Calculadora de punto de equilibrio de opciones

Elige una call comprada, una put comprada, una call cubierta o una put con efectivo reservado. Introduce el precio de ejercicio y la prima de la opción por acción. Para una call cubierta, introduce también el precio de compra de las acciones usado como coste. Indica un número entero positivo de contratos. La calculadora supone 100 acciones por contrato y muestra el punto de equilibrio, la ganancia máxima y la pérdida máxima al vencimiento.

La prima es el importe pagado al comprar una opción o recibido al venderla, expresado por acción. En las calls y puts compradas se paga una prima. En las calls cubiertas y puts con efectivo reservado se recibe una prima. Si el mejor resultado posible es una pérdida, la calculadora la muestra como resultado más favorable y no como ganancia.

Un punto de equilibrio alcanzable es un precio del subyacente igual o superior a cero en el que el resultado modelado al vencimiento es cero. Algunas combinaciones no tienen ese precio. Por ejemplo, si la prima de una put comprada supera su precio de ejercicio, la posición sigue generando pérdidas aunque el subyacente caiga a cero. El resultado indica esa situación sin mostrar un precio negativo de la acción.

Compara una call o put comprada con la posición vendida correspondiente solo después de comprobar que coinciden el precio de ejercicio, las unidades de la prima, el número de contratos y los supuestos de vencimiento. Esta página calcula una posición cada vez y no combina patas de opciones.

Para una call comprada, introduce un precio de ejercicio de 100 $, una prima de 3 $ por acción y 2 contratos. Cada contrato representa 100 acciones. Al vencimiento, el punto de equilibrio es 103 $, la pérdida máxima es 600 $ y la ganancia no tiene un límite fijo.

Para una call cubierta, introduce un coste de compra de 95 $ por acción, un precio de ejercicio de 100 $, una prima de 2 $ por acción y 1 contrato. El punto de equilibrio es 93 $, la ganancia máxima es 700 $ y la pérdida máxima es 9.300 $ si las acciones caen a cero. Los resultados no incluyen costes ni impuestos.

Usa esta calculadora para revisar el punto de equilibrio al vencimiento y los límites del resultado de una call comprada, una put comprada, una call cubierta o una put con efectivo reservado.

Interpreta el resultado como un escenario de precios. Revisa las condiciones del contrato, los costes y los eventos que excluye el modelo antes de sacar conclusiones sobre una posición real.

Introduce las primas por acción, no el débito ni el crédito total del contrato. La calculadora aplica el multiplicador de 100 acciones y el número de contratos. En una call cubierta, introduce como coste el precio de compra de las acciones, no el precio de ejercicio de la call.

Comprueba si la posición elegida paga o recibe la prima. No compares resultados si difieren el multiplicador del contrato, las unidades del precio o los costes excluidos.

Este modelo calcula el resultado al vencimiento de cuatro posiciones concretas y usa un multiplicador estándar de 100 acciones. Para la call cubierta, usa el precio de compra introducido como coste de las acciones. Excluye comisiones, impuestos, dividendos, intereses sobre la garantía, ejercicio anticipado, asignación antes del vencimiento y contratos ajustados. No modela diferenciales, cambios de posición ni requisitos de margen del intermediario. Los importes deben producir resultados finitos dentro de la precisión de céntimos admitida por la calculadora. El punto de equilibrio matemático no es una previsión ni una recomendación.

La calculadora de punto de equilibrio de opciones muestra el resultado al vencimiento de cuatro posiciones. La calculadora de griegas modela cómo cambia la sensibilidad al precio según los datos introducidos. Responden preguntas distintas y ninguna ofrece cotizaciones en tiempo real.

Consulta las páginas de estrategias para revisar el perfil de resultados y compara los supuestos con las condiciones del contrato de tu intermediario antes de usar las cifras.