債券の最終利回り計算機
債券の最終利回り（YTM）、当期利回り、クーポン利回り、マコーレーデュレーション、修正デュレーションを計算します。ニュートン・ラフソン法ソルバー搭載の無料債券利回り計算機。
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仕組み
債券パラメータを入力します。現在の市場価格、額面価値（パー）、年間クーポン率、満期までの残存年数、クーポン支払頻度です。計算機はニュートン・ラプソン法で満期利回り（YTM）を反復求解します。将来の全クーポンと満期時額面の現在価値が今日の債券価格と一致する内部収益率です。例：950ドル、額面1,000ドル、クーポン5%、満期10年で約5.66% YTM。プレミアム債はパー超で取引され、満期で元本を失うためYTMは表示クーポン率を下回ります。ディスカウント債は満期の値上がり分がクーポン収入に加わりYTMはクーポン率を上回ります。コール可能債は早期償還で満期に達しない場合があり、コール利回りはYTMより保守的な指標になります。クーポンは異なるがデュレーションが近い2銘柄のYTMを比較し、買い持ちラダーで総リターンが高い方を選べます。
YTMに加え、現在利回り（年間クーポン÷市場価格）、クーポン利回り（額面に対するクーポン率）、マコーレー・デュレーション（キャッシュフロー受取の加重平均年数）、修正デュレーション（利回り変化に対する価格感応度）を算出します。計算はすべてブラウザ内で完結し、サーバーへデータは送信されません。修正デュレーションが7前後なら、利回り1%上昇で価格は約7%下落します。FRBの政策判断前に時価評価リスクを見積もるのにデュレーションを使います。長期債は金利上昇で価格変動が大きくなります。短期債や変動金利ノートは、ポートフォリオ内の現金同等スリーブの金利感応度を下げます。個別保有を集計した後、債券ファンドのファクトシートとポートフォリオ・デュレーションを比較してください。高クーポンプレミアム債をスクリーニングする際は現在利回りとYTMを併用し、収入対総リターンの過大評価を避けます。
価リスクを見積もるのにデュレーションを使います。長期債は金利上昇で価格変動が大きくなります。短期債や変動金利ノートは、ポートフォリオ内の現金同等スリーブの金利感応度を下げます。個別保有を集計した後、債券ファンドのファクトシートとポートフォリオ・デュレーションを比較してください。高クーポンプレミアム債をスクリーニングする際は現在利回りとYTMを併用し、収入対総リターンの過大評価を避けます。
債券の最終利回り. YTMはニュートン・ラプソン法で反復求解。クーポンはYTM率で再投資と仮定。ゼロクーポンはクーポン率0%。極端な価格では反復が失敗することがあります。50セント未満のディストレス債は証券会社の見積もりと照合してください。修正デュレーション＝マコーレー・デュレーション÷（1＋期間YTM）。価格＝クーポン年金の現在価値＋満
手順
- 債券の最終利回りに数値を入力します。
- 表、グラフ、サマリー指標を確認します。
- 前提を変えてシナリオを比較してから判断します。
計算例
債券パラメータを入力します。現在の市場価格、額面価値（パー）、年間クーポン率、満期までの残存年数、クーポン支払頻度です。計算機はニュートン・ラプソン法で満期利回り（YTM）を反復求解します。将来の全クーポンと満期時額面の現在価値が今日の債券価格と一致する内部収益率です。例：950ドル、額面1,000ドル、クーポン5%、満期10年で約5.
