Calculadora de Rendimiento al Vencimiento del Bono
Calcula el rendimiento al vencimiento (YTM), rendimiento actual, rendimiento del cupón, duración de Macaulay y duración modificada. Calculadora gratuita de rendimiento de bonos con solver Newton-Raphson.
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Cómo Funciona
Introduzca los parámetros del bono: precio de mercado actual, valor nominal, tasa anual del cupón, años restantes hasta el vencimiento y frecuencia de pago del cupón. La calculadora utiliza el método Newton Raphson para resolver iterativamente el Rendimiento al Vencimiento (YTM): la tasa interna de retorno que iguala el valor presente de todos los pagos futuros de cupones más el valor nominal al vencimiento con el precio actual del bono. Ejemplo: precio 950 dólares, nominal 1.000 dólares, cupón 5%, 10 años al vencimiento resuelve aproximadamente 5,66% YTM. Los bonos con prima que cotizan por encima del nominal tienen YTM inferior al cupón declarado porque pierde principal al vencimiento. Los bonos con descuento muestran YTM superior al cupón porque la revalorización al vencimiento suma al ingreso del cupón. Los bonos callable pueden no llegar al vencimiento declarado si el emisor redime anticipadamente, haciendo del rendimiento al call una métrica más conservadora que el YTM al vencimiento. Compare YTM entre dos bonos con cupones distintos pero duración similar para ver cuál ofrece mejor rendimiento total en una escalera comprar y mantener.
Además del YTM, la herramienta calcula el rendimiento actual (cupón anual dividido por precio de mercado), rendimiento del cupón (tasa de cupón relativa al valor nominal), duración de Macaulay (tiempo promedio ponderado para recibir flujos de efectivo) y duración modificada (sensibilidad del precio a cambios en el rendimiento). Todos los cálculos se ejecutan localmente en su navegador sin enviar datos a ningún servidor. Una duración modificada cercana a 7 significa que una subida del 1% en rendimientos empuja el precio hacia abajo aproximadamente un 7%. Use la duración para estimar el riesgo de valoración antes de decisiones de tipos de la Reserva Federal. Los bonos de larga duración sufren oscilaciones mayores cuando suben las tasas. Bonos de corta duración o notas de tasa flotante reducen la sensibilidad al tipo de interés para tramos tipo efectivo dentro de una cartera más amplia. Compare la duración de cartera con las fichas de fondos de bonos tras agregar posiciones individuales. Combine rendimiento actual con YTM al filtrar bonos de cupón alto que cotizan con prima para no sobreestimar el ingreso respecto al rendimiento total.
para estimar el riesgo de valoración antes de decisiones de tipos de la Reserva Federal. Los bonos de larga duración sufren oscilaciones mayores cuando suben las tasas. Bonos de corta duración o notas de tasa flotante reducen la sensibilidad al tipo de interés para tramos tipo efectivo dentro de una cartera más amplia. Compare la duración de cartera con las fichas de fondos de bonos tras agregar posiciones individuales. Combine rendimiento actual con YTM al filtrar bonos de cupón alto que cotizan con prima para no sobreestimar el ingreso respecto al rendimiento total.
Rendimiento al Vencimiento del Bono. El YTM se resuelve iterativamente con Newton Raphson.
Paso a paso
- Introduce tus datos en Rendimiento al Vencimiento del Bono.
- Revisa tablas, graficos y metricas resumidas.
- Ajusta supuestos y compara escenarios antes de actuar.
Ejemplo practico
Introduzca los parámetros del bono: precio de mercado actual, valor nominal, tasa anual del cupón, años restantes hasta el vencimiento y frecuencia de pago del cupón.
Rendimiento al Vencimiento del Bono: Además del YTM, la herramienta calcula el rendimiento actual (cupón anual dividido por precio de mercado), rendimiento del cupón (tasa de cupón relativa al valor nominal), duración de Macaulay (tiempo promedio ponderado para recibir flujos de efectivo) y duración modificada (sensibilidad del precio a cambios en el rendimiento).
Cuando usar esta calculadora
Cuando usar esta calculadora: Calcula YTM, rendimiento actual, rendimiento del cupón y duración a partir de los datos del bono.
