Riskparitetsallokator Kalkylator
Beräkna vikter för lika riskbidrag från årsberäknad volatilitet och korrelationer. Jämför volatilitet och diversifiering.
Ange årsberäknad volatilitet från 0,0001 % till 1000 % för varje tillgång.
Så Fungerar Det
Ange minst två tillgångar med positiv årsberäknad volatilitet. Kontrollera varje korrelation mellan minus ett och ett. Nya par börjar på noll. Den fullständiga matrisen måste vara matematiskt möjlig.
Metoden börjar med vikter omvänt proportionella mot volatilitet. Den justerar och normaliserar kandidatvikterna för att söka lika bidrag. Resultatet visar vikter, riskandelar, volatilitet, diversifiering och jämförelsen med lika kapital.
Andelarna beräknas med kandidatvikterna före avrundning. Negativa korrelationer kan ge negativa bidrag. Bidrag som inte är positiva kan stoppa metoden före gränsen. Konvergens visas bara när toleransen är uppfylld.
Ändra ett antagande i taget. Uppskattningar beror på mätperioden. Bedöm kostnader, likviditet, koncentration och begränsningar separat innan vikterna används.
Steg för steg
- Ange namn och årsberäknad volatilitet
- Kontrollera alla korrelationspar
- Jämför vikter, bidrag och volatilitet
Rakneexempel
För två okorrelerade tillgångar med årsberäknad volatilitet på 20 % och 10 % blir vikterna 33,33 % och 66,67 %. Varje tillgång bidrar med 50 % av variansen. Portföljvolatiliteten är 9,43 %, jämfört med 11,18 % vid kapitalvikter på 50 % vardera.
Det viktade medelvärdet av tillgångarnas volatilitet är 13,33 %. Dividerat med portföljvolatiliteten ger det en diversifieringskvot på 1,414. Detta visar formeln, inte en prognos eller rekommendation.
Nar ska du anvanda den har kalkylatorn
Utforska lika riskbidrag med jämförbara antaganden om tillgångarnas volatilitet och korrelation.
Använd andra modeller för förväntad avkastning, kostnader, hävstång, maximal nedgång eller kontobegränsningar. Kalkylatorn bedömer inte personlig lämplighet.
Vanliga misstag
Blanda inte daglig och årsberäknad volatilitet. Ange inte kovarianser som korrelationer. Använd samma frekvens, valutabas och mätperiod.
Vikter förutsäger inte vinst eller förlust. Kontrollera negativa bidrag och andra risker separat. En giltig matris gör inte uppskattningarna säkra.
Formeln
Σwᵢ = 1; wᵢ ≥ 0
Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ
Portföljvarians = wᵀCw
Variansbidrag från tillgång i = wᵢ × (Cw)ᵢ
Variansandel = bidrag ÷ (wᵀCw)
Målandel per tillgång = 1 ÷ n
Årsvolatilitet omvandlas från procent till decimaltal.
Modellen använder en fast kovariansmatris. Matematisk konsistens kontrolleras på korrelationsskalan. Toleransen för andelarna är 0,00000001 och gränsen är 200 iterationer.
Begransningar och antaganden
Modellen använder endast positiva positioner och en fast kovariansmatris. Förväntad avkastning, hävstång, finansiering, kostnader, skatt, likviditet, omsättningsgränser, maximala nedgångar och krisscenarier ingår inte. Matematisk konsistens bevisar inte uppskattningarnas tillförlitlighet. Gränsen på 20 tillgångar begränsar beräkningsarbetet. Resultat är inte prognoser eller personliga rekommendationer.
Nyckeltermer
- Vad är riskparitet
- Metod som söker samma andel av portföljvariansen från varje tillgång.
- Hur skiljer sig riskparitet från lika vikt
- Korrelationer mellan par som används för att skapa en kovariansmatris.
- Modellantagande
- En tillgångs variansbidrag delat med portföljens totala varians.
Jamfor alternativ
Riskparitet söker lika bidrag till portföljens varians. Lika kapitalvikt fördelar i stället kapitalet jämnt. Optimering av förväntad avkastning har ett annat mål.
Använd ombalansering för handelsbelopp, ETF överlappning för gemensamma innehav samt maximal nedgång eller portföljbeta för andra mått.
FAQ
Vad betyder riskparitet?
Metoden söker lika bidrag från varje tillgång till den beräknade risken. Det betyder inte lika kapitalbelopp. En tillgång med lägre volatilitet kan få mer kapital och ändå bidra med samma variansandel.
Vilka uppgifter behövs?
Ange årsberäknad volatilitet i procent för varje tillgång och korrelation för varje par. Använd samma avkastningsfrekvens och mätperiod. Korrelationer ligger mellan minus ett och ett. Gränsen är 20 tillgångar.
Hur beräknas riskbidragen?
För vikt wᵢ och kovariansmatris C är variansbidraget wᵢ × (Cw)ᵢ. Andelen är detta värde delat med wᵀCw. Målet är samma andel för varje tillgång. Vid total varians noll är andelarna odefinierade.
Varför kan uppgifter avvisas?
Alla par måste finnas och korrelationsmatrisen måste vara positivt semidefinit. Volatiliteten måste vara ändlig och ligga mellan 0,0001 % och 1000 %. En giltig matris garanterar inte att iterationsmetoden konvergerar.
Vad betyder konvergensstatus?
Konvergens kräver att varje andel ligger högst 0,000001 procentenheter från sitt lika mål. Metoden stannar efter 200 iterationer eller tidigare om ett bidrag som inte är positivt hindrar uppdateringen. Utan konvergens är vikterna kandidater, inte en löst fördelning med lika risk.
Relaterade verktyg
Ombalansering, ETF överlappning, maximal nedgång och portföljbeta undersöker andra frågor än riskparitet.