Optionsrechner zur Gewinnschwelle
Berechnen Sie Gewinnschwelle und Ergebnisgrenzen zum Verfall für gekaufte Calls und Puts, gedeckte Calls und barunterlegte Puts. Jeder Kontrakt wird mit 100 Aktien angesetzt.
So funktioniert es
Wählen Sie einen gekauften Call, gekauften Put, gedeckten Call oder barunterlegten Put. Geben Sie Basispreis und Optionsprämie je Aktie ein. Beim gedeckten Call kommt der Aktienkaufpreis als Einstandspreis hinzu. Geben Sie eine positive ganze Kontraktzahl ein. Der Rechner setzt 100 Aktien je Kontrakt an und zeigt Gewinnschwelle, maximalen Gewinn und maximalen Verlust zum Verfall.
Die Prämie ist der Betrag, der für den Kauf einer Option gezahlt oder für ihren Verkauf erhalten wird, angegeben je Aktie. Bei gekauften Calls und Puts zahlen Sie eine Prämie. Bei gedeckten Calls und barunterlegten Puts erhalten Sie eine Prämie. Ist das beste mögliche Ergebnis ein Verlust, wird es als bestes Ergebnis statt als Gewinn ausgewiesen.
Eine erreichbare Gewinnschwelle ist ein Kurs des Basiswerts von null oder höher, bei dem das modellierte Ergebnis zum Verfall null beträgt. Manche Eingaben haben keinen solchen Kurs. Übersteigt etwa die Prämie eines gekauften Puts den Basispreis, bleibt die Position selbst bei einem Kurs von null verlustreich. Der Rechner weist darauf hin, statt einen negativen Aktienkurs zu zeigen.
Vergleichen Sie einen gekauften Call oder Put erst dann mit der entsprechenden verkauften Position, wenn Basispreis, Prämieneinheit, Kontraktzahl und Verfallsannahmen übereinstimmen. Diese Seite berechnet eine Position auf einmal und kombiniert keine Optionsgeschäfte.
Schritt für Schritt
- Wählen Sie eine Position und geben Sie die Kurse je Aktie ein.
- Geben Sie die ganze Kontraktzahl ein. Ein Kontrakt wird mit 100 Aktien angesetzt.
- Prüfen Sie die Gewinnschwelle und die besten und schlechtesten modellierten Ergebnisse zum Verfall.
Berechnete Beispiele
Geben Sie für einen gekauften Call einen Basispreis von 100, eine Prämie von 3 je Aktie und 2 Kontrakte ein. Jeder Kontrakt steht für 100 Aktien. Zum Verfall liegt die Gewinnschwelle bei 103, der maximale Verlust bei 600 und der Gewinn hat keine feste Obergrenze.
Geben Sie für einen gedeckten Call einen Einstandspreis von 95 je Aktie, einen Basispreis von 100, eine Call Prämie von 2 je Aktie und 1 Kontrakt ein. Die Gewinnschwelle liegt bei 93, der maximale Gewinn bei 700 und der maximale Verlust bei 9.300, wenn die Aktien auf null fallen. Kosten und Steuern sind nicht enthalten.
Wann ist dieser Rechner hilfreich?
Nutzen Sie den Rechner für Gewinnschwelle und Ergebnisgrenzen zum Verfall bei einem gekauften Call, gekauften Put, gedeckten Call oder barunterlegten Put.
Verstehen Sie das Ergebnis als Kursszenario. Prüfen Sie Vertragsbedingungen, Kosten und ausgeschlossene Ereignisse, bevor Sie daraus Schlüsse für eine konkrete Position ziehen.
Häufige Eingabefehler
Geben Sie die Optionsprämie je Aktie ein, nicht den Gesamtbetrag des Kontrakts. Der Rechner wendet den Multiplikator von 100 Aktien und die Kontraktzahl selbst an. Beim gedeckten Call gehört der Aktienkaufpreis als Einstandspreis in das Feld, nicht der Call Basispreis.
Prüfen Sie, ob bei der gewählten Position eine Prämie gezahlt oder erhalten wird. Vergleichen Sie keine Ergebnisse mit unterschiedlichen Multiplikatoren, Preiseinheiten oder ausgeschlossenen Kosten.
Formel und Annahmen
Standardmultiplikator für Aktienoptionen = 100 Aktien je Kontrakt
Gekaufter Call: Gewinnschwelle = Basispreis + gezahlte Prämie
Gekaufter Put: Gewinnschwelle = Basispreis − gezahlte Prämie
Gedeckter Call: Gewinnschwelle = Einstandspreis der Aktien − erhaltene Call Prämie
Barunterlegter Put: Gewinnschwelle = Basispreis − erhaltene Put Prämie
Ergebnis je Aktie zum Verfall:
Gekaufter Call = max(Kurs des Basiswerts − Basispreis, 0) − gezahlte Prämie
Gekaufter Put = max(Basispreis − Kurs des Basiswerts, 0) − gezahlte Prämie
Gedeckter Call = Kurs des Basiswerts − Einstandspreis + min(Basispreis − Kurs des Basiswerts, 0) + erhaltene Call Prämie
Barunterlegter Put = erhaltene Prämie − max(Basispreis − Kurs des Basiswerts, 0)
Das Gesamtergebnis entspricht dem Ergebnis je Aktie multipliziert mit 100 Aktien und der Kontraktzahl. Der Rechner ermittelt maximalen Gewinn und Verlust für nichtnegative Kurse des Basiswerts. Ohne Gewinnschwelle bleibt die Position in diesem Bereich profitabel oder verlustreich. Gebühren, Steuern, Dividenden und Zinsen auf Bargeld sind nicht enthalten.
