주식 옵션 가치 계산기
엑시트 가격 시나리오별 ESO 가치를 계산하세요.
작동 방식
행사가, 현재 FMV, 성장률, 만기까지 연수, 무위험 이자율, 변동성을 입력하세요. 이 도구는 직원 스톡옵션의 가치를 평가합니다. 행사가는 부여 서한에서 확인할 수 있습니다. FMV는 최신 409A 또는 공개 시장 가격입니다. 변동성과 무위험 이자율은 현재 시장 상황과 회사 단계를 반영해야 합니다. 409A가 부여를 재평가할 때 각 펀딩 라운드 후 입력값을 새로고침하세요. 퇴사 시나리오를 모델링할 때 부여 행사가, 현재 공정 시장 가치, 베스팅된 주식과 미베스팅 주식을 별도로 입력하세요. 퇴사 몰수 대 행사 결정을 모델링할 때 부여 테이블에서 베스팅과 미베스팅을 분리하세요. 퇴사 시나리오를 모델링할 때 부여 행사가, 현재 공정 시장 가치, 베스팅된 주식과 미베스팅 주식을 별도로 입력하세요. 퇴사 몰수 대 행사 결정을 모델링할 때 부여 테이블에서 베스팅과 미베스팅을 분리하세요.
현재 옵션 가치, 내재가치 및 시간가치, 여러 가격에서의 엑시트 시나리오, 옵션의 손익분기 엑시트 가격을 검토하세요. 여러 트랜치를 보유한 경우 부여 연도별 시나리오 표를 비교하세요. 미베스팅 주식은 행사할 수 없지만 시나리오 분석은 수락 전 구인 제안의 지분 패키지를 평가하는 데 도움이 됩니다. 퇴사 후 90일 이내 ISO 조기 행사는 별도로 모델링할 가치가 있는 유리한 세금 처리를 보존합니다. 텐더 오퍼와 세컨더리 거래는 여기서 사용된 마지막 409A FMV 대비 할인되어 발생할 수 있습니다. IPO 락업 종료 전 조기 행사를 결정할 때 현재 내재가치와 Black Scholes 시간가치를 비교하세요. ISO 조기 행사는 AMT 시계를 시작합니다: 세금 현금을 행사 비용과 별도로 모델링하세요. 비유동성 할인이 클 때 오늘 행사할지 다음 409A 마크를 기다릴지 비교하세요. IPO 락업 종료 전 조기 행사를 결정할 때 현재 내재가치와 Black Scholes 시간가치를 비교하세요. ISO 조기 행사는 AMT 시계를 시작합니다: 세금 현금을 행사 비용과 별도로 모델링하세요. 비유동성 할인이 클 때 오늘 행사할지 다음 409A 마크를 기다릴지 비교하세요.
IPO 락업 종료 전 조기 행사를 결정할 때 Black Scholes 시간가치와 비교하세요. ISO 조기 행사는 AMT 시계를 시작합니다: 세금 현금을 행사 비용과 별도로 모델링하세요. 비유동성 할인이 클 때 오늘 행사할지 다음 409A 마크를 기다릴지 비교하세요. IPO 락업 종료 전 조기 행사를 결정할 때 현재 내재가치와 Black Scholes 시간가치를 비교하세요. ISO 조기 행사는 AMT 시계를 시작합니다: 세금 현금을 행사 비용과 별도로 모델링하세요. 비유동성 할인이 클 때 오늘 행사할지 다음 409A 마크를 기다릴지 비교하세요.
입력값이 변경될 때마다 주식 옵션 가치 계산기를 사용하세요: 시장 변동, 새로운 기여금 또는 수정된 개인 가정 후. 소프트웨어 설치 없이 빠른 재실행을 위해 페이지를 북마크하세요.
단계별 안내
- 행사가, FMV, 성장률, 만기, 이자율, 변동성 입력
- 현재 옵션 가치와 엑시트 시나리오 검토
- 변동성과 시간을 조정하여 가치 영향 확인
실전 예제
행사가, 현재 FMV, 성장률, 만기까지 연수, 무위험 이자율, 변동성을 입력하세요. 단계별로 시나리오를 재현하려면 작동 방식에 설명된 샘플 입력을 입력하세요.
한 번에 하나의 입력을 조정하여 민감도를 확인하세요. 주식 옵션 가치 계산기는 즉시 업데이트되므로 행동하기 전에 낙관적 및 보수적 가정을 스트레스 테스트할 수 있습니다.
