Rendimento até o Vencimento do Título
Calcule YTM, rendimento atual, rendimento do cupom e duração a partir dos dados do título.
Como Funciona
Insira os parâmetros do seu título — preço atual de mercado, valor nominal, taxa anual do cupom, anos restantes até o vencimento e frequência de pagamento do cupom. A calculadora usa o método de Newton-Raphson para resolver iterativamente o Rendimento até o Vencimento (YTM) — a taxa interna de retorno que iguala o valor presente de todos os pagamentos futuros de cupom mais o valor nominal no vencimento ao preço atual do título.
Além do YTM, a ferramenta calcula o rendimento atual (cupom anual dividido pelo preço de mercado), rendimento do cupom (taxa de cupom relativa ao valor nominal), duração de Macaulay (tempo médio ponderado para receber fluxos de caixa) e duração modificada (sensibilidade do preço às mudanças no rendimento). Todos os cálculos são executados localmente no seu navegador — nenhum dado sai do seu dispositivo.
FAQ
O que é Rendimento até o Vencimento (YTM)?
O Rendimento até o Vencimento (YTM) é o retorno total esperado de um título se mantido até o vencimento. Ele considera o preço atual de mercado, o valor nominal, os pagamentos de cupom e o tempo até o vencimento. O YTM é expresso como taxa percentual anual e assume que todos os pagamentos de cupom são reinvestidos à mesma taxa.
Qual é a diferença entre rendimento atual e YTM?
O rendimento atual considera apenas o pagamento anual do cupom em relação ao preço atual de mercado do título. O YTM oferece uma visão mais completa porque também considera o ganho ou perda se o título for mantido até o vencimento, incluindo a diferença entre o preço pago e o valor nominal a ser recebido.
O que são duração de Macaulay e duração modificada?
A duração de Macaulay mede o tempo médio ponderado (em anos) até receber todos os fluxos de caixa do título. A duração modificada estima quanto o preço do título mudará com uma variação de 1% no rendimento. Uma duração maior significa maior sensibilidade do preço às mudanças nas taxas de juros.
Quando um título é negociado com prêmio vs desconto?
Um título é negociado com prêmio quando seu preço de mercado está acima do valor nominal, tipicamente porque sua taxa de cupom é superior às taxas atuais do mercado. É negociado com desconto quando o preço está abaixo do valor nominal. Ao par significa que o preço é igual ao valor nominal.
A frequência de pagamento do cupom importa?
Sim. Os pagamentos de cupom semestrais são o padrão para a maioria dos títulos corporativos e governamentais dos EUA. No entanto, alguns títulos pagam anualmente (comum na Europa) ou trimestralmente. A frequência de pagamento afeta o cálculo do YTM periódico e o YTM anualizado.
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