Calcolatore della perdita impermanente
Confronta una posizione di liquidità ponderata con il mantenimento degli stessi due asset al variare dei prezzi. Mostra il valore modellato del pool e la sottoperformance relativa prima delle commissioni.
Come funziona il modello
Inserisci la variazione percentuale di prezzo di ciascun asset dallo stesso punto iniziale, il peso dell’asset A e il valore iniziale. L’asset B riceve il peso restante.
Il confronto di mantenimento applica i fattori di prezzo ai pesi iniziali senza riequilibrare. Il fattore modellato del pool è la media geometrica ponderata di un pool ideale in cui l’arbitraggio mantiene i pesi obiettivo.
La sottoperformance confronta il fattore del pool modellato con quello di mantenimento. È una differenza relativa e non afferma che una posizione abbia perso denaro. Entrambi i valori possono salire o scendere rispetto all’inizio.
Il calcolo usa solo le variazioni finali di prezzo. Non modella il percorso dei prezzi, commissioni di scambio, premi, gas o l’implementazione di un protocollo specifico.
Passo dopo passo
- Inserisci le variazioni finali dei prezzi di entrambi gli asset.
- Imposta il peso iniziale dell’asset A e il valore della posizione.
- Confronta valore mantenuto, valore modellato del pool e differenza relativa.
Esempio numerico
Parti da una posizione del valore di 1.000 nella valuta mostrata. Assegna il 50% a ciascun asset, poi inserisci un aumento del 100% per A e nessuna variazione per B. Il fattore di mantenimento è 1,5 e il valore è 1.500.
Il fattore del prodotto ponderato è √2, circa 1,414214, quindi il valore modellato del pool è circa 1.414,21. La sottoperformance relativa è circa 5,7191%. Con peso dell’80% per A e le stesse variazioni, i fattori sono 1,8 mantenendo e 2^0,8 ≈ 1,741101 nel pool, per una differenza relativa del 3,2722%.
Quando usare questo calcolatore
Usalo per confrontare una posizione ideale in un pool ponderato con il mantenimento degli stessi due asset usando variazioni finali e pesi indicati.
Modifica un’ipotesi alla volta per osservare la differenza modellata. Verifica separatamente struttura e commissioni effettive del pool.
Errori di interpretazione comuni
Non interpretare il risultato come calo percentuale del pool o previsione. Misura il valore del pool rispetto al confronto di mantenimento; entrambi i valori possono essere sopra o sotto quello iniziale.
Non aggiungere commissioni o premi al risultato: non sono modellati. Il ritorno dei prezzi al rapporto iniziale non garantisce che una posizione reale recuperi costi o valore.
Formula e ipotesi
a = 1 + variazione prezzo asset A / 100
b = 1 + variazione prezzo asset B / 100
w = peso asset A / 100
Fattore di mantenimento = w × a + (1 − w) × b
Fattore del pool = a^w × b^(1 − w)
Sottoperformance relativa = (1 − fattore pool / fattore mantenimento) × 100%
È un modello ideale di prodotto ponderato a intervallo completo. Il fattore del pool usa la media geometrica ponderata, quello di mantenimento la media aritmetica ponderata. Ogni valore è il fattore moltiplicato per il valore iniziale.
Ambito e limiti
Questo modello ideale di prodotto ponderato a intervallo completo presuppone fattori finali positivi e arbitraggio che mantiene i pesi scelti. Non rappresenta liquidità concentrata, commissioni, premi, gas, imposte, slippage, depositi, prelievi o un protocollo specifico. La perdita impermanente descrive qui una sottoperformance relativa rispetto al mantenimento e non garantisce recupero. Il percorso intermedio dei prezzi non è modellato, quindi i risultati reali possono differire.
Termini chiave
- Fattore di prezzo
- Prezzo finale dell’asset diviso per quello iniziale, espresso come uno più la variazione percentuale inserita.
- Peso del pool
- Quota del pool modellato assegnata a un asset all’inizio. L’asset B riceve uno meno il peso dell’asset A.
- Sottoperformance relativa
- Fattore modellato del pool confrontato con quello del valore mantenuto della composizione iniziale ponderata, espresso in percentuale del valore mantenuto.
Confronta calcoli correlati
Questo calcolatore isola l’effetto delle variazioni finali e dei pesi scelti. Non stima commissioni o rendimento totale del fornitore di liquidità.
Per un confronto più ampio, modella separatamente prezzi, commissioni e altri costi usando dati del pool o protocollo pertinente. Non applicare automaticamente a questa posizione il rendimento stimato da un altro calcolatore.
FAQ
Che cosa confronta la percentuale?
Confronta il valore modellato del pool ponderato con il valore del mantenimento della stessa composizione iniziale ai prezzi finali inseriti. Non è la perdita percentuale del pool dal valore iniziale.
Come influisce il peso del pool?
Il peso dell’asset A determina il suo esponente nel fattore del prodotto ponderato e la sua quota nel fattore di mantenimento. L’asset B riceve il resto. Entrambi i pesi devono essere positivi.
Perché l’esempio 50/50 dà circa 5,7191%?
Se il prezzo di A raddoppia e quello di B resta invariato, il fattore di mantenimento 50/50 è 1,5 e il fattore del pool è √2. Prima delle commissioni il fattore del pool è circa 5,7191% sotto quello di mantenimento.
Sono incluse commissioni o premi?
No. Il confronto modella solo fattori di prezzo e pesi del pool. Commissioni, incentivi, gas e altri costi o ricavi sono esclusi.
Il modello include la liquidità concentrata?
No. Modella una posizione ideale di prodotto ponderato a intervallo completo. La liquidità concentrata cambia l’esposizione quando il prezzo attraversa o esce dall’intervallo scelto.
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Questo calcolatore confronta due valori modellati con variazioni finali. Analizza separatamente commissioni del protocollo, premi dei token e altri costi usando dati del pool valutato.