Calcolatore del pareggio delle opzioni
Calcola il pareggio e i limiti del risultato alla scadenza per call e put acquistate, call coperte e put con liquidità a garanzia. Ogni contratto è considerato pari a 100 azioni.
Come funziona
Scegli una call acquistata, una put acquistata, una call coperta o una put con liquidità a garanzia. Inserisci strike e premio dell’opzione per azione. Per una call coperta, inserisci anche il prezzo di acquisto delle azioni usato come costo. Indica un numero intero positivo di contratti. Il calcolatore presume 100 azioni per contratto e mostra pareggio, profitto massimo e perdita massima alla scadenza.
Il premio è l’importo pagato per acquistare un’opzione o ricevuto per venderla, espresso per azione. Le call e le put acquistate comportano il pagamento di un premio. Le call coperte e le put con liquidità a garanzia generano un premio. Se il risultato migliore possibile è una perdita, il calcolatore la indica come risultato migliore invece che come profitto.
Un pareggio raggiungibile è un prezzo del sottostante pari o superiore a zero al quale il risultato modellato alla scadenza è zero. Alcune combinazioni non hanno un prezzo simile. Per esempio, se il premio di una put acquistata supera lo strike, la posizione resta in perdita anche se il sottostante scende a zero. Il risultato segnala il caso senza mostrare un prezzo azionario negativo.
Confronta una call o put acquistata con la corrispondente posizione venduta solo dopo aver verificato che strike, unità del premio, numero di contratti e ipotesi sulla scadenza coincidano. Questa pagina valuta una posizione per volta e non combina più opzioni.
Passo dopo passo
- Scegli una posizione e inserisci i prezzi per azione.
- Indica il numero intero di contratti. Ognuno rappresenta 100 azioni nel modello.
- Controlla il pareggio alla scadenza e i migliori e peggiori risultati modellati.
Esempi calcolati
Per una call acquistata, inserisci strike 100, premio di 3 per azione e 2 contratti. Ogni contratto rappresenta 100 azioni. Alla scadenza il pareggio è 103, la perdita massima è 600 e il profitto non ha un limite fisso.
Per una call coperta, inserisci costo di acquisto delle azioni pari a 95 per azione, strike 100, premio della call pari a 2 per azione e 1 contratto. Il pareggio è 93, il profitto massimo è 700 e la perdita massima è 9.300 se le azioni scendono a zero. I risultati non includono costi e imposte.
Quando usare questo calcolatore
Usa questo calcolatore per verificare il pareggio alla scadenza e i limiti del risultato di una call acquistata, put acquistata, call coperta o put con liquidità a garanzia.
Interpreta il risultato come uno scenario di prezzo. Controlla le condizioni del contratto, i costi e gli eventi esclusi prima di trarre conclusioni su una posizione reale.
Errori comuni di inserimento
Inserisci i premi per azione, non il debito o il credito totale del contratto. Il calcolatore applica il moltiplicatore di 100 azioni e il numero di contratti. Per una call coperta, inserisci il prezzo di acquisto delle azioni come costo, non lo strike della call.
Verifica se la posizione selezionata paga o riceve il premio. Non confrontare risultati con moltiplicatori, unità di prezzo o costi esclusi diversi.
Formula e ipotesi
Moltiplicatore standard delle opzioni su azioni = 100 azioni per contratto
Call acquistata: pareggio = strike + premio pagato
Put acquistata: pareggio = strike − premio pagato
Call coperta: pareggio = costo delle azioni − premio ricevuto dalla call
Put con liquidità a garanzia: pareggio = strike − premio ricevuto dalla put
Risultato per azione alla scadenza:
Call acquistata = max(prezzo del sottostante − strike, 0) − premio pagato
Put acquistata = max(strike − prezzo del sottostante, 0) − premio pagato
Call coperta = prezzo del sottostante − costo delle azioni + min(strike − prezzo del sottostante, 0) + premio ricevuto dalla call
Put con liquidità a garanzia = premio ricevuto − max(strike − prezzo del sottostante, 0)
Il risultato complessivo equivale al risultato per azione moltiplicato per 100 azioni e per il numero di contratti. Il calcolatore indica guadagni e perdite massimi per prezzi non negativi del sottostante. Se manca un pareggio, la posizione resta in profitto o in perdita in tutto l’intervallo. I valori escludono commissioni, imposte, dividendi e interessi sulla liquidità.
