Anleiherendite bis zur Fälligkeit
Berechnen Sie YTM, laufende Rendite, Kuponrendite und Duration aus Anleihedaten.
So Funktioniert Es
Geben Sie die Parameter Ihrer Anleihe ein — aktueller Marktpreis, Nennwert, jährlicher Kuponsatz, Restlaufzeit in Jahren und Kuponzahlungsfrequenz. Der Rechner verwendet das Newton-Raphson-Verfahren, um iterativ die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) zu lösen — den internen Zinsfuß, der den Barwert aller zukünftigen Kuponzahlungen plus des Nennwerts bei Fälligkeit dem aktuellen Anleihepreis angleicht.
Über die YTM hinaus berechnet das Tool die laufende Rendite (Jahreskupon geteilt durch Marktpreis), die Kuponrendite (Kuponsatz im Verhältnis zum Nennwert), die Macaulay-Duration (gewichtete durchschnittliche Zeit bis zum Erhalt der Zahlungsströme) und die modifizierte Duration (Preissensitivität gegenüber Renditeänderungen). Alle Berechnungen laufen lokal in Ihrem Browser — keine Daten verlassen Ihr Gerät.
FAQ
Was ist die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)?
Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist die erwartete Gesamtrendite einer Anleihe, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird. Sie berücksichtigt den aktuellen Marktpreis, den Nennwert, die Kuponzahlungen und die Restlaufzeit. Die YTM wird als jährlicher Prozentsatz ausgedrückt und setzt voraus, dass alle Kuponzahlungen zum gleichen Satz reinvestiert werden.
Was ist der Unterschied zwischen laufender Rendite und YTM?
Die laufende Rendite berücksichtigt nur die jährliche Kuponzahlung im Verhältnis zum aktuellen Marktpreis der Anleihe. Die YTM liefert ein vollständigeres Bild, da sie auch den Gewinn oder Verlust berücksichtigt, der bei Fälligkeit realisiert wird, einschließlich der Differenz zwischen gezahltem Preis und erhaltenem Nennwert.
Was sind Macaulay-Duration und modifizierte Duration?
Die Macaulay-Duration misst die gewichtete durchschnittliche Zeit (in Jahren) bis zum Erhalt aller Zahlungsströme der Anleihe. Die modifizierte Duration schätzt, wie stark sich der Anleihepreis bei einer Renditeänderung von 1 % verändert. Eine höhere Duration bedeutet eine größere Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen.
Wann wird eine Anleihe mit Aufschlag vs. Abschlag gehandelt?
Eine Anleihe wird mit Aufschlag (Prämie) gehandelt, wenn ihr Marktpreis über dem Nennwert liegt, typischerweise weil ihr Kuponsatz höher ist als die aktuellen Marktzinsen. Sie wird mit Abschlag (Diskont) gehandelt, wenn der Preis unter dem Nennwert liegt. Zu pari bedeutet, dass der Preis dem Nennwert entspricht.
Spielt die Häufigkeit der Kuponzahlungen eine Rolle?
Ja. Halbjährliche Kuponzahlungen sind der Standard für die meisten US-Unternehmens- und Staatsanleihen. Einige Anleihen zahlen jedoch jährlich (in Europa üblich) oder vierteljährlich. Die Zahlungshäufigkeit beeinflusst die Berechnung der periodischen YTM und der annualisierten YTM.
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