債券の最終利回り: YTMに加え、現在利回り（年間クーポン÷市場価格）、クーポン利回り（額面に対するクーポン率）、マコーレー・デュレーション（キャッシュフロー受取の加重平均年数）、修正デュレーション（利回り変化に対する価格感応度）を算出します。計算はすべてブラウザ内で完結し、サーバーへデータは送信されません。修正デュレーションが7前後なら
この計算機を使うタイミング
この計算機を使うタイミング: 債券データからYTM、当期利回り、クーポン利回り、デュレーションを計算します。
債券の最終利回り. portfolios.tools
よくある間違い
よくある間違い: 債券パラメータを入力します。現在の市場価格、額面価値（パー）、年間クーポン率、満期までの残存年数、クーポン支払頻度です。計算機はニュートン・ラプソン法で満期利回り（YTM）を反復求解します。将来の全クーポンと満期時額面の現在価値が今日の債券価格と一致する内部収益率です。例：950ドル、額面1,000ドル、クーポン5%、満期10年で約5.
債券の最終利回り. YTMに加え、現在利回り（年間クーポン÷市場価格）、クーポン利回り（額面に対するクーポン率）、マコーレー・デュレーション（キャッシュフロー受取の加重平均年数）、修正デュレーション（利回り変化に対する価格感応度）を算出します。計算はすべてブラウザ内で完結し、サーバーへデータは送信されません。修正デュレーションが7前後なら
計算式
債券価格 = C × (1 − (1 + YTM)^(−n)) / YTM + FV / (1 + YTM)^n
当期利回り = 年間クーポン / 債券価格
クーポン利回り = 年間クーポン / 額面価格
デュレーション = Σ(t × PV(CF_t)) / 債券価格
修正デュレーション = マコーレーデュレーション / (1 + YTM/k)
YTMはニュートン・ラプソン法で反復求解。クーポンはYTM率で再投資と仮定。ゼロクーポンはクーポン率0%。極端な価格では反復が失敗することがあります。50セント未満のディストレス債は証券会社の見積もりと照合してください。修正デュレーション＝マコーレー・デュレーション÷（1＋期間YTM）。価格＝クーポン年金の現在価値＋満期額面の割引現在価値。
制限と前提
YTMはニュートン・ラプソン法で反復求解。クーポンはYTM率で再投資と仮定。ゼロクーポンはクーポン率0%。極端な価格では反復が失敗することがあります。50セント未満のディストレス債は証券会社の見積もりと照合してください。修正デュレーション＝マコーレー・デュレーション÷（1＋期間YTM）。価格＝クーポン年金の現在価値＋満期額面の割引現在価値。 債券の最終利回り.
用語集
- 最終利回り（YTM）とは何ですか？
- 満期利回り（YTM）は満期まで保有した場合の予想総リターンです。現在の市場価格、額面、クーポン支払、満期までの期間を考慮します。YTMは年率パーセントで表し、全クーポンが同率で再投資されると仮定します。購入後に金利が下がると再投資効果が弱まり、実現リターンは表示YTMを下回ることがあります。購入後に金利が上がると、高い
- 当期利回りとYTMの違いは何ですか？
- 現在利回りは年間クーポンを現在の市場価格で割ったものだけを見ます。YTMは満期保有時の損益、つまり支払価格と受取額面の差も含むためより完全な像を示します。現在利回りは満期時のキャピタル損益を無視します。満期保有投資家にとってYTMがCDや国債との比較指標です。大幅ディスカウント債は現在利回りが魅力的でも、満期元本益を入
- モデルの前提
- マコーレー・デュレーションは債券の全キャッシュフローを受け取るまでの加重平均年数です。修正デュレーションは利回り1%変化時の価格変動を推定します。デュレーションが高いほど金利変化への価格感応度が大きくなります。コール可能債は早期償還で満期に達しない場合があり、コール利回りはYTMより保守的です。ゼロクーポン債は中間クー
代替手段との比較
Real Return Inflationでインフレ調整後の固定収益利回り、Compound Interest Compareで債券ラダー再投資、Portfolio Rebalancerで債券と株式スリーブの入替を portfolios.
portfolios.tools 代替手段との比較 債券の最終利回り.
