債券最終利回り計算ツール

価格と額面を同じ通貨と単位で入力し、年クーポン率、満期までの年数、年払いまたは半年払いの頻度を指定します。価格はクーポン支払い直後の値として扱います。

年間クーポンを均等な支払いに分け、すべてのクーポンと最終額面の現在価値が入力価格に一致する期間割引率を求めます。期間利回りに年間支払頻度を掛けて名目年率YTMを示します。

直接利回り、クーポン利回り、年単位のマコーレー・デュレーション、修正デュレーション、価格と額面の通貨差額も示します。これらは入力された固定キャッシュフローを表し、組込オプションは考慮しません。

モデル上の最初の支払いは、クーポン日評価から1期間後です。満期は整数のクーポン期間に一致する必要があります。上限は1,200期間で、経過利息は含みません。

価格950、額面1,000、年クーポン率5%、満期10年、半年払いを入力します。年間クーポン50を半年ごとに25ずつ支払います。モデルは20期間を使い、名目年率YTM 5.661689%、直接利回り5.263158%、クーポン利回り5%を計算します。

マコーレー・デュレーションは7.927278年、修正デュレーションは7.709047年で、価格は額面より50低くなります。単体テストは同じ入力でこれらの結果を確認します。

年払いまたは半年払いの固定クーポン債について、名目年率YTM、クーポン収入、額面に対する価格、デュレーションを比較する際に使います。

期限前償還債、不規則な支払い、経過利息、債務不履行リスク、税には条件を反映したキャッシュフローモデルを使ってください。このツールは信用力や保証利回りを評価しません。

クーポン支払額ではなく年クーポン率を入力します。率5%、額面1,000、半年払いなら各支払額は25です。計算ツールが年率と頻度から支払額を求めます。

経過利息込みの価格を、クーポン日価格を前提とするこのモデルに混ぜないでください。外部の利回りと比較する際は名目または実効の表示方法もそろえてください。

モデルは定期的な固定クーポン、満期時の額面返済、債務不履行なしを前提とします。経過利息、決済日、期限前償還や売却オプション、税、手数料、変動クーポン、償還基金、不規則なキャッシュフローは含みません。YTMは約定支払いに基づき、実現収益を保証しません。YTMを総収益として解釈する際は、クーポンを算出された利回りで再投資する前提があります。

債券コンベクシティ計算ツールは、利回りの変化に対して価格感応度がどう変化するかを調べます。信用スプレッド計算ツールは、算出した利回りを手入力の基準利回りと比較します。

債券を比較する際は、通貨、満期、クーポン日、利回りの表示方法をそろえてください。このツールは固定クーポン債の約定キャッシュフローを解くもので、信用力や組込オプションを評価しません。