Rendimento a Scadenza dell'Obbligazione
Calcola YTM, rendimento corrente, rendimento cedolare e duration dai dati dell'obbligazione.
Come Funziona
Inserisci i parametri della tua obbligazione — prezzo attuale di mercato, valore nominale, tasso cedolare annuo, anni rimanenti alla scadenza e frequenza di pagamento della cedola. Il calcolatore utilizza il metodo di Newton-Raphson per risolvere iterativamente il rendimento a scadenza (YTM) — il tasso interno di rendimento che eguaglia il valore attuale di tutti i pagamenti cedolari futuri più il valore nominale alla scadenza con il prezzo attuale dell'obbligazione.
Oltre al YTM, lo strumento calcola il rendimento corrente (cedola annuale divisa per il prezzo di mercato), il rendimento cedolare (tasso cedolare relativo al valore nominale), la duration di Macaulay (tempo medio ponderato per ricevere i flussi di cassa) e la duration modificata (sensibilità del prezzo alle variazioni di rendimento). Tutti i calcoli vengono eseguiti localmente nel tuo browser — nessun dato lascia il tuo dispositivo.
FAQ
Cos'è il rendimento a scadenza (YTM)?
Il rendimento a scadenza (YTM) è il rendimento totale atteso da un'obbligazione se detenuta fino alla scadenza. Considera il prezzo attuale di mercato, il valore nominale, i pagamenti delle cedole e il tempo alla scadenza. Il YTM è espresso come tasso percentuale annuo e presuppone che tutte le cedole siano reinvestite allo stesso tasso.
Qual è la differenza tra rendimento corrente e YTM?
Il rendimento corrente considera solo il pagamento annuale della cedola rispetto al prezzo attuale di mercato dell'obbligazione. Il YTM fornisce un quadro più completo perché tiene conto anche del guadagno o della perdita realizzati se l'obbligazione è detenuta fino alla scadenza, inclusa la differenza tra il prezzo pagato e il valore nominale ricevuto.
Cosa sono la duration di Macaulay e la duration modificata?
La duration di Macaulay misura il tempo medio ponderato (in anni) fino al ricevimento di tutti i flussi di cassa dell'obbligazione. La duration modificata stima quanto cambierà il prezzo dell'obbligazione data una variazione dell'1% nel rendimento. Una duration maggiore significa maggiore sensibilità del prezzo alle variazioni dei tassi d'interesse.
Quando un'obbligazione quota a premio vs sconto?
Un'obbligazione quota a premio quando il suo prezzo di mercato è superiore al valore nominale, tipicamente perché il suo tasso cedolare è superiore ai tassi attuali di mercato. Quota a sconto quando il prezzo è inferiore al valore nominale. Alla pari significa che il prezzo è uguale al valore nominale.
La frequenza di pagamento della cedola è importante?
Sì. I pagamenti cedolari semestrali sono lo standard per la maggior parte delle obbligazioni societarie e governative statunitensi. Tuttavia, alcune obbligazioni pagano annualmente (comune in Europa) o trimestralmente. La frequenza di pagamento influisce sul calcolo del YTM periodico e del YTM annualizzato.
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