Covered Call Renditerechner
Berechnen Sie die einfache annualisierte Prämienrendite, zwei Szenarien zum Verfall und den Gewinnschwellenkurs je Aktie.
So funktioniert der Rechner
Geben Sie Aktienkurs, Call Ausübungspreis, erhaltene Prämie und verbleibende Kalendertage ein. Jeder Kurs gilt je zugrunde liegende Aktie, nicht je Optionskontrakt. Das Modell setzt eine Long Position in Aktien mit einem verkauften Call für dieselbe Aktienanzahl voraus.
Für die annualisierte Prämienrendite wird die Prämie durch den aktuellen Aktienwert geteilt und die Haltedauer auf ein Jahr mit 365 Tagen hochgerechnet. Das ist eine einfache Rate, keine Jahresrendite, Prognose oder Zusage, dieselbe Prämie wiederholt zu erzielen.
Das Zuteilungsszenario setzt den Verkauf der Aktien zum Ausübungspreis voraus und berücksichtigt die Prämie. Das Szenario ohne Zuteilung setzt voraus, dass die Aktie zum Verfall unverändert notiert und der Call ohne Zuteilung verfällt. Der Gewinnschwellenkurs ergibt sich aus Aktienkaufpreis abzüglich Prämie.
Die Prämie gleicht nur einen Teil eines Kursrückgangs aus. Bei Zuteilung begrenzt ein Covered Call Gewinne oberhalb des Ausübungspreises, während die Aktie dennoch stark fallen kann. Eine Zuteilung ist auch vor dem Verfall möglich.
Den Rechner verwenden
- Geben Sie alle Aktien und Optionskurse je Anteil sowie ganze Kalendertage bis zum Verfall ein.
- Prüfen Sie die annualisierte Prämienrendite, beide Verfallszenarien und den Gewinnschwellenkurs.
- Ändern Sie jeweils eine Eingabe, um Annahmen zu vergleichen. Die Ergebnisse sind Rechenszenarien und keine Handelsanweisungen.
Rechenbeispiel
Angenommen, die Aktie kostet EUR 50 je Anteil, der Call hat einen Ausübungspreis von EUR 55, die erhaltene Prämie beträgt EUR 1,25 je Aktie und es verbleiben 30 Tage. Die einfache annualisierte Prämienrendite auf den eingegebenen Aktienwert beträgt 30,4167 %.
Werden die Aktien zum Ausübungspreis von EUR 55 zugeteilt, beträgt die modellierte Rendite aus dem Aktienkauf zu EUR 50 zuzüglich der Prämie von EUR 1,25 insgesamt 12,5 %. Bleibt der Kurs bis zum Verfall bei EUR 50 und verfällt der Call ohne Zuteilung, beträgt die Rendite 2,5 %. Der Gewinnschwellenkurs liegt vor Gebühren und Dividenden bei EUR 48,75.
Wann dieser Rechner hilfreich ist
Prüfen Sie damit die Prämie im Verhältnis zum Aktienwert, einen Verkauf zum Ausübungspreis, einen unveränderten Aktienkurs und den Prämien basierten Gewinnschwellenkurs.
Ein Options Gewinnschwellenrechner kann Verfallsergebnisse kombinierter Positionen darstellen. Black Scholes schätzt unter seinen Annahmen einen theoretischen Optionspreis. Ein Options Griechen Rechner zeigt modellierte Sensitivitäten. Diese Tools beantworten andere Fragen und sagen weder Zuteilung noch Rendite voraus.
Häufige Eingabefehler
Geben Sie die Prämie je Aktie ein, nicht den gesamten Barbetrag je Kontrakt. Verwenden Sie für Aktienkurs, Ausübungspreis und Prämie dieselbe Währung. Der Rechner rechnet keine Währungen um und multipliziert nicht mit der Aktienzahl je Kontrakt.
Lesen Sie das Szenario ohne Kursänderung nicht als Prognose. Es setzt den Schlusskurs gleich dem eingegebenen Kurs. Das Zuteilungsszenario setzt den Verkauf zum Ausübungspreis an und schließt Kursgewinne darüber aus.
Formel
Einfache annualisierte Prämienrendite (%) = Prämie ÷ aktueller Aktienkurs × 365 ÷ Tage bis zum Verfall × 100
Rendite bei Zuteilung zum Ausübungspreis (%) = (Ausübungspreis − aktueller Aktienkurs + Prämie) ÷ aktueller Aktienkurs × 100
Rendite bei unverändertem Aktienkurs zum Verfall (%) = Prämie ÷ aktueller Aktienkurs × 100
Gewinnschwellenkurs der Aktie = aktueller Aktienkurs − Prämie
Aktienkurs, Ausübungspreis und Prämie gelten jeweils je Aktie. Die annualisierte Rate verwendet den aktuellen Aktienwert als Nenner und ein Jahr mit 365 Tagen. Das Zuteilungsszenario setzt einen Verkauf zum Ausübungspreis voraus. Das Szenario ohne Kursänderung und ohne Zuteilung ist nur verfügbar, wenn der eingegebene Kurs höchstens dem Ausübungspreis entspricht. Ein unveränderter Kurs darüber liegt im Geld und führt normalerweise zur Zuteilung. Gebühren, Steuern, Dividenden und ein Kontraktmultiplikator sind nicht enthalten.