Rendimiento al Vencimiento del Bono. portfolios.tools
Errores comunes
Errores comunes: Introduzca los parámetros del bono: precio de mercado actual, valor nominal, tasa anual del cupón, años restantes hasta el vencimiento y frecuencia de pago del cupón.
Rendimiento al Vencimiento del Bono. Además del YTM, la herramienta calcula el rendimiento actual (cupón anual dividido por precio de mercado), rendimiento del cupón (tasa de cupón relativa al valor nominal), duración de Macaulay (tiempo promedio ponderado para recibir flujos de efectivo) y duración modificada (sensibilidad del precio a cambios en el rendimiento).
La Fórmula
Precio del Bono = C × (1 − (1 + YTM)^(−n)) / YTM + FV / (1 + YTM)^n
Rendimiento Actual = Cupón Anual / Precio del Bono
Rendimiento del Cupón = Cupón Anual / Valor Nominal
Duración = Σ(t × PV(CF_t)) / Precio del Bono
Duración Modificada = Duración de Macaulay / (1 + YTM/k)
El YTM se resuelve iterativamente con Newton Raphson. Asume que los cupones se reinvierten a la tasa YTM. Para bonos cupón cero, la tasa de cupón es 0%. La iteración Newton Raphson puede fallar con precios extremos. Verifique el YTM frente a cotizaciones del bróker para bonos en distress que cotizan por debajo de 50 centavos por dólar. La duración modificada equivale a duración de Macaulay dividida por uno más YTM por periodo. Precio equivale al valor presente de la anualidad de cupones más valor nominal descontado al vencimiento.
Limitaciones y supuestos
El YTM se resuelve iterativamente con Newton Raphson. Asume que los cupones se reinvierten a la tasa YTM. Para bonos cupón cero, la tasa de cupón es 0%. La iteración Newton Raphson puede fallar con precios extremos. Verifique el YTM frente a cotizaciones del bróker para bonos en distress que cotizan por debajo de 50 centavos por dólar. La duración modificada equivale a duración de Macaulay dividida por uno más YTM por periodo. Precio equivale al valor presente de la anualidad de cupones más valor nominal descontado al vencimiento. Rendimiento al Vencimiento del Bono.
Terminos clave
- ¿Qué es el Rendimiento al Vencimiento (YTM)
- El Rendimiento al Vencimiento (YTM) es el rendimiento total anticipado de un bono si se mantiene hasta el vencimiento.
- ¿Cuál es la diferencia entre rendimiento actual y YTM
- El rendimiento actual solo considera el pago anual del cupón respecto al precio de mercado actual del bono.
- Premisa del modelo
- La duración de Macaulay mide el tiempo promedio ponderado en años hasta recibir todos los flujos de efectivo del bono.
Comparar alternativas
Combine con Real Return Inflation para rendimiento tras inflación en renta fija, Compound Interest Compare para modelar reinversión de escaleras de bonos, y Portfolio Rebalancer al mover tramos entre bonos y renta variable en portfolios.
portfolios.tools comparar alternativas Rendimiento al Vencimiento del Bono.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el Rendimiento al Vencimiento (YTM)?
El Rendimiento al Vencimiento (YTM) es el rendimiento total anticipado de un bono si se mantiene hasta el vencimiento. Considera el precio de mercado actual, el valor nominal, los pagos de cupón y el tiempo hasta el vencimiento. El YTM se expresa como tasa porcentual anual y asume que todos los pagos de cupón se reinvierten a la misma tasa. Cuando las tasas caen tras la compra, el arrastre de reinversión reduce el rendimiento realizado por debajo del YTM cotizado. Cuando las tasas suben tras la compra, reinvertir cupones a rendimientos más altos puede empujar el rendimiento realizado por encima del YTM inicial. El YTM es la métrica estándar de comparación frente a CDs o bonos del Tesoro para inversores que mantienen hasta vencimiento e ignoran la volatilidad intermedia. No garantiza resultados futuros si vende antes del vencimiento o si el emisor incumple.
¿Cuál es la diferencia entre rendimiento actual y YTM?
