは1期間後です。

名目年率は期間利回りに支払頻度を掛けた値です。信用スプレッドはそこから手入力の基準利回りを差し引いた値です。1パーセントポイントは100ベーシスポイントです。

モデル期間数と満期を、YTM、直接利回り、スプレッド、ベーシスポイントとあわせて確認します。比較では通貨、満期、表示方法をそろえてください。

価格950、額面1,000、年クーポン率5%、満期10年、基準利回り4%、年間支払回数2を入力します。モデルは20期間を使い、名目年率YTM約5.6617%、直接利回り5.2632%を算出します。

スプレッドは約1.6617パーセントポイント、または166.17ベーシスポイントです。テストではキャッシュフロー、利回り、直接利回り、スプレッド換算、パー債のケースを確認します。

定期クーポン債の利回りを求め、手入力した基準と条件をそろえて比較するときに使います。

結果は指定したキャッシュフロー条件での利回り比較です。格付け、デフォルト確率、総収益予測、オプション調整後スプレッドではありません。

満期や通貨が異なる基準を使うと比較の意味が薄れます。債券利回りと基準利回りの名目または実効表示方法もそろえてください。

直接利回りはYTMではありません。経過利息なしの価格と経過利息込みの価格は異なる慣行です。このモデルはクーポン日直後の経過利息なし価格を仮定します。

モデルは一定額の定期クーポン、額面返済、デフォルトなしを仮定します。経過利息、クーポン間の日付、期限前償還や売却オプション、償還基金、回収、税、手数料、組込オプション評価は含みません。基準利回りは手入力で、市場価格から取得しません。

債券最終利回り計算は定期的なクーポン支払いから利回りを求めます。債券コンベクシティは利回り変化に対する価格感応度の変化を表します。

通貨、満期、表示方法が一致する場合にのみ基準と比較してください。スプレッドは純粋なデフォルト確率でもオプション調整後スプレッドでもありません。