Calculadora de ponto de equilíbrio de opções
Calcule o ponto de equilíbrio e os limites do resultado no vencimento para calls e puts compradas, calls cobertas e puts com garantia em dinheiro. Considera um multiplicador de 100 ações por contrato.
Como funciona
Escolha uma call comprada, put comprada, call coberta ou put com garantia em dinheiro. Informe o preço de exercício e o prêmio da opção por ação. Para uma call coberta, informe também o preço de compra das ações usado como custo. Digite um número inteiro positivo de contratos. A calculadora considera 100 ações por contrato e mostra o ponto de equilíbrio, o lucro máximo e a perda máxima no vencimento.
O prêmio é o valor pago para comprar uma opção ou recebido por sua venda, informado por ação. Calls e puts compradas pagam prêmio. Calls cobertas e puts com garantia em dinheiro recebem prêmio. Se o melhor resultado possível for uma perda, a calculadora mostra esse melhor resultado sem chamar esse resultado de lucro.
Um ponto de equilíbrio alcançável é um preço do ativo igual ou superior a zero em que o resultado modelado no vencimento é zero. Algumas combinações não têm esse preço. Por exemplo, se o prêmio de uma put comprada superar o exercício, a posição continua com prejuízo mesmo que o ativo caia a zero. O resultado indica essa situação sem exibir um preço negativo para a ação.
Compare uma call ou put comprada com a posição vendida correspondente somente depois de confirmar se o exercício, as unidades do prêmio, o número de contratos e as premissas de vencimento são iguais. Esta página avalia uma posição por vez e não combina pernas de opções.
Passo a passo
- Escolha uma posição e informe os preços por ação.
- Informe o número inteiro de contratos. Cada um é considerado como 100 ações.
- Confira o ponto de equilíbrio no vencimento e os melhores e piores resultados modelados.
Exemplos calculados
Para uma call comprada, informe exercício de 100, prêmio de 3 por ação e 2 contratos. Cada contrato representa 100 ações. No vencimento, o ponto de equilíbrio é 103, a perda máxima é 600 e o lucro não tem limite fixo.
Para uma call coberta, informe custo de aquisição de 95 por ação, exercício de 100, prêmio da call de 2 por ação e 1 contrato. O ponto de equilíbrio é 93, o lucro máximo é 700 e a perda máxima é 9.300 se as ações caírem a zero. Os valores não incluem custos nem impostos.
Quando usar esta calculadora
Use esta calculadora para conferir o ponto de equilíbrio no vencimento e os limites do resultado de uma call comprada, put comprada, call coberta ou put com garantia em dinheiro.
Interprete o resultado como um cenário de preço. Confira os termos do contrato, custos e eventos excluídos antes de tirar conclusões sobre uma posição real.
Erros comuns de entrada
Informe os prêmios por ação, não o débito nem o crédito total do contrato. A calculadora aplica o multiplicador de 100 ações e o número de contratos. Em uma call coberta, informe o preço de compra das ações como custo, não o exercício da call.
Confira se a posição selecionada paga ou recebe o prêmio. Não compare resultados quando o multiplicador, as unidades de preço ou os custos excluídos forem diferentes.
Fórmula e premissas
Multiplicador padrão de opções sobre ações = 100 ações por contrato
Call comprada: equilíbrio = exercício + prêmio pago
Put comprada: equilíbrio = exercício − prêmio pago
Call coberta: equilíbrio = custo das ações − prêmio recebido pela call
Put com garantia em dinheiro: equilíbrio = exercício − prêmio recebido pela put
Resultado por ação no vencimento:
Call comprada = max(preço do ativo − exercício, 0) − prêmio pago
Put comprada = max(exercício − preço do ativo, 0) − prêmio pago
Call coberta = preço do ativo − custo das ações + min(exercício − preço do ativo, 0) + prêmio recebido pela call
Put com garantia em dinheiro = prêmio recebido − max(exercício − preço do ativo, 0)
O resultado total da posição equivale ao resultado por ação multiplicado por 100 ações e pelo número de contratos. A calculadora mostra ganhos e perdas máximos para preços não negativos do ativo. Se não houver ponto de equilíbrio, a posição continua lucrativa ou com prejuízo em todo esse intervalo. Os valores excluem comissões, impostos, dividendos e juros sobre o dinheiro.
