포트폴리오 베타 계산기

각 보유 종목에 대해 티커, 포트폴리오 비중, 베타 추정치를 입력합니다. 각 베타에 허용된 총 비중에서 해당 종목이 차지하는 비율을 곱한 다음 합산합니다. 결과는 입력한 추정치를 기준으로 한 포트폴리오 계수 하나입니다.

비중 합계는 100%에서 0.01퍼센트포인트 이내여야 합니다. 이 허용 범위 내의 합계는 정규화됩니다. 중복 티커, 미완성 행, 0%에서 100% 범위를 벗어난 비중, 유한하지 않은 계산 결과는 허용되지 않습니다. 베타는 0 또는 음수일 수 있습니다. 구간은 0.8 미만, 0.8 이상 1.2 이하, 1.2 초과이며 적합성이나 전체 위험을 판단하지 않습니다.

시나리오 표는 포트폴리오 베타에 마이너스 20%부터 플러스 20%까지의 기준지수 변화를 곱합니다. 사용자 지정 시나리오도 선택한 변화에 같은 선형 계산을 적용합니다. 음수 베타는 모형에서 반대 방향의 변화를 만듭니다. 어느 결과도 실제 수익률을 예측하지 않습니다.

의미 있는 비교를 위해 같은 기준지수, 관측 기간, 수익률 빈도와 기준으로 산출된 베타 추정치를 사용하세요. 이 계산기는 과거 가격 자료를 가져오거나 각 종목의 베타를 다시 계산하지 않습니다. 티커, 비중, 베타를 이 브라우저에 저장합니다. 현재 가격은 입력에 포함되지 않습니다.

첫 번째 보유 종목의 비중을 60%, 베타를 1.10으로 입력하고 두 번째는 비중 40%, 베타 0.30으로 입력합니다. 가중 베타는 0.78입니다. 0.60 × 1.10 + 0.40 × 0.30으로 계산됩니다. 기준지수가 10% 상승하는 선형 시나리오에서 포트폴리오 변화는 7.8%이고, 20% 하락하는 시나리오에서는 마이너스 15.6%입니다.

베타 1 대비 민감도 차이는 마이너스 22%입니다. 두 번째 베타를 0.30에서 0.60으로 바꾸면 가중 베타는 0.90이 됩니다. 이는 산술 시나리오이지 실제 수익률 예측이 아닙니다.

같은 기준지수로 배분 변경이나 조합을 비교할 때 보유 종목 베타 추정치를 하나의 포트폴리오 계수로 합치는 데 사용하세요. 입력한 추정치가 비교 가능해야 결과를 해석할 수 있습니다.

관측 손실의 깊이는 낙폭 지표로, 전체 변동은 변동성 지표로 살펴보세요. 반복되는 노출이 중요하다면 집중도와 보유 종목 중복을 확인하세요. 포트폴리오 베타는 하나의 기준지수 민감도이지 전체 위험 평가가 아닙니다.

서로 다른 기준지수, 기간, 빈도 또는 수익률 기준으로 계산한 추정치를 차이를 확인하지 않고 함께 사용하지 마세요. 비중은 0.60이 아니라 60처럼 백분율로 입력합니다. 각 행의 티커가 서로 다르고 비중 합계가 허용 오차 내에서 100%인지 확인하세요.

베타 0.78이라고 해서 모든 하락이 언제나 22% 작다고 해석하지 마세요. 이는 선형 시나리오에 쓰이는 계수입니다. 낙폭, 변동성, 집중도, 유동성, 비선형 노출은 별도로 살펴보세요. 음수 베타는 모형에서 큰 반대 방향 변화를 나타낼 수 있습니다.

이 모형은 하나의 공통 기준지수와 선형 관계를 가정하고 입력한 베타 추정치가 서로 비교 가능하며 안정적이라고 봅니다. 과거 추정치는 기준지수, 관측 기간, 수익률 빈도와 기준, 데이터 품질에 따라 달라집니다. 알파, 무위험수익률, 전체 변동성, 개별 요인 위험, 유동성, 신용 위험, 수수료, 세금 또는 비선형 노출은 추정하지 않습니다. 상관관계와 베타는 특히 시장 스트레스 때 달라질 수 있습니다. 음수 베타도 입력할 수 있지만 전체 위험이 낮다는 뜻은 아닙니다.

포트폴리오 베타는 기준지수에 대한 민감도를 요약합니다. 최대 낙폭은 관측된 손실의 깊이를 나타내고, 샤프 소르티노 비율은 수익률을 변동성 또는 하방편차와 비교합니다. 각 지표는 서로 다른 특성을 설명합니다.

목표 배분에 필요한 거래를 추정하려면 포트폴리오 리밸런서를 사용하고, ETF 중복 탐지기로 펀드 간 반복 보유 종목을 확인할 수 있습니다. 이 도구들은 배분과 중복을 살펴보며 베타 자체를 계산하지 않습니다.