Annahmen und Grenzen
Dies ist eine statische Berechnung je Aktie für eine Long Position in Aktien und einen passenden verkauften Call. Sie modelliert weder den Optionspreis noch Kursänderungen während der Haltedauer, den Zeitpunkt einer vorzeitigen Zuteilung, Dividenden, Gebühren, Steuern, Geld Brief Spannen, Margin oder einen konkreten Kontraktmultiplikator. Die Aktie kann einen großen Teil oder ihren gesamten Wert verlieren; die Prämie beseitigt dieses Risiko nicht. Die Annualisierung einer Prämie bedeutet nicht, dass dieselbe Rendite wiederholt erzielt werden kann.
Begriffe
- Covered Call
- Position mit gehaltenen Aktien und einem verkauften Call, der dieselbe Anzahl Aktien abdeckt.
- Gewinnschwellenkurs der Aktie
- Eingegebener Aktienkaufpreis abzüglich der erhaltenen Prämie je Aktie, vor Gebühren, Steuern oder Dividenden.
- Einfache annualisierte Prämienrendite
- Prämie je Aktie geteilt durch den aktuellen Aktienkurs und hochgerechnet mit 365 Tagen geteilt durch die Tage bis zum Verfall. Sie ist keine Jahresrendite.
Weitere Optionsrechner
Nutzen Sie einen Options Gewinnschwellenrechner für Verfallsergebnisse kombinierter Positionen, Black Scholes für einen theoretischen Optionspreis und einen Options Griechen Rechner für modellierte Preissensitivitäten.
Diese Rechner verwenden unterschiedliche Eingaben und Annahmen. Vergleichen Sie Ergebnisse nur, wenn Position, Einheiten und Zeitraum zur untersuchten Frage passen.
FAQ
Welche Position bildet der Rechner ab?
Er bildet gehaltene Aktien zusammen mit einem verkauften Call für dieselbe Aktienanzahl ab. Die Prämie wird je Aktie eingegeben. Das Tool erstellt oder bewertet keine vollständige Optionsorder.
Warum bezieht sich die annualisierte Prämienrendite auf den Aktienkurs?
Der Rechner teilt die Prämie je Aktie durch den eingegebenen Aktienkurs je Aktie und skaliert das Ergebnis mit 365 geteilt durch die Tage bis zum Verfall. Das ergibt eine einfache annualisierte Rate auf den im Modell verwendeten Aktienwert. Es ist weder eine Jahresrendite noch eine Prognose wiederholbarer Einnahmen.
Was bedeutet die Rendite bei Zuteilung zum Ausübungspreis?
Angenommen werden der Aktienkauf zum eingegebenen Kurs, der Erhalt der Prämie und der Verkauf der Aktien zum Ausübungspreis. Kursgewinne oberhalb dieses Preises sind ausgeschlossen. Eine vorzeitige Zuteilung und das tatsächliche Verfallsergebnis können davon abweichen.
Wie ist das Szenario mit unverändertem Aktienkurs zu verstehen?
Es setzt voraus, dass die Aktie zum Verfall beim eingegebenen Kurs steht und der Call ohne Zuteilung verfällt. Die Rendite entspricht der Prämie geteilt durch den ursprünglichen Aktienkurs. Nicht verfügbar ist es, wenn der unveränderte Kurs über dem Ausübungspreis liegt, denn der Call liegt dann im Geld und würde normalerweise zugeteilt.
Schützt die Prämie vor Verlusten der Aktie?
Die Prämie gleicht nur ihren eigenen Betrag eines Kursrückgangs aus. Fällt die Aktie auf null, entspricht der Verlust in diesem vereinfachten Modell dem Kaufpreis abzüglich der Prämie, vor Gebühren und Dividenden.
Optionskontext
Der Options Industry Council beschreibt einen Covered Call als gehaltene Aktien zusammen mit einem verkauften Call für eine entsprechende Anzahl Aktien. Die Prämie puffert einen Kursrückgang begrenzt ab, während Gewinne bei Zuteilung der Aktien gedeckelt sind. Eine Zuteilung kann vor dem Verfall erfolgen, auch in der Nähe eines Ex Dividenden Tags.