Calcolatore del beta di portafoglio
Calcola il beta ponderato del portafoglio e consulta scenari lineari per le variazioni dell’indice usando stime di beta comparabili per ogni posizione.
Inserisci un simbolo, un peso e un beta per calcolare il risultato del portafoglio.
Come funziona
Per ogni posizione inserisci un simbolo, il peso percentuale nel portafoglio e una stima del beta. La calcolatrice moltiplica ogni beta per la sua quota del peso totale accettato e somma i valori ponderati. Il risultato è un coefficiente del portafoglio rispetto alle stime inserite.
Il peso totale deve essere entro 0,01 punti percentuali dal 100%. Il calcolo normalizza i totali compresi in questa tolleranza. Rifiuta simboli ripetuti, righe incomplete, pesi fuori dall’intervallo da 0% a 100% e risultati non finiti. Il beta può essere zero o negativo. Le fasce mostrate sono sotto 0,8, da 0,8 a 1,2 e sopra 1,2; non valutano l’adeguatezza o il rischio totale.
La tabella moltiplica il beta del portafoglio per variazioni dell’indice da meno 20% a più 20%. Il cursore personalizzato applica lo stesso calcolo lineare alla variazione scelta. Un beta negativo produce una variazione modellata nella direzione opposta. Nessun risultato prevede il rendimento effettivo del portafoglio.
Per un confronto significativo, usa stime di beta basate sullo stesso indice, periodo di osservazione, frequenza dei rendimenti e base di rendimento. La calcolatrice non recupera serie di prezzi storici e non ricalcola i singoli beta. Salva simboli, pesi e beta in questo browser; i prezzi attuali non sono input.
Passo dopo passo
- Inserisci un simbolo distinto, un peso e un beta per ogni posizione.
- Controlla che i pesi totalizzino il 100% e che le stime siano comparabili.
- Esamina il coefficiente ponderato e gli scenari lineari dell’indice.
Esempio svolto
Inserisci una posizione con peso del 60% e beta 1,10, e un’altra con peso del 40% e beta 0,30. Il beta ponderato è 0,78: 0,60 per 1,10 più 0,40 per 0,30. Nello scenario lineare, un aumento del 10% dell’indice corrisponde a una variazione del 7,8% del portafoglio, mentre una diminuzione dell’indice del 20% corrisponde a una variazione negativa del 15,6%.
La sensibilità relativa a beta 1 è negativa del 22%. Se il beta della seconda posizione passa da 0,30 a 0,60, il beta ponderato diventa 0,90. Sono scenari aritmetici, non previsioni di rendimento.
Quando usare questo calcolatore
Usa questo calcolo per riunire le stime di beta delle posizioni in un coefficiente di portafoglio quando esamini un cambiamento di allocazione o confronti composizioni proposte rispetto allo stesso indice. Il risultato è interpretabile solo se le stime sono comparabili.
Usa misure di calo storico o volatilità quando la domanda riguarda la profondità delle perdite osservate o la variazione totale. Usa misure di concentrazione e sovrapposizione quando contano le esposizioni ripetute. Il beta del portafoglio misura la sensibilità a un indice, non il rischio completo.
Errori comuni
Non combinare stime calcolate con indici, periodi, frequenze o basi di rendimento diversi senza segnalare la differenza. Inserisci i pesi come percentuali, per esempio 60 invece di 0,60. Controlla che ogni riga abbia un simbolo distinto e che i pesi totalizzino il 100% entro la tolleranza indicata.
Non interpretare un beta di 0,78 come promessa che ogni calo sarà inferiore del 22%. È un coefficiente usato in uno scenario lineare. Esamina separatamente cali storici, volatilità, concentrazione, liquidità ed esposizioni non lineari. Un beta negativo può implicare una grande variazione modellata nella direzione opposta.
Formula
Beta del portafoglio = Σ((peso_i ÷ peso totale) × beta_i)
Sensibilità relativa a beta 1 = (Beta del portafoglio − 1) × 100
Variazione dello scenario lineare = Beta del portafoglio × variazione dell’indice di riferimento
I pesi devono totalizzare il 100% con una tolleranza di 0,01 punti percentuali. Il calcolo normalizza il totale accettato. Le stime di beta devono usare lo stesso indice, periodo di osservazione, frequenza e base di rendimento.
