Calculadora de beta de cartera
Calcule la beta ponderada de una cartera y consulte escenarios lineales ante cambios del índice con estimaciones de beta comparables para cada posición.
Introduzca un símbolo, un peso y una beta para calcular el resultado de la cartera.
Cómo funciona
Para cada posición, introduzca un símbolo, el peso porcentual en la cartera y una estimación de beta. La calculadora multiplica cada beta por su proporción del peso total aceptado y suma los valores ponderados. El resultado es un coeficiente de la cartera respecto a las estimaciones introducidas.
El peso total debe quedar a menos de 0,01 puntos porcentuales del 100 %. El cálculo normaliza los totales dentro de esa tolerancia. Rechaza símbolos repetidos, filas incompletas, pesos fuera del intervalo de 0 % a 100 % y resultados no finitos. La beta puede ser cero o negativa. Las bandas mostradas son inferior a 0,8, de 0,8 a 1,2 y superior a 1,2; no evalúan la idoneidad ni el riesgo total.
La tabla multiplica la beta de cartera por cambios del índice entre menos 20 % y más 20 %. El control personalizado aplica el mismo cálculo lineal al cambio elegido. Una beta negativa produce un movimiento modelado en dirección opuesta. Ninguno de los resultados predice la rentabilidad real de la cartera.
Para que la comparación sea útil, use estimaciones de beta calculadas con el mismo índice, periodo de observación, frecuencia de rentabilidades y base de cálculo. La calculadora no descarga series históricas ni vuelve a calcular las betas individuales. Guarda en este navegador los símbolos, los pesos y las betas; los precios actuales no son datos de entrada.
Paso a paso
- Introduzca un símbolo distinto, un peso y una beta para cada posición.
- Compruebe que los pesos sumen 100 % y que las estimaciones sean comparables.
- Revise el coeficiente ponderado y los escenarios lineales del índice.
Ejemplo calculado
Introduzca una posición con un peso del 60 % y una beta de 1,10, y otra con un peso del 40 % y una beta de 0,30. La beta ponderada es 0,78: 0,60 por 1,10 más 0,40 por 0,30. En el escenario lineal, una subida del 10 % del índice de referencia corresponde a un cambio del 7,8 % en la cartera, mientras que una caída del 20 % corresponde a una caída del 15,6 %.
La sensibilidad relativa a una beta 1 es negativa en un 22 %. Si la beta de la segunda posición cambia de 0,30 a 0,60, la beta ponderada pasa a 0,90. Son escenarios aritméticos, no previsiones de rentabilidad.
Cuándo usar esta calculadora
Use este cálculo para combinar estimaciones de beta de distintas posiciones en un coeficiente de cartera al revisar cambios de asignación o comparar mezclas propuestas con el mismo índice. El resultado solo es interpretable cuando las estimaciones son comparables.
Use medidas de caídas históricas o volatilidad si quiere analizar la profundidad de las pérdidas observadas o la variación total. Use medidas de concentración y solapamiento cuando importen las exposiciones repetidas. La beta de cartera mide la sensibilidad a un índice, no el riesgo completo.
Errores habituales
No combine estimaciones calculadas con índices, periodos, frecuencias o bases de rentabilidad distintos sin señalar la diferencia. Introduzca pesos como porcentajes, por ejemplo 60 en vez de 0,60. Compruebe que cada fila tenga un símbolo distinto y que los pesos sumen 100 % dentro de la tolerancia indicada.
No interprete una beta de 0,78 como una promesa de que cada caída será un 22 % menor. Es un coeficiente que se usa en un escenario lineal. Revise por separado las caídas históricas, la volatilidad, la concentración, la liquidez y las exposiciones no lineales. Una beta negativa puede implicar un cambio modelado grande en la dirección opuesta.
Fórmula
Beta de cartera = Σ((peso_i ÷ peso total) × beta_i)
Sensibilidad relativa a beta 1 = (beta de cartera − 1) × 100
Cambio del escenario lineal = beta de cartera × variación del índice de referencia
Los pesos deben sumar 100 % con una tolerancia de 0,01 puntos porcentuales. El cálculo normaliza el total aceptado. Las estimaciones de beta deben utilizar el mismo índice, periodo de observación, frecuencia y base de rentabilidad.
