Calculadora de Retorno Ponderado pelo Dinheiro
Calcule TIR ou XTIR a partir de fluxos de caixa irregulares com datas: meça sua taxa de retorno pessoal considerando o momento dos depósitos.
Como Funciona
O Retorno Ponderado pelo Dinheiro (MWR) mede o desempenho da sua carteira considerando exatamente quando e quanto dinheiro você depositou ou retirou. Este é o mesmo cálculo que sua corretora mostra como sua taxa de retorno pessoal. Se você depositou uma grande soma logo antes de uma alta do mercado, o MWR será maior que o retorno ponderado pelo tempo porque seu timing agregou valor.
Esta calculadora utiliza o método iterativo de Newton-Raphson para encontrar a taxa interna de retorno (TIR) que faz com que o valor presente líquido de todos os seus fluxos de caixa seja igual a zero. Quando você fornece datas para cada fluxo, ela calcula a XTIR (a versão anualizada usando contagens exatas de dias). Sem datas, assume períodos iguais entre fluxos. O solucionador converge em 100 iterações com precisão de 0,01%.
A Fórmula
VPL(r) = Σ(FC_t / (1 + r)^t) + VF / (1 + r)^T = 0
Newton-Raphson: r_novo = r_anterior - VPL(r) / VPL'(r)
XTIR: VPL(r) = Σ(FC_i / (1 + r)^(d_i/365)) + VF / (1 + r)^(D/365) = 0
Ganho_Total = Valor_Final + Retiradas - Depósitos
Retorno_Total = Ganho_Total / Total_Investido
O método Newton-Raphson resolve iterativamente a taxa que faz o VPL igual a zero. A XTIR utiliza contagens reais de dias divididas por 365 para taxas anualizadas.
FAQ
O que é o Retorno Ponderado pelo Dinheiro?
O Retorno Ponderado pelo Dinheiro (MWR) é a taxa interna de retorno (TIR) que considera o momento e a magnitude de todos os fluxos de caixa para dentro e para fora de uma carteira. Ao contrário do retorno ponderado pelo tempo, o MWR reflete a experiência real do investidor porque grandes depósitos ou retiradas afetam diretamente o resultado.
Qual é a diferença entre TIR e XTIR?
A TIR assume períodos iguais entre fluxos de caixa. A XTIR utiliza as datas reais de cada fluxo para calcular um retorno anualizado, tornando-a mais precisa quando as contribuições e retiradas ocorrem em datas irregulares.
Como funciona o solucionador Newton-Raphson?
O solucionador utiliza o método de Newton-Raphson para encontrar a taxa de desconto que faz com que o valor presente líquido de todos os fluxos de caixa (incluindo o valor final da carteira) seja igual a zero. Itera até 100 vezes até que a solução convirja dentro de uma tolerância de 0,01%.
Os depósitos devem ser negativos ou positivos?
Use valores negativos para depósitos (dinheiro entrando na carteira) e valores positivos para retiradas (dinheiro saindo). O valor final da carteira é tratado como um fluxo de caixa terminal positivo.
Por que o solucionador não convergiu?
O solucionador pode não convergir quando os fluxos de caixa são todos do mesmo sinal, quando o retorno é extremamente negativo (abaixo de -99%), ou quando os dados são inconsistentes. Verifique se os depósitos são negativos, as retiradas são positivas e o valor final é razoável.
Ferramentas Relacionadas
Mais calculadoras: Retorno Ponderado pelo Tempo, Índice Sharpe/Sortino, Retorno Total, Comparador de Juros Compostos.