よくある質問
最終利回り（YTM）とは何ですか？
満期利回り（YTM）は満期まで保有した場合の予想総リターンです。現在の市場価格、額面、クーポン支払、満期までの期間を考慮します。YTMは年率パーセントで表し、全クーポンが同率で再投資されると仮定します。購入後に金利が下がると再投資効果が弱まり、実現リターンは表示YTMを下回ることがあります。購入後に金利が上がると、高い利回りでクーポンを再投資でき実現リターンが初期YTMを上回る場合もあります。YTMは満期保有投資家が中間価格変動を無視してCDや国債と比較する標準指標です。満期前売却や発行体デフォルト時は将来結果を保証しません。
当期利回りとYTMの違いは何ですか？
現在利回りは年間クーポンを現在の市場価格で割ったものだけを見ます。YTMは満期保有時の損益、つまり支払価格と受取額面の差も含むためより完全な像を示します。現在利回りは満期時のキャピタル損益を無視します。満期保有投資家にとってYTMがCDや国債との比較指標です。大幅ディスカウント債は現在利回りが魅力的でも、満期元本益を入れるとYTMはさらに高くなります。プレミアム債は満期で元本を失うため現在利回りはYTMを上回ります。インカム重視の投資家には収入と総リターンの説明に両指標を使ってください。
マコーレーデュレーションと修正デュレーションとは何ですか？
マコーレー・デュレーションは債券の全キャッシュフローを受け取るまでの加重平均年数です。修正デュレーションは利回り1%変化時の価格変動を推定します。デュレーションが高いほど金利変化への価格感応度が大きくなります。コール可能債は早期償還で満期に達しない場合があり、コール利回りはYTMより保守的です。ゼロクーポン債は中間クーポンがないためデュレーションは残存期間と等しくなります。ポートフォリオマネージャーは修正デュレーションをポジション加重で合算し、債券ラダーやファンドスリーブの金利リスクを見積もります。早期償還オプションがある場合は有効デュレーションで調整します。
債券がプレミアムとディスカウントで取引されるのはいつですか？
市場価格が額面を上回るとプレミアム、下回るとディスカウント、等しければパーです。ゼロクーポン債は大幅ディスカウントで取引され、クーポン再投資リスクがなければYTMは満期保有の暗黙年率リターンに相当します。プレミアム債は満期で元本を失うためYTMはクーポン率を下回ります。ディスカウント債は満期で元本益がありYTMはクーポン率を上回ります。クレジットスプレッド拡大は国債利回りが安定でも価格をパー下に押すことがあります。ディスカウントが信用ストレスか、固定クーポンより高い市場金利かを必ず確認してください。
クーポン支払い頻度は重要ですか？
はい。米国の多くの社債・国債は半年払いが標準です。年1回（欧州で一般的）や四半期払いの銘柄もあります。支払頻度は期間YTMと年率YTMの計算に影響します。米国社債は半年複利が標準です。ツールで頻度を切り替え、年払い債の実効利回りの差を確認できます。同じ名目利率でも支払いが頻繁なほど早く再投資でき実効利回りはわずかに高くなります。発行体間でYTM比較する際は必ず目論見書の頻度に合わせてください。2銘柄で頻度がずれると、複利規約の差だけで一方が安く見えることがあります。
この債券利回り計算機をスマホやタブレットで使うには？
はい。債券の最終利回りはモダンなモバイルブラウザで動作します。入力の保存は端末内のみです。
債券の最終利回りのデータはどこに保存されますか？
サーバーには保存されません。計算はブラウザ内で完結します。
債券の最終利回りを税務や法務判断に使ってよいですか？
いいえ。債券の最終利回りは学習用の試算です。重要な決定前は専門家に相談してください。
関連ツール
Real Return Inflationでインフレ調整後の固定収益利回り、Compound Interest Compareで債券ラダー再投資、Portfolio Rebalancerで債券と株式スリーブの入替を portfolios.tools で組み合わせてください。個別保有集計後、債券ファンドのファクトシートとポートフォリオ・デュレーションを比較します。