Rendimiento al Vencimiento del Bono
Calcula YTM, rendimiento actual, rendimiento del cupón y duración a partir de los datos del bono.
Cómo Funciona
Introduce los parámetros de tu bono — precio de mercado actual, valor nominal, tasa anual del cupón, años restantes hasta el vencimiento y frecuencia de pago del cupón. La calculadora utiliza el método de Newton-Raphson para resolver iterativamente el Rendimiento al Vencimiento (YTM) — la tasa interna de retorno que iguala el valor presente de todos los pagos futuros de cupones más el valor nominal al vencimiento con el precio actual del bono.
Además del YTM, la herramienta calcula el rendimiento actual (cupón anual dividido por precio de mercado), rendimiento del cupón (tasa de cupón relativa al valor nominal), duración de Macaulay (tiempo promedio ponderado para recibir flujos de efectivo) y duración modificada (sensibilidad del precio a cambios en el rendimiento). Todos los cálculos se ejecutan localmente en tu navegador — ningún dato sale de tu dispositivo.
FAQ
¿Qué es el Rendimiento al Vencimiento (YTM)?
El Rendimiento al Vencimiento (YTM) es el rendimiento total esperado de un bono si se mantiene hasta su vencimiento. Considera el precio de mercado actual, el valor nominal, los pagos de cupones y el tiempo hasta el vencimiento. El YTM se expresa como tasa porcentual anual y asume que todos los pagos de cupones se reinvierten a la misma tasa.
¿Cuál es la diferencia entre rendimiento actual y YTM?
El rendimiento actual solo considera el pago anual del cupón en relación con el precio de mercado actual del bono. El YTM ofrece una imagen más completa porque también tiene en cuenta la ganancia o pérdida si el bono se mantiene hasta el vencimiento, incluyendo la diferencia entre el precio pagado y el valor nominal que se recibirá.
¿Qué son la duración de Macaulay y la duración modificada?
La duración de Macaulay mide el tiempo promedio ponderado (en años) hasta recibir todos los flujos de efectivo del bono. La duración modificada estima cuánto cambiará el precio del bono ante un cambio del 1% en el rendimiento. Una mayor duración significa mayor sensibilidad del precio a los cambios en las tasas de interés.
¿Cuándo cotiza un bono con prima vs descuento?
Un bono cotiza con prima cuando su precio de mercado está por encima del valor nominal, típicamente porque su tasa de cupón es superior a las tasas actuales del mercado. Cotiza con descuento cuando el precio está por debajo del valor nominal. A la par significa que el precio es igual al valor nominal.
¿Importa la frecuencia de pago del cupón?
Sí. Los pagos de cupón semestrales son el estándar para la mayoría de los bonos corporativos y gubernamentales de EE.UU. Sin embargo, algunos bonos pagan anualmente (común en Europa) o trimestralmente. La frecuencia de pago afecta el cálculo del YTM periódico y el YTM anualizado.
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