Calculadora de pérdida impermanente
Compara una posición de liquidez ponderada con mantener los mismos dos activos mientras cambian sus precios. Consulta el valor modelado del pool y su diferencia relativa antes de comisiones.
Cómo funciona el modelo
Introduce el cambio porcentual del precio de cada activo desde un mismo punto inicial, el peso del activo A y el valor inicial de la posición. El activo B recibe el peso restante.
La comparación de mantener aplica los factores de precio a los pesos iniciales sin reajustarlos. El factor modelado del pool es la media geométrica ponderada, como en un pool ideal de producto ponderado cuyo arbitraje mantiene los pesos objetivo.
El rendimiento inferior compara el factor modelado del pool con el factor de mantener. Es una diferencia relativa, no significa que alguna posición haya perdido dinero. Ambos valores modelados pueden subir o bajar respecto al valor inicial.
El cálculo solo usa los cambios de precio finales. No modela la trayectoria entre el inicio y el final, comisiones, recompensas, gas ni la implementación de un protocolo específico.
Paso a paso
- Introduce los cambios de precio de ambos activos desde el mismo punto inicial.
- Indica el peso inicial del activo A y el valor de la posición.
- Compara el valor mantenido, el valor modelado del pool y la diferencia relativa.
Ejemplo calculado
Parte de una posición valorada en 1.000 en la moneda mostrada. Asigna 50% a cada activo e introduce una subida del 100% para el activo A y ningún cambio para el activo B. El factor de mantener es 1,5 y el valor mantenido es 1.500.
El factor del producto ponderado es √2, aproximadamente 1,414214, por lo que el valor modelado del pool es cerca de 1.414,21. El rendimiento inferior relativo es 5,7191%. Con un peso del activo A del 80% y los mismos cambios, los factores son 1,8 para mantener y 2^0,8 ≈ 1,741101 para el pool, con una diferencia relativa de 3,2722%.
Cuándo usar esta calculadora
Úsala para comparar una posición ideal de pool ponderado con mantener los mismos dos activos bajo cambios de precio finales y pesos especificados.
Cambia un supuesto cada vez para ver cómo varía la diferencia relativa modelada. Comprueba por separado el diseño y las comisiones reales del pool antes de aplicar este modelo simplificado.
Errores frecuentes de interpretación
No interpretes el resultado como la caída porcentual del pool ni como una previsión. Mide el valor del pool frente a la comparación indicada de mantener; cada valor puede quedar por encima o por debajo del valor inicial.
No sumes ingresos por comisiones ni recompensas al resultado. No se modelan. Que los precios vuelvan hacia su proporción inicial no garantiza que una posición real recupere sus costes o valor.
Fórmula y supuestos
a = 1 + cambio de precio del activo A / 100
b = 1 + cambio de precio del activo B / 100
w = peso del activo A / 100
Factor de mantener = w × a + (1 − w) × b
Factor del pool = a^w × b^(1 − w)
Rendimiento inferior relativo = (1 − factor del pool / factor de mantener) × 100%
Es un modelo ideal de producto ponderado de rango completo. El factor del pool usa la media geométrica ponderada; el factor de mantener usa la media aritmética ponderada. Cada valor de posición es su factor multiplicado por el valor inicial.
Alcance y limitaciones
Este modelo ideal de producto ponderado de rango completo supone factores de precio finales positivos y arbitraje que mantiene los pesos seleccionados. No representa liquidez concentrada, comisiones, recompensas, gas, impuestos, deslizamiento, depósitos, retiros ni un protocolo concreto. La pérdida impermanente describe aquí un rendimiento inferior relativo frente a mantener y no garantiza recuperación. No se incluye la trayectoria intermedia de precios, por lo que los resultados reales pueden diferir.
Términos clave
- Factor de precio
- Precio final del activo dividido por su precio inicial, expresado como uno más el cambio porcentual indicado.
- Peso del pool
- Parte del pool modelado asignada a un activo al inicio. El activo B recibe uno menos el peso del activo A.
- Rendimiento inferior relativo
- Factor del pool modelado comparado con el factor de valor de mantener la mezcla ponderada inicial, como porcentaje del valor mantenido.
Comparar cálculos relacionados
Esta calculadora aísla el efecto de los cambios de precio finales y de los pesos elegidos. No estima comisiones ni el rendimiento total de un proveedor de liquidez.
Para ampliar la comparación, modela por separado precios de tokens, comisiones y otros costes con datos del pool o protocolo correspondiente. No supongas que la estimación de rendimiento de otra calculadora se aplica a esta posición.
Preguntas frecuentes
¿Qué compara el porcentaje?
Compara el valor modelado del pool ponderado con el valor de mantener la misma mezcla inicial a los precios finales indicados. No es la pérdida porcentual del pool respecto a su valor inicial.
¿Cómo influye el peso del pool en el resultado?
El peso del activo A determina su exponente en el factor del producto ponderado y su participación en el factor de mantener. El activo B recibe el resto. El modelo requiere que ambos pesos sean positivos.
¿Por qué el ejemplo 50/50 da cerca de 5,7191%?
Cuando el activo A duplica su precio y el activo B no cambia, el factor de mantener 50/50 es 1,5 y el factor del pool es √2. Antes de comisiones y otros costes, el factor del pool queda cerca de 5,7191% por debajo del factor de mantener.
¿Incluye comisiones o recompensas?
No. La comparación solo modela factores de precio y pesos del pool. Excluye comisiones, incentivos, gas y otros costes o ingresos.
¿Incluye liquidez concentrada?
No. Modela una posición ideal de producto ponderado de rango completo. La liquidez concentrada cambia la exposición cuando el precio atraviesa o sale del rango elegido.
Herramientas relacionadas
Esta calculadora compara dos valores modelados con cambios de precio finales. Analiza por separado comisiones del protocolo, recompensas de tokens y otros costes usando datos del pool que evalúas.