Límites y supuestos
El modelo supone una relación lineal con un índice común y trata las betas introducidas como comparables y estables. Las estimaciones históricas dependen del índice, el periodo de observación, la frecuencia, la base de rentabilidad y la calidad de los datos. La herramienta no estima alfa, rentabilidad sin riesgo, volatilidad total, riesgo residual, liquidez, riesgo de crédito, comisiones, impuestos ni exposiciones no lineales. Las correlaciones y betas pueden cambiar, especialmente durante tensiones de mercado. Se permiten betas negativas, que no significan que el riesgo total sea bajo.
Términos clave
- Beta de cartera
- La beta de cartera es la media ponderada de las estimaciones de beta introducidas para las posiciones.
- Media ponderada
- La media ponderada multiplica cada beta por el peso de la posición dividido por el peso total aceptado, y después suma los resultados.
- Sensibilidad relativa a beta 1
- La sensibilidad relativa a beta 1 es la beta de cartera menos 1, multiplicada por 100. Compara coeficientes y no mide préstamos ni apalancamiento.
Comparar medidas relacionadas
La beta de cartera resume la sensibilidad a un índice de referencia. La caída máxima mide la profundidad de las pérdidas observadas, mientras que el ratio de Sharpe Sortino compara la rentabilidad con la volatilidad o la desviación a la baja. Son propiedades distintas.
Utilice el Reequilibrador de cartera para estimar operaciones hacia una asignación objetivo, o el Detector de solapamiento de ETF para identificar posiciones repetidas en fondos. Esas herramientas examinan la asignación y el solapamiento, no el cálculo de beta.
Preguntas frecuentes
¿Qué mide la beta de cartera?
La beta de cartera es la media ponderada de las estimaciones de beta introducidas para cada posición. Un coeficiente de 1 significa que el modelo asigna un cambio del 1 % en la cartera ante un cambio del 1 % en el índice. Un coeficiente de 0,78 asigna un cambio del 0,78 % en la misma dirección dentro del escenario lineal. Mide sensibilidad al índice elegido, no el riesgo total ni la volatilidad de la cartera.
¿Cómo se calcula la beta ponderada?
La calculadora multiplica la beta de cada posición por su peso y suma los resultados. Los pesos se introducen como porcentajes y deben sumar 100 % con una tolerancia de 0,01 puntos porcentuales. El total aceptado se normaliza en la media ponderada. Cada posición debe tener un símbolo distinto y una beta finita. La beta cero es válida y también se permiten valores negativos.
¿Qué significan las bandas del coeficiente?
Las etiquetas usan bandas fijas del coeficiente: inferior a 0,8, de 0,8 a 1,2 inclusive, y superior a 1,2. Son bandas descriptivas, no niveles de riesgo ni recomendaciones. Una beta negativa queda por debajo de 0,8 e indica que la estimación introducida apunta en dirección opuesta al índice. Su magnitud también puede ser grande.
¿Los escenarios de mercado son previsiones?
No. La tabla multiplica la beta de cartera por un cambio elegido del índice. No incluye alfa, rentabilidad sin riesgo, movimientos residuales, cambios de correlación ni exposiciones no lineales. Es un escenario lineal, no una previsión de rentabilidad, una pérdida máxima ni una probabilidad.
¿La beta describe todo el riesgo de la cartera?
No. La beta describe la relación con un índice y no resume todas las fuentes de riesgo. Puede omitir sucesos de una empresa, cambios de tipos de interés, liquidez, crédito, concentración y resultados no lineales. Una beta baja o negativa no demuestra que una cartera tenga poco riesgo.
Herramientas relacionadas
La caída máxima resume la profundidad de las pérdidas observadas. El ratio de Sharpe Sortino compara la rentabilidad con la volatilidad o la desviación a la baja. El Reequilibrador de cartera estima operaciones para una asignación objetivo, y el Detector de solapamiento de ETF identifica posiciones repetidas en fondos.