Grenzen des Modells
Dieses Modell berechnet das Ergebnis zum Verfall für vier festgelegte Positionen mit einem Standardmultiplikator von 100 Aktien. Beim gedeckten Call gilt der eingegebene Aktienkaufpreis als Einstandspreis. Nicht enthalten sind Gebühren, Steuern, Dividenden, Zinsen auf die Barsicherheit, vorzeitige Ausübung, Zuteilung vor dem Verfall und angepasste Kontrakte. Spreads, Positionsänderungen und Marginanforderungen des Brokers werden nicht modelliert. Die Eingaben müssen endliche Geldbeträge innerhalb der unterstützten Genauigkeit auf Centbeträge ergeben. Eine mathematische Gewinnschwelle ist weder Prognose noch Empfehlung.
Begriffe
- Gewinnschwelle
- Kurs des Basiswerts, bei dem das modellierte Ergebnis zum Verfall null beträgt, sofern der Kurs mindestens null ist.
- Optionsprämie
- Betrag, der für den Kauf einer Option gezahlt oder für ihren Verkauf erhalten wird, angegeben je Aktie.
- Kontraktmultiplikator
- Angenommene Zahl der Aktien des Basiswerts je Kontrakt. Dieser Rechner verwendet 100.
Verwandte Rechner vergleichen
Der Optionsrechner zur Gewinnschwelle zeigt das Ergebnis zum Verfall für vier Positionen. Der Greeks Rechner bildet ab, wie sich die Preissensitivität mit den Eingaben verändert. Beide Werkzeuge beantworten unterschiedliche Fragen und liefern keine Echtzeitkurse.
Prüfen Sie auf den Seiten zu den Strategien das Auszahlungsprofil und gleichen Sie die Annahmen mit den Vertragsangaben Ihres Brokers ab.
FAQ
Wie berechnet sich die Gewinnschwelle eines gekauften Calls?
Addieren Sie beim gekauften Call die gezahlte Prämie je Aktie zum Basispreis. Bei einem Basispreis von 100 und einer Prämie von 3 liegt die Gewinnschwelle zum Verfall bei 103. Unterhalb des Basispreises verfällt die Option ohne inneren Wert und die gesamte Prämie geht verloren. Zwischen Basispreis und Gewinnschwelle wird ein Teil der Prämie ausgeglichen, die Position macht aber weiterhin Verlust.
Wie wirkt sich die Kontraktzahl auf das Ergebnis aus?
Der Rechner setzt 100 Aktien je Kontrakt an. Er multipliziert Gewinn und Verlust je Aktie mit 100 und der eingegebenen ganzen Kontraktzahl. Multiplikatoren für Indexoptionen, Mini Kontrakte oder angepasste Kontrakte werden nicht unterstützt.
Kann ein gekaufter Put keine erreichbare Gewinnschwelle haben?
Das beste Ergebnis eines gekauften Puts entsteht, wenn der Kurs des Basiswerts auf null fällt. Übersteigt die gezahlte Prämie den Basispreis, bleibt selbst dieses Ergebnis ein Verlust. Dann gibt es keine nichtnegative Gewinnschwelle. Der Rechner zeigt keinen negativen Kurs des Basiswerts an.
Welche Annahmen gelten für einen barunterlegten Put?
Die Gewinnschwelle eines barunterlegten Puts ist der Basispreis abzüglich der erhaltenen Prämie. Der Rechner unterstellt, dass die Position bis zum Verfall gehalten wird. Zinsen auf die Barsicherheit, Gebühren, Steuern und der Zeitpunkt einer Zuteilung sind nicht enthalten. Eine Zuteilung vor dem Verfall kann zu einem anderen Zahlungsstrom führen.
Was misst die Gewinnschwelle eines gedeckten Calls?
Ein gedeckter Call verbindet Aktien mit einem verkauften Call. Der Rechner verwendet den eingegebenen Aktienkaufpreis als Einstandspreis und rechnet die Call Prämie dagegen. Er unterstellt, dass der Call bis zum Verfall gehalten wird, und berücksichtigt weder Dividenden noch weitere Aktienkäufe, Gebühren oder Steuern.
Verwandte Rechner
Der Greeks Rechner zeigt modellierte Preissensitivität und Zeitwertverlust. Das Black Scholes Modell schätzt einen theoretischen Optionswert anhand seiner Annahmen. Keines dieser Werkzeuge ändert das hier berechnete Ergebnis zum Verfall.