이 계산기를 사용할 때
엑시트 가격 시나리오별 ESO 가치를 계산할 때 주식 옵션 가치 계산기를 사용하세요. 거래, 할당 변경 또는 계획 업데이트 전 빠른 what-if 분석에 적합합니다.
결정이 세금, 유동성 또는 하나의 공식이 포착하는 것 이상의 다년 전망을 포괄할 때 관련 도구와 함께 사용하세요.
흔한 실수
입력 단위나 오래된 시장 가격을 확인하지 않고 출력을 복사하는 것은 주식 옵션 가치 계산기에서 흔한 오류입니다. 행동하기 전에 티커, 백분율 및 날짜를 확인하세요.
단일 기준 시나리오만 실행하면 꼬리 위험을 무시합니다. 보수적 입력으로 스트레스 테스트하고 결정이 중요할 때 아래 나열된 관련 도구와 비교하세요.
공식
Option Value = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2) where d1 = (ln(S/K) + (r + σ²/2)T) / (σ√T), d2 = d1 - σ√T. Intrinsic = max(S-K, 0). Time Value = Option - Intrinsic. Break Even = K + Option Value.
Black Scholes call pricing with polynomial CDF approximation. Exit scenarios from 0.5× to 5× strike. Does not model vesting cliffs, early exercise, 409A valuations, or tax at exercise. Use for planning conversations with financial advisors. RSU grants have no time value component and require a different valuation approach entirely. Private company FMV is board determined 409A: public stock uses market price; illiquidity discount not applied here. Liquidity discount on private shares often twenty to thirty percent below last round price. 83b election deadline thirty days after early exercise: missing deadline taxes vesting spread at ordinary rates. AMT on ISO exercise can exceed cash from selling some shares: plan tax liquidity. Private company FMV is board determined 409A: public stock uses market price; illiquidity discount not applied here. Liquidity discount on private shares often twenty to thirty percent below last round price. 83b election deadline thirty days after early exercise: missing deadline taxes vesting spread at ordinary rates. AMT on ISO exercise can exceed cash from selling some shares: plan tax liquidity.
제한 사항 및 가정
다항식 CDF 근사화를 사용한 Black Scholes 콜 가격 책정. 행사가의 0.5×에서 5×까지의 엑시트 시나리오. 베스팅 클리프, 조기 행사, 409A 평가 또는 행사 시 세금을 모델링하지 않습니다. 재무 설계사와의 계획 대화에 사용하세요. RSU 부여는 시간가치 구성 요소가 없으며 완전히 다른 평가 접근 방식이 필요합니다. 비상장 회사 FMV는 이사회가 결정한 409A입니다: 상장 주식은 시장 가격을 사용하며, 비유동성 할인은 여기에 적용되지 않습니다. 비상장 주식의 유동성 할인은 종종 마지막 라운드 가격 대비 20~30%입니다. 조기 행사 후 30일 이내 83b 선거 마감: 마감일을 놓치면 베스팅 스프레드가 경상 세율로 과세됩니다. ISO 행사 시 AMT는 일부 주식 매도 현금을 초과할 수 있습니다: 세금 유동성을 계획하세요. 비상장 회사 FMV는 이사회가 결정한 409A입니다: 상장 주식은 시장 가격을 사용하며, 비유동성 할인은 여기에 적용되지 않습니다. 비상장 주식의 유동성 할인은 종종 마지막 라운드 가격 대비 20~30%입니다. 조기 행사 후 30일 이내 83b 선거 마감: 마감일을 놓치면 베스팅 스프레드가 경상 세율로 과세됩니다. ISO 행사 시 AMT는 일부 주식 매도 현금을 초과할 수 있습니다: 세금 유동성을 계획하세요. 주식 옵션 가치 계산기는 개인화된 조언을 대체하지 않습니다. 수수료, 슬리피지, 계좌별 규칙, 행동 제약이 실제 결과를 변경할 수 있습니다.
주요 용어
- ESO 가치 계산 방법
- 이 도구는 Black Scholes 모형을 사용하여 이론적 옵션 가치를 계산합니다: Call = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2).
- 표시되는 엑시트 시나리오
- 8가지 시나리오: 0.5×, 0.75×, 1×, 1.25×, 1.5×, 2×, 3×, 5×.