El rendimiento actual solo considera el pago anual del cupón respecto al precio de mercado actual del bono. El YTM ofrece una imagen más completa porque también tiene en cuenta la ganancia o pérdida si el bono se mantiene hasta el vencimiento, incluyendo la diferencia entre el precio pagado y el valor nominal que recibirá. El rendimiento actual ignora la ganancia o pérdida de capital al vencimiento. Para inversores que mantienen hasta vencimiento, el YTM es la métrica relevante frente a CDs o bonos del Tesoro. Un bono con descuento profundo puede mostrar rendimiento actual atractivo mientras el YTM es aún mayor una vez incluida la ganancia de principal al vencimiento. Los bonos con prima muestran rendimiento actual por encima del YTM porque pierde principal al vencimiento. Use ambas métricas al explicar ingreso versus rendimiento total a inversores centrados en ingresos.
¿Qué son la duración de Macaulay y la duración modificada?
La duración de Macaulay mide el tiempo promedio ponderado en años hasta recibir todos los flujos de efectivo del bono. La duración modificada estima cuánto cambiará el precio del bono ante un cambio del 1% en el rendimiento. Una mayor duración implica mayor sensibilidad del precio a cambios en tipos de interés. Los bonos callable pueden no llegar al vencimiento declarado si el emisor redime anticipadamente, haciendo del YTM al call una métrica más conservadora que el YTM al vencimiento. Los bonos cupón cero tienen duración igual al tiempo al vencimiento porque ningún cupón intermedio acorta el promedio ponderado. Los gestores suman duraciones modificadas ponderadas por posición para estimar el riesgo agregado de tipos en una escalera o tramo de fondo. La duración efectiva ajusta por opciones embebidas cuando el emisor puede redimir anticipadamente.
¿Cuándo cotiza un bono con prima vs descuento?
Un bono cotiza con prima cuando su precio de mercado está por encima del valor nominal, típicamente porque su tasa de cupón es superior a las tasas actuales del mercado. Cotiza con descuento cuando el precio está por debajo del valor nominal. A la par significa que el precio iguala al valor nominal. Los bonos cupón cero cotizan con descuento profundo con YTM igual al rendimiento anualizado implícito si se mantienen hasta vencimiento sin riesgo de reinversión en cupones. Los bonos con prima pierden principal al vencimiento, por eso el YTM queda por debajo de la tasa de cupón. Los bonos con descuento ganan principal al vencimiento, lo que eleva el YTM por encima de la tasa de cupón. La ampliación del diferencial de crédito puede empujar precios por debajo del nominal aunque los rendimientos del Tesoro sean estables. Compruebe si un descuento refleja estrés crediticio o simplemente tipos de mercado más altos que el cupón fijo del bono.
¿Importa la frecuencia de pago del cupón?
Sí. Los pagos de cupón semestrales son el estándar para la mayoría de bonos corporativos y gubernamentales de EE.UU. Sin embargo, algunos bonos pagan anualmente (común en Europa) o trimestralmente. La frecuencia de pago afecta el cálculo del YTM periódico y el YTM anualizado. La capitalización semestral es estándar para corporativos estadounidenses. Cambie la frecuencia en la herramienta para ver cómo los bonos de pago anual difieren ligeramente en rendimiento efectivo. Pagos de cupón más frecuentes elevan ligeramente el rendimiento efectivo para la misma tasa nominal porque reinvierte cupones antes. Siempre coincida la frecuencia con el prospecto del bono al comparar YTM entre emisores. Desajustar la frecuencia entre dos bonos puede hacer que uno parezca más barato cuando la diferencia es solo convención de capitalización.
Como uso esta calculadora de rendimiento de bonos en el movil o tablet?
Si. Rendimiento al Vencimiento del Bono funciona en cualquier navegador movil moderno. Los datos opcionales se guardan solo en tu dispositivo.
Donde se almacenan mis datos en Rendimiento al Vencimiento del Bono?
En ningun servidor nuestro. Los calculos se ejecutan localmente en tu navegador.
Debo usar Rendimiento al Vencimiento del Bono para decisiones fiscales o legales?
No. Rendimiento al Vencimiento del Bono ofrece estimaciones educativas. Consulta a un profesional cualificado antes de decisiones importantes.
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