Limiti e ipotesi
Il modello ipotizza una relazione lineare con un indice comune e tratta i beta inseriti come comparabili e stabili. Le stime storiche dipendono da indice, periodo di osservazione, frequenza dei rendimenti, base di rendimento e qualità dei dati. Lo strumento non stima alfa, rendimento privo di rischio, volatilità totale, rischio residuo, liquidità, rischio di credito, commissioni, imposte o esposizioni non lineari. Correlazioni e beta possono cambiare, soprattutto durante tensioni di mercato. Sono ammessi beta negativi, che non significano basso rischio totale.
Termini chiave
- Beta del portafoglio
- Il beta del portafoglio è la media ponderata delle stime di beta inserite per le posizioni.
- Media ponderata
- La media ponderata moltiplica ogni beta per il peso della posizione diviso per il peso totale accettato, poi somma i risultati.
- Sensibilità relativa a beta 1
- La sensibilità relativa a beta 1 è il beta del portafoglio meno 1, moltiplicato per 100. Confronta coefficienti e non misura prestiti o leva.
Confronta misure correlate
Il beta del portafoglio riassume la sensibilità a un indice di riferimento. Il massimo drawdown misura la profondità delle perdite osservate, mentre l’indice Sharpe Sortino confronta il rendimento con la volatilità o la deviazione negativa. Sono caratteristiche diverse.
Usa il Ribilanciatore di portafoglio per stimare le operazioni verso un’allocazione obiettivo, oppure il Rilevatore di sovrapposizione ETF per individuare posizioni duplicate nei fondi. Questi strumenti esaminano allocazione e sovrapposizione, non il calcolo del beta.
FAQ
Che cosa misura il beta del portafoglio?
Il beta del portafoglio è la media ponderata delle stime di beta inserite per ogni posizione. Un coefficiente pari a 1 significa che il modello associa una variazione dell’indice dell’1% a una variazione del portafoglio dell’1%. Un coefficiente di 0,78 associa alla stessa variazione dell’indice una variazione dello 0,78% nella stessa direzione, nello scenario lineare. Misura la sensibilità all’indice scelto, non il rischio totale o la volatilità del portafoglio.
Come si calcola il beta ponderato?
La calcolatrice moltiplica il beta di ogni posizione per il relativo peso e somma i risultati. I pesi sono percentuali e devono totalizzare il 100% con una tolleranza di 0,01 punti percentuali. Il totale accettato viene normalizzato nella media ponderata. Ogni posizione richiede un simbolo distinto e un beta finito. Il beta zero è valido e sono ammessi anche valori negativi.
Che cosa significano le fasce del coefficiente?
Le etichette usano fasce fisse del coefficiente: sotto 0,8, da 0,8 a 1,2 inclusi, e sopra 1,2. Sono fasce descrittive, non giudizi sul rischio o raccomandazioni. Un beta negativo è inferiore a 0,8 e indica che la stima inserita punta nella direzione opposta rispetto all’indice. Anche il suo valore assoluto può essere elevato.
Gli scenari di mercato sono previsioni?
No. La tabella moltiplica il beta del portafoglio per una variazione selezionata dell’indice. Non include alfa, rendimento privo di rischio, movimenti residui, variazioni della correlazione né esposizioni non lineari. È uno scenario lineare, non una previsione di rendimento, una perdita massima o una probabilità.
Il beta descrive tutto il rischio del portafoglio?
No. Il beta descrive una relazione con un indice e non riassume tutte le fonti di rischio. Può non cogliere eventi specifici delle aziende, cambiamenti dei tassi, liquidità, credito, concentrazione e risultati non lineari. Un beta basso o negativo non dimostra che il portafoglio abbia un rischio totale basso.
Strumenti correlati
Il massimo drawdown riassume la profondità delle perdite osservate. L’indice Sharpe Sortino confronta il rendimento con la volatilità o la deviazione negativa. Il Ribilanciatore di portafoglio stima operazioni per un’allocazione obiettivo, mentre il Rilevatore di sovrapposizione ETF individua posizioni duplicate nei fondi.