Calculadora de beta da carteira

Para cada posição, informe um código, o peso percentual na carteira e uma estimativa de beta. A calculadora multiplica cada beta pela proporção do peso total aceito e soma os valores ponderados. O resultado é um coeficiente da carteira em relação às estimativas informadas.

O peso total deve ficar a até 0,01 ponto percentual de 100%. O cálculo normaliza os totais dentro dessa tolerância. Rejeita códigos repetidos, linhas incompletas, pesos fora do intervalo de 0% a 100% e resultados não finitos. O beta pode ser zero ou negativo. As faixas exibidas são abaixo de 0,8, de 0,8 a 1,2 e acima de 1,2; elas não avaliam adequação nem risco total.

A tabela multiplica o beta da carteira por variações do índice entre menos 20% e mais 20%. O controle personalizado aplica o mesmo cálculo linear à variação escolhida. Um beta negativo produz uma variação modelada na direção oposta. Nenhum resultado prevê o retorno efetivo da carteira.

Para uma comparação útil, use estimativas de beta calculadas com o mesmo índice, janela de observação, frequência de retornos e base de retorno. A calculadora não busca séries históricas de preços nem recalcula os betas individuais. Salva códigos, pesos e betas neste navegador; preços atuais não são dados de entrada.

Informe uma posição com peso de 60% e beta 1,10, e outra com peso de 40% e beta 0,30. O beta ponderado é 0,78: 0,60 vezes 1,10 mais 0,40 vezes 0,30. No cenário linear, uma alta de 10% no índice corresponde a uma variação de 7,8% na carteira, enquanto uma queda de 20% corresponde a uma queda de 15,6%.

A sensibilidade relativa ao beta 1 é negativa em 22%. Se o beta da segunda posição mudar de 0,30 para 0,60, o beta ponderado passa a 0,90. São cenários aritméticos, não previsões de retorno.

Use este cálculo para combinar estimativas de beta das posições em um coeficiente da carteira ao analisar mudanças de alocação ou comparar composições propostas contra o mesmo índice. O resultado só pode ser interpretado quando as estimativas são comparáveis.

Use medidas de queda histórica ou volatilidade quando a questão for a profundidade das perdas observadas ou a variação total. Use medidas de concentração e sobreposição quando exposições repetidas forem relevantes. O beta da carteira mede sensibilidade a um índice, não o risco completo.

Não combine estimativas calculadas com índices, períodos, frequências ou bases de retorno diferentes sem registrar essa diferença. Informe pesos como percentuais, por exemplo 60 em vez de 0,60. Confira se cada linha tem um código diferente e se os pesos somam 100% dentro da tolerância indicada.

Não interprete um beta de 0,78 como promessa de que toda queda será 22% menor. É um coeficiente usado em um cenário linear. Analise separadamente quedas históricas, volatilidade, concentração, liquidez e exposições não lineares. Um beta negativo pode implicar uma grande variação modelada na direção oposta.

O modelo pressupõe uma relação linear com um índice comum e trata os betas informados como comparáveis e estáveis. Estimativas históricas dependem do índice, janela de observação, frequência dos retornos, base de retorno e qualidade dos dados. A ferramenta não estima alfa, retorno sem risco, volatilidade total, risco residual, liquidez, risco de crédito, taxas, impostos nem exposições não lineares. Correlações e betas podem mudar, sobretudo em períodos de estresse nos mercados. Betas negativos são aceitos e não significam baixo risco total.

O beta da carteira resume a sensibilidade a um índice de referência. A queda máxima mede a profundidade das perdas observadas, enquanto o índice de Sharpe Sortino compara o retorno com a volatilidade ou o desvio negativo. São características diferentes.

Use o Rebalanceador de Carteira para estimar operações até uma alocação alvo, ou o Detector de Sobreposição de ETF para identificar posições repetidas em fundos. Essas ferramentas analisam a alocação e a sobreposição, não o cálculo do beta.