Kalkylator för omvänd volatilitet i krypto och aktier
Jämför målvikter för krypto och aktier utifrån antaganden om årlig volatilitet. Se metoden med omvänd volatilitet och dess begränsningar.
Så fungerar det
Ange årlig volatilitet för krypto och aktier. Kalkylatorn tilldelar målandelar i proportion till omvänd volatilitet. Med antagandena 60 % och 20 % ger den testade beräkningen målen 25 % och 75 %.
De två målandelarna summerar till 100 %. Enligt regeln får tillgången med lägre uppskattad volatilitet den högre målandelen. Produkterna som visas multiplicerar varje målandel med tillgångens enskilda volatilitet.
Produkterna är inte riskbidrag utifrån kovarians. I en modell med två tillgångar ger vikter baserade på omvänd volatilitet lika bidrag till volatilitetsrisken när portföljens volatilitet är positiv. Sidan beräknar inte kovarians eller total portföljvolatilitet. Bidragen är odefinierade om portföljens volatilitet är noll.
Jämför målet med ett bredare portföljmått om du vill ta med fler tillgångar eller riskdata. Läs antagandena för varje relaterat verktyg innan du jämför resultat.
Steg för steg
- Ange båda volatilitetsantagandena
- Granska målen för omvänd volatilitet
- Ändra ett antagande och jämför
Räkneexempel
Ange 60 % volatilitet för krypto och 20 % för aktier. Målet blir 25 % krypto och 75 % aktier.
Produkterna för viktad enskild volatilitet är 15 % vardera: 0,25 × 60 % och 0,75 × 20 %. Sidan beräknar inte riskbidrag utifrån kovarians eller portföljens totala volatilitet.
När du kan använda kalkylatorn
Använd kalkylatorn för att jämföra målandelar för två tillgångar med olika antaganden om krypto och aktievolatilitet. Se hur regeln ändras när du justerar värdena.
När du bedömer en fördelning bör du tänka på vad beräkningen för två tillgångar utelämnar, som kovarians, nuvarande innehav, kostnader och personliga omständigheter.
Vanliga feltolkningar
Ange inte decimalen 0,60 om du menar 60 %. Ange ett procenttal och använd jämförbara årliga uppskattningar för båda tillgångarna.
Tolka inte produkterna av viktad enskild volatilitet som fullständiga riskbidrag. Sidan beräknar inte kovarians eller portföljens totala volatilitet.
Formel för omvänd volatilitet
Kryptomål = (1 / kryptovolatilitet) / ((1 / kryptovolatilitet) + (1 / aktievolatilitet)) × 100
Aktiemål = 100 − kryptomål
Produkterna som visas är viktad enskild volatilitet. Sidan beräknar inte riskbidrag utifrån kovarians eller portföljens volatilitet. Målen avrundas till två decimaler.
Antaganden och begränsningar
Resultatet beror på de två uppskattningarna av årlig volatilitet som du anger. Sidan uppskattar inte volatilitet från priser och använder inte kovarians, korrelation, avgifter, skatter eller personliga omständigheter. Den visar målandelar och produkter av viktad enskild volatilitet, inte portföljvolatilitet eller riskbidrag utifrån kovarians. Beräkningen förutsäger inte avkastning och fastställer inte en lämplig fördelning.
Viktiga begrepp
- Mål med omvänd volatilitet
- Varje mål är proportionellt mot tillgångens inversa volatilitet.
- Indata
- Kalkylatorn visar båda målandelarna med omvänd volatilitet och produkterna av viktad enskild volatilitet för krypto och aktier.
- Viktad enskild volatilitet
- Målandelen multiplicerad med tillgångens volatilitet. Det är inte ett riskbidrag utifrån kovarians.
Jämför verktyg
Jämför med verktyget för riskparitet i en bredare portfölj eller med betakalkylatorn för att undersöka marknadskänslighet.
Använd kalkylatorn för att jämföra målvikter för två tillgångar utifrån volatilitet. Granska antagandena i andra verktyg innan du jämför resultat.
FAQ
Vad betyder vikter baserade på omvänd volatilitet?
Varje mål är proportionellt mot den egna volatilitetens invers. Vid 60 % volatilitet för krypto och 20 % för aktier blir målandelarna 25 % och 75 %. För två tillgångar ger regeln lika bidrag till volatilitetsrisken när portföljens volatilitet är positiv. Sidan visar produkter av viktad enskild volatilitet, men beräknar inte kovariansbaserade bidrag eller portföljens volatilitet.
Ska volatiliteten anges i procent eller som decimaltal?
Ange volatiliteten som ett procenttal, till exempel 60 för 60 %, inte 0,60. Båda värdena använder samma procentenhet.
Varför kan jag inte ange noll volatilitet?
Båda volatilitetsvärdena måste vara större än noll. Inversen av noll är inte ändlig, så kalkylatorn ger inget mål för det värdet.
Hur bör de två volatilitetstalen jämföras?
Använd uppskattningar från jämförbara mätperioder och uttryckta på årsbasis. Kalkylatorn väljer ingen mätperiod och uppskattar inte volatilitet från marknadspriser.
Hur påverkar korrelation tolkningen?
Korrelation är inget indatafält och sidan beräknar varken portföljvolatilitet eller riskbidrag utifrån kovarians. För två tillgångar ger vikter baserade på omvänd volatilitet lika bidrag när portföljens volatilitet är positiv. I en degenererad portfölj med noll volatilitet är bidragen odefinierade.
Relaterade verktyg
Riskparitetsverktyget jämför riskbidrag för flera tillgångar. Betakalkylatorn mäter marknadskänslighet, och den effektiva fronten för två tillgångar jämför antaganden om avkastning, volatilitet och korrelation.