Korrelationsmatris för tillgångar
Jämför gemensamma månatliga ETF prisrörelser under samma period.
Så fungerar det
Välj två till åtta olika symboler i listan. Sidan hämtar månatlig kurshistorik för varje val via Yahoo Finance proxyn. En månadsavkastning räknas bara när giltiga stängningskurser finns för månaden och föregående kalendermånad.
Matrisen använder bara avkastningsmånader som finns för alla valda symboler. Den ofullständiga innevarande månaden utesluts och en saknad månad hoppas aldrig över för att skapa en avkastning. Granska det gemensamma datumintervallet och antalet avkastningar ovanför matrisen innan du tolkar paren.
Varje matrisvärde är en Pearson korrelation mellan minus ett och plus ett. Värdet är ett minus medelvärdet av absoluta parvisa korrelationer, avrundat till fyra decimaler. Det beskriver bara urvalet. Listorna med högsta och lägsta par är beskrivande rangordningar, inte köp eller säljsignaler.
Ändra urvalet för att jämföra en annan grupp. Data hämtas på nytt för de nya symbolerna. Om en begäran misslyckas eller de valda tillgångarna saknar tillräckligt många gemensamma månadsavkastningar som inte är konstanta visas inget ofullständigt resultat.
Steg för steg
- Välj två till åtta olika symboler
- Granska den gemensamma månadsperioden och matrisen
- Jämför parvärdena och det beskrivande måttet
Räkneexempel
Kontrollera beräkningen med dessa tre månadsavkastningar: SPY 10%, 20%, 30% och BND 10%, 30%, 20%. Värdena är exempel för formeln, inte rapporterad ETF avkastning.
Exempelkorrelationen är 0,5. För ett enda par är det beskrivande värdet ett minus den absoluta korrelationen, alltså 0,5. Om tecknet på en hel avkastningsserie vänds blir korrelationen −0,5, medan värdet stannar på 0,5.
När du kan använda kalkylatorn
Använd matrisen för att jämföra hur valda ETF kurser rörde sig på samma månadsdatum. Resultatet beskriver ett historiskt urval och kan hjälpa till att formulera frågor om överlapp mellan avkastningsserier.
Använd en bredare portföljanalys när du behöver vikter, volatilitet, kontoinnehav eller en uppskattning av möjliga förluster. Parvis korrelation ger inte dessa resultat.
Vanliga misstag
Ett vanligt misstag är att tolka ett högt mått eller ett lågt parvärde som bevis för att portföljen förlorar mindre. Kontrollera gemensamma datum, definitionen av prisavkastning och andra risker som volatilitet, koncentration, likviditet och förlust.
Ett annat misstag är att jämföra par beräknade på olika datum. Verktyget använder en gemensam månadsperiod för alla symboler och fyller inte saknade månader. Vid för kort gemensam historik eller en konstant serie visas ingen matris.
Formeln
Månadsavkastning för pris = stängningskurs aktuell månad ÷ stängningskurs föregående kalendermånad − 1. Pearsons korrelation: ρₓᵧ = Σ[(xᵢ − x̄)(yᵢ − ȳ)] ÷ √(Σ(xᵢ − x̄)² × Σ(yᵢ − ȳ)²). Beskrivande värde = 1 − medelvärde(|ρᵢⱼ|) för valda par.
Beräkningen matchar avkastning från på varandra följande kalendermånader för alla valda symboler. Den utesluter den ofullständiga innevarande månaden och hoppar inte över saknade månader. Oanvändbara observationer utelämnas och ersätts aldrig med noll. Matrisen saknas om en serie är konstant eller om färre än två gemensamma avkastningar finns. Korrelationen bygger på stängningskurser, inte justerad totalavkastning.
Begränsningar och antaganden
Beräkningen använder månatliga stängningskurser från Yahoo, inte justerad totalavkastning. Utdelningar och andra utbetalningar återinvesteras inte, och leverantörens historik kan vara ofullständig eller ändras. Varje tillgång behöver giltiga kurser för på varandra följande månader och minst två avkastningar som delas av hela urvalet. Oanvändbara observationer utelämnas, saknade månader hoppas inte över och konstanta serier får inte korrelation noll. Pearson mäter linjära samband i urvalet och kan missa icke linjära samband eller svansberoende. Måttet är ett minus genomsnittlig absolut korrelation mellan par. Det är en egen beskrivning, inte ett validerat riskmått, en avkastningsprognos eller en rekommendation. Historiska samband kan ändras och visar inte orsak.
Viktiga begrepp
- Pearsons korrelation
- Ett statistiskt mått från minus ett till plus ett som beskriver riktning och styrka i ett linjärt samband mellan två avkastningsserier.
- Gemensam avkastningsperiod
- Månader då varje vald symbol har en giltig avkastning från stängningskurser för på varandra följande kalendermånader.
- Diversifieringsvärde
- Ett minus den genomsnittliga absoluta parvisa korrelationen i matrisen. Det är en egen beskrivning, inte ett portföljriskmått.
Jämför alternativ
Risk Parity Allocator uppskattar vikter utifrån volatilitet, Portfolio Temperature sammanfattar koncentrationsdata och Lost Decade Backtester jämför historiska scenarier. Verktygen besvarar andra frågor än en korrelationsmatris för tillgångspar.
Använd matrisen för att granska linjära gemensamma rörelser under en delad månadsperiod. Kombinera den med ett portfölj eller allokeringsverktyg när du behöver vikter, kontovärden eller en bredare scenarioanalys.
FAQ
Hur beräknar matrisen korrelation?
För varje valt par matchar verktyget månadsavkastningar efter kalendermånad och beräknar Pearsons korrelation. Bara månader som finns för samtliga tillgångar används, så varje matrisvärde jämför samma datum.
Vilka marknadsdata används?
Sidan hämtar upp till tio år av månatliga stängningskurser via Yahoo Finance proxyn. Beräkningen använder förändringar