Calculadora de perda impermanente
Compare uma posição de liquidez ponderada com manter os mesmos dois ativos enquanto os preços mudam. Veja o valor modelado do pool e a diferença relativa antes das taxas.
Como o modelo funciona
Informe a variação percentual do preço de cada ativo desde o mesmo ponto inicial, o peso do ativo A e o valor inicial da posição. O ativo B recebe o peso restante.
A comparação de manter aplica os fatores de preço aos pesos iniciais sem rebalancear. O fator modelado do pool é a média geométrica ponderada, como em um pool ideal de produto ponderado no qual a arbitragem mantém os pesos desejados.
O desempenho inferior exibido compara o fator do pool com o fator de manter. É uma diferença relativa, não significa que alguma posição perdeu dinheiro. Ambos os valores modelados podem subir ou cair em relação ao início.
O cálculo usa apenas as variações finais de preço. Não modela o caminho entre o início e o fim, taxas de negociação, recompensas, gas ou a implementação de um protocolo específico.
Passo a passo
- Informe as variações de preço dos dois ativos desde o mesmo ponto inicial.
- Defina o peso inicial do ativo A e o valor da posição.
- Compare o valor mantendo os ativos, o valor modelado do pool e a diferença relativa.
Exemplo calculado
Comece com uma posição avaliada em 1.000 na moeda exibida. Defina pesos de 50% para cada ativo e informe alta de 100% para o ativo A, sem mudança para o ativo B. O fator de manter é 1,5 e o valor é 1.500.
O fator do produto ponderado é √2, cerca de 1,414214, então o valor modelado do pool é aproximadamente 1.414,21. O desempenho inferior relativo é cerca de 5,7191%. Com peso de 80% para o ativo A e as mesmas variações, os fatores são 1,8 mantendo e 2^0,8 ≈ 1,741101 no pool, com diferença relativa de 3,2722%.
Quando usar esta calculadora
Use para comparar uma posição ideal de pool ponderado com manter os mesmos dois ativos sob variações finais de preço e pesos especificados.
Altere uma premissa por vez para ver como muda a diferença relativa modelada. Confira separadamente o desenho e as taxas reais do pool antes de aplicar este modelo simplificado.
Erros comuns de interpretação
Não interprete o resultado como a queda percentual do pool ou como previsão. Ele mede o valor do pool em relação à comparação de manter indicada; cada valor pode ficar acima ou abaixo do inicial.
Não some taxas ou recompensas ao resultado. Esses valores não são modelados. O retorno dos preços à proporção inicial não garante que uma posição real recupere custos ou valor.
Fórmula e premissas
a = 1 + variação do preço do ativo A / 100
b = 1 + variação do preço do ativo B / 100
w = peso do ativo A / 100
Fator de manter = w × a + (1 − w) × b
Fator do pool = a^w × b^(1 − w)
Desempenho inferior relativo = (1 − fator do pool / fator de manter) × 100%
Este é um modelo ideal de produto ponderado de faixa completa. O fator do pool usa a média geométrica ponderada; o fator de manter usa a média aritmética ponderada. Cada valor da posição é o fator multiplicado pelo valor inicial.
Escopo e limitações
Este modelo ideal de produto ponderado de faixa completa supõe fatores finais positivos e arbitragem que mantém os pesos escolhidos. Não representa liquidez concentrada, taxas, recompensas, gas, impostos, slippage, depósitos, saques ou a implementação de um protocolo específico. Aqui, perda impermanente descreve desempenho inferior relativo a manter e não garante recuperação. O caminho intermediário dos preços não é modelado, então os resultados reais podem diferir.
Termos principais
- Fator de preço
- Preço final do ativo dividido pelo preço inicial, expresso como um mais a variação percentual informada.
- Peso do pool
- Parcela do pool modelado atribuída a um ativo no início. O ativo B recebe um menos o peso do ativo A.
- Desempenho inferior relativo
- Fator modelado do pool comparado ao fator de valor de manter a composição inicial ponderada, como percentual desse valor mantido.
Comparar cálculos relacionados
Esta calculadora isola o efeito das variações finais de preço e dos pesos escolhidos. Não estima taxas nem o retorno total de quem fornece liquidez.
Para uma comparação mais ampla, modele preços dos tokens, taxas e outros custos separadamente com dados do pool ou protocolo relevante. Não suponha que a estimativa de rendimento de outra calculadora se aplique a esta posição.
Perguntas frequentes
O que o percentual compara?
Compara o valor modelado do pool ponderado ao valor de manter a mesma composição inicial nos preços finais informados. Não é a perda percentual do pool em relação ao valor inicial.
Como o peso do pool afeta o resultado?
O peso do ativo A define seu expoente no fator do produto ponderado e sua participação no fator de manter. O ativo B recebe o restante. O modelo exige pesos positivos para ambos.
Por que o exemplo 50/50 fica perto de 5,7191%?
Quando o ativo A dobra e o ativo B não muda, o fator de manter 50/50 é 1,5 e o fator do pool é √2. Antes de taxas e outros custos, o fator do pool fica cerca de 5,7191% abaixo do fator de manter.
O resultado inclui taxas ou recompensas?
Não. A comparação modela apenas fatores de preço e pesos do pool. Taxas, incentivos, gas e outros custos ou receitas são excluídos.
O modelo cobre liquidez concentrada?
Não. Ele modela uma posição ideal de produto ponderado de faixa completa. A liquidez concentrada altera a exposição quando o preço atravessa ou sai da faixa escolhida.
Ferramentas relacionadas
Esta calculadora compara dois valores modelados sob variações finais de preço. Analise separadamente taxas do protocolo, recompensas de tokens e outros custos usando dados do pool avaliado.