Effektiv Front (2 Tillgångar)
Rita den effektiva fronten, minsta varians-portföljen och tangentportföljen för två tillgångar: justera avkastning, volatilitet och korrelation.
Så Fungerar Det
Verktyget Effektiv Front för 2 Tillgångar ritar alla möjliga portföljer du kan skapa genom att kombinera två tillgångar i varierande proportioner. För varje viktkombination från 0% till 100% i Tillgång A beräknar verktyget portföljens förväntade avkastning och risk (standardavvikelse) och ritar sedan dem i ett risk-avkastningsdiagram.
Den resulterande kurvan är den effektiva fronten. Verktyget identifierar också två nyckelportföljer: minsta varians-portföljen (lägsta möjliga risk) och tangentportföljen (högsta möjliga Sharpekvot). Justera de sex indatavärdena: varje tillgångs avkastning och volatilitet, deras korrelation och den riskfria räntan: för att se hur fronten och de optimala portföljerna förändras i realtid.
Formlerna
rₚ = wₐ × rₐ + (1 − wₐ) × rᵇ σₚ² = wₐ²σₐ² + (1−wₐ)²σᵇ² + 2ρσₐσᵇwₐ(1−wₐ) wₘᵢₙ = (σᵇ² − ρσₐσᵇ) / (σₐ² + σᵇ² − 2ρσₐσᵇ) Max Sharpe = w som maximerar (rₚ − rᶒ) / σₚ
FAQ
Vad är den effektiva fronten?
Den effektiva fronten visar uppsättningen portföljer som erbjuder högst förväntad avkastning för en given risknivå. Varje punkt på kurvan är en annan kombination av Tillgång A och Tillgång B. Portföljer under fronten är suboptimala eftersom du kan uppnå högre avkastning för samma risk eller lägre risk för samma avkastning.
Vad är minsta varians-portföljen?
Minsta varians-portföljen är kombinationen av två tillgångar som ger lägsta möjliga portföljvolatilitet. Dess vikt beror på de två tillgångarnas volatiliteter och deras korrelation. Matematiskt hittas den genom att sätta derivatan av portföljvariansen med avseende på vikten till noll.
Vad är tangentportföljen?
Tangentportföljen är punkten på den effektiva fronten som maximerar Sharpekvoten: överavkastning per riskenhet. Den kallas också den optimala riskfyllda portföljen. Kombinerad med den riskfria tillgången ger tangentportföljen Kapitalmarknadslinjen (CML), som dominerar alla andra frontportföljer.
Hur påverkar korrelation fronten?
Korrelation mäter hur två tillgångar rör sig tillsammans, från -1 (perfekt motsatta) till +1 (perfekt tillsammans). Lägre korrelation ger mer diversifieringsnytta: fronten buktar mer åt vänster. Vid korrelation = -1 kan du uppnå noll portföljrisk med rätt vikter.
Vilken portfölj bör jag välja?
Du kan testa olika värden genom att justera reglagen. Prova hög avkastning/hög vol för A vs låg avkastning/låg vol för B. Variera korrelationen för att se hur frontens form förändras. Tangentpunkten flyttas baserat på den riskfria räntan: en högre riskfri ränta driver dig mot tillgångar med lägre risk.
Relaterade Verktyg
Prova också: Sharpe/Sortino-kvot, Max Drawdown-kalkyl, Portföljtemperatur: fler verktyg för att bedöma riskjusterad avkastning och portföljkonstruktion.