Limiti
Questo modello calcola il risultato alla scadenza di quattro posizioni definite e usa un moltiplicatore standard di 100 azioni. Per la call coperta usa il prezzo di acquisto inserito come costo delle azioni. Esclude commissioni, imposte, dividendi, interessi sulla liquidità, esercizio anticipato, assegnazione prima della scadenza e contratti modificati. Non modella spread, cambiamenti di posizione o requisiti di margine dell’intermediario. I dati devono produrre importi finiti entro la precisione ai centesimi supportata dal calcolatore. Un pareggio matematico non è una previsione né una raccomandazione.
Termini chiave
- Pareggio
- Prezzo del sottostante al quale il risultato modellato alla scadenza è zero, se il prezzo è pari o superiore a zero.
- Premio dell’opzione
- Importo pagato per acquistare un’opzione o ricevuto per venderla, espresso per azione.
- Moltiplicatore del contratto
- Numero ipotizzato di azioni sottostanti rappresentate da un contratto. Questo calcolatore ne usa 100.
Confronta gli strumenti correlati
Il calcolatore del pareggio delle opzioni mostra il risultato alla scadenza per quattro posizioni. Il calcolatore delle greche modella come cambia la sensibilità al prezzo in base ai dati inseriti. Rispondono a domande diverse e nessuno dei due fornisce quotazioni in tempo reale.
Consulta le pagine delle strategie per verificare il profilo del risultato e confronta le ipotesi con i dettagli del contratto del tuo intermediario.
FAQ
Come si calcola il pareggio di una call acquistata?
Per una call acquistata, aggiungi il premio pagato per azione allo strike. Con strike 100 e premio 3, il pareggio alla scadenza è 103. Sotto lo strike, l’opzione scade senza valore intrinseco e l’intero premio è perso. Tra strike e pareggio si recupera una parte del premio, ma la posizione resta in perdita.
In che modo il numero di contratti incide sul risultato?
Il calcolatore presume 100 azioni per contratto. Moltiplica guadagni e perdite per azione per 100 e per il numero intero di contratti inserito. Non supporta moltiplicatori di opzioni su indici, mini contratti o contratti modificati.
Una put acquistata può non avere un pareggio raggiungibile?
Il risultato migliore di una put acquistata si verifica se il prezzo del sottostante raggiunge zero. Se il premio pagato supera lo strike, anche questo risultato è una perdita e non esiste un pareggio a un prezzo non negativo. Il risultato indica questo caso senza mostrare un prezzo negativo del sottostante.
Quali ipotesi usa il risultato della put con liquidità a garanzia?
Il pareggio di una put con liquidità a garanzia è lo strike meno il premio ricevuto. Il calcolo presume che la posizione resti aperta fino alla scadenza ed esclude gli interessi sulla liquidità, le commissioni, le imposte e il momento dell’assegnazione. Un’assegnazione prima della scadenza può generare un flusso di cassa diverso.
Che cosa misura il pareggio di una call coperta?
Una call coperta combina azioni e una call venduta. Il calcolatore usa il prezzo di acquisto inserito come costo delle azioni e sottrae da tale costo il premio della call. Presume che la call resti aperta fino alla scadenza ed esclude dividendi, altri acquisti di azioni, commissioni e imposte.
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Il calcolatore delle greche mostra la sensibilità modellata al prezzo e l’effetto del tempo. Il modello Black Scholes stima un valore teorico dell’opzione secondo le proprie ipotesi. Nessuno dei due modifica il risultato alla scadenza calcolato qui.