Limitações
Este modelo calcula o resultado no vencimento de quatro posições específicas e usa o multiplicador padrão de 100 ações. Na call coberta, usa o preço de compra informado como custo das ações. Exclui tarifas, impostos, dividendos, juros sobre a garantia, exercício antecipado, atribuição antes do vencimento e contratos ajustados. Não modela spreads, mudanças de posição nem exigências de margem da corretora. Os valores precisam produzir resultados finitos dentro da precisão de centavos aceita pela calculadora. O ponto de equilíbrio matemático não é uma previsão nem uma recomendação.
Termos principais
- Ponto de equilíbrio
- Preço do ativo em que o resultado modelado no vencimento é zero, desde que esse preço seja igual ou superior a zero.
- Prêmio da opção
- Valor pago para comprar uma opção ou recebido por sua venda, informado por ação.
- Multiplicador do contrato
- Número de ações do ativo considerado por contrato. Esta calculadora usa 100.
Comparar ferramentas relacionadas
A calculadora de ponto de equilíbrio de opções mostra o resultado no vencimento para quatro posições. A calculadora de gregas modela como a sensibilidade ao preço muda conforme os dados informados. Elas respondem a perguntas diferentes e nenhuma oferece cotações em tempo real.
Consulte as páginas de estratégias para verificar o perfil de resultados e compare as premissas com os termos do contrato da sua corretora antes de usar os valores.
Perguntas frequentes
Como se calcula o ponto de equilíbrio de uma call comprada?
Em uma call comprada, some o prêmio pago por ação ao preço de exercício. Com exercício de 100 e prêmio de 3, o ponto de equilíbrio no vencimento é 103. Abaixo do exercício, a opção vence sem valor intrínseco e todo o prêmio é perdido. Entre o exercício e o ponto de equilíbrio, parte do prêmio é recuperada, mas a posição ainda tem prejuízo.
Como o número de contratos afeta o resultado?
A calculadora considera 100 ações por contrato. Ela multiplica ganhos e perdas por ação por 100 e pelo número inteiro de contratos informado. Não aceita multiplicadores de contratos de índices, mini contratos ou contratos ajustados.
Uma put comprada pode não ter um ponto de equilíbrio alcançável?
O melhor resultado de uma put comprada ocorre se o preço do ativo chegar a zero. Se o prêmio pago superar o exercício, até esse resultado representa uma perda e não existe ponto de equilíbrio com preço não negativo. O resultado identifica esse caso em vez de mostrar um preço negativo para o ativo.
Quais são as premissas do resultado da put com garantia em dinheiro?
O ponto de equilíbrio de uma put com garantia em dinheiro é o exercício menos o prêmio recebido. O resultado considera que a posição será mantida até o vencimento e não inclui juros sobre a garantia, tarifas, impostos nem o momento da atribuição. Uma atribuição antes do vencimento pode gerar outro fluxo de caixa.
O que mede o ponto de equilíbrio de uma call coberta?
Uma call coberta combina ações com uma call vendida. A calculadora usa o preço de compra informado como custo das ações e desconta desse custo o prêmio da call. Ela considera que a call será mantida até o vencimento e não inclui dividendos, compras adicionais de ações, tarifas nem impostos.
Ferramentas relacionadas
A calculadora de gregas de opções mostra a sensibilidade modelada ao preço e o efeito da passagem do tempo. O modelo Black Scholes estima um valor teórico da opção conforme suas premissas. Nenhuma dessas ferramentas altera o resultado no vencimento calculado aqui.