- 모델 가정
- 시간가치는 주식이 행사가 근처에 있고 충분한 시간이 남아 있을 때 가장 높습니다.
대안 비교
Equity Dilution Simulator는 직원 스톡옵션 풀과 함께 자본구성표 영향을 모델링합니다. 주식 옵션 가치 계산기만으로는 전체 결정을 포착하지 못할 때 이 계산기들을 사용하세요.
portfolios.tools의 내부 링크는 계산기 체인을 도와줍니다: 먼저 주식 옵션 가치 계산기를 실행한 다음, 아래 관련 섹션의 전문 도구로 엣지 케이스를 검증하세요.
FAQ
ESO 가치는 어떻게 계산되나요?
이 도구는 Black Scholes 모형을 사용하여 이론적 옵션 가치를 계산합니다: Call = S×N(d1) - K×e^(-rT)×N(d2). 내재가치 = max(S-K, 0). 시간가치 = 옵션 가치 - 내재가치. ESO는 베스팅 일정이 모델링되지 않은 회사 주식에 대한 콜옵션입니다. S로 현재 공정 시장 가치를, K로 부여받은 행사가를 사용하세요. 비상장 회사의 409A 평가는 분기별로 업데이트되며 IPO 전 옵션 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 매도 없이 ISO 행사 시 AMT는 큰 세금 부담을 초래할 수 있습니다: 행사일 이후 주식을 보유하는 데 필요한 현금을 모델링하세요. 내재가치는 베스팅된 부분에 대해 0과 (공정 시장 가치 - 행사가) × 주식 수 중 최대값입니다. 매도 없이 ISO 행사 시 AMT는 큰 세금 부담을 초래할 수 있습니다: 행사일 이후 주식을 보유하는 데 필요한 현금을 모델링하세요. 내재가치는 베스팅된 부분에 대해 0과 (공정 시장 가치 - 행사가) × 주식 수 중 최대값입니다.
어떤 엑시트 시나리오가 표시되나요?
8가지 시나리오: 행사가의 0.5×, 0.75×, 1×, 1.25×, 1.5×, 2×, 3×, 5×. 각각 해당 엑시트 가격에서의 옵션 가치, 내재가치, 시간가치를 보여줍니다. 2×와 5× 시나리오는 창업자와 초기 직원이 성공적인 엑시트 배수에서 상승 여력을 추정하는 데 도움이 됩니다. 깊은 외가격 부여는 FMV가 행사가에 접근하기 전까지 대부분 시간가치를 보여줍니다. IPO 락업 기간은 엑시트 가격 시나리오가 서류상으로 매력적으로 보여도 유동성을 지연시킵니다. NSO 행사는 행사 시 스프레드에 대해 경상 소득세를 발생시킵니다: 급여에서의 원천징수만으로는 전체 납부 의무를 충당하지 못할 수 있습니다. NSO 행사는 행사 시 스프레드에 대해 경상 소득세를 발생시킵니다: 급여에서의 원천징수만으로는 전체 납부 의무를 충당하지 못할 수 있습니다.
시간가치는 언제 가장 높나요?
시간가치는 주식이 행사가 근처에 있고 충분한 시간이 남아 있을 때 가장 높습니다. 깊은 내가격 옵션은 시간가치가 거의 0입니다. 깊은 외가격은 전반적으로 낮은 옵션 가치를 가집니다. 변동성 입력은 회사 단계를 반영해야 합니다: 초기 스타트업은 40~60%, 상장 기업은 25~35%를 사용합니다. 만기가 길수록 모든 내가격 수준에서 시간가치가 증가합니다. IPO 후 변동성은 종종 락업 만료가 다가오고 유통주식이 증가함에 따라 압축됩니다. 퇴사 후 90일 행사 기간이 일반적입니다: 회사가 연장 기간을 제공하지 않는 한 미베스팅 주식은 몰수됩니다. 퇴사 후 90일 행사 기간이 일반적입니다: 미베스팅 주식은 퇴사 시 몰수됩니다. 퇴사 후 90일 행사 기간이 일반적입니다: 회사가 연장 기간을 제공하지 않는 한 미베스팅 주식은 몰수됩니다. 퇴사 후 90일 행사 기간이 일반적입니다: 미베스팅 주식은 퇴사 시 몰수됩니다.
손익분기 엑시트 가격은 무엇인가요?
손익분기 엑시트 가격 = 행사가 + 현재 옵션 가치입니다. 행사 비용과 현재 옵션 프리미엄을 모두 충당하려면 이 가격 이상으로 매도해야 합니다. ISO 부여의 경우 손익분기는 행사 시 상당할 수 있는 AMT 영향을 무시합니다. NSO 행사는 행사 시 스프레드에 대해 경상 소득세를 발생시킵니다. IPO 전 세컨더리 마켓 매도는 FMV가 비유동성으로 인해 할인된 경우 손익분기 미만에서 발생할 수 있습니다. RSU 베스팅은 행사가 없이 베스팅 시 경상 소득으로 과세됩니다: ESO 부여 수학과 다른 도구가 필요합니다. RSU 베스팅은 행사가 없이 베스팅 시 경상 소득으로 과세됩니다: ESO 부여 수학과 다른 도구가 필요합니다.
가정이 옵션 가치에 어떤 영향을 미치나요?
성장률, 변동성, 만기까지 연수, 무위험 이자율을 조정하세요. 높은 변동성과 긴 만기는 옵션 가치를 증가시킵니다. 성장률은 미래 엑시트 시 예상 FMV에 영향을 주지만 Black Scholes는 현재 FMV를 입력으로 사용합니다. 무위험 이자율은 일반적으로 10년 만기 국채 수익률을 추적합니다. 작은 변동성 변화는 등가격 부여의 옵션 가치를 크게 움직입니다. 행사 시점이 여기서 포착되지 않은 순수익에 영향을 미치므로 ISO와 NSO 세금 처리를 별도로 비교하세요. 넷 행사 옵션은 행사 시 필요한 현금을 줄이지만 회사 수준에서 주식 수 희석을 증가시킵니다. IPO 전 텐더 오퍼는 직원이 세컨더리로 매도할 수 있게 합니다: 텐더 가격을 이 도구에서 모델링된 FMV와 비교하세요. 우선주 가격 대비 할인된 세컨더리 텐더도 회사가 IPO를 무기한 연기하는 경우 제로보다 낫습니다. IPO 전 텐더 오퍼는 직원이 세컨더리로 매도할 수 있게 합니다: 텐더 가격을 이 도구에서 모델링된 FMV와 비교하세요. 우선주 가격 대비 할인된 세컨더리 텐더도 회사가 IPO를 무기한 연기하는 경우 제로보다 낫습니다.
휴대폰이나 태블릿에서 주식 옵션 가치 계산기를 사용할 수 있나요?
예. 이 도구는 데스크톱과 동일한 공식으로 모바일 브라우저에서 완전히 실행됩니다. 선택적 localStorage는 브라우저 설정에서 활성화된 경우 기기에 입력값을 기억할 수 있습니다.
주식 옵션 가치 계산기를 사용할 때 내 데이터는 어디에 저장되나요?
당사 서버 어디에도 없습니다. 계산은 브라우저에서 로컬로 실행됩니다. 선택적 localStorage는 기기에서만 양식 필드를 저장하며 네트워크를 통해 포트폴리오 번호를 전송하지 않습니다.
세금 또는 법적 결정에 주식 옵션 가치 계산기에 의존해야 하나요?
아니요. 이 도구는 교육용 수학만 제공합니다. 세법, 계좌 규칙 및 개인 상황은 다양합니다. 중대한 결과를 초래하는 거래 전에 자격을 갖춘 세무 또는 법률 전문가와 상담하세요.
관련 도구
Equity Dilution Simulator는 직원 스톡옵션 풀과 함께 자본구성표 영향을 모델링합니다. Risk Reward Ratio는 비유동성 ESO 자산과 별도로 유동성 공개 주식 보유를 평가하는 데 도움이 됩니다. Post Retirement Tax는 여기서 모델링되지 않은 행사 시점과 AMT 고려 사항을 다룹니다. Wash Sale Alert는 고용주 주식을 행사하고 매도할 때 세금 손실 수확 충돌을 표시합니다. Equity Dilution Calculator는 행사가가 고정되어 있어도 후속 펀딩 라운드가 부여 비율을 어떻게 축소하는지 보여줍니다. Equity Dilution Calculator는 행사가가 고정되어 있어도 후속 펀딩 라운드가 부여 비율을 어떻게 축소하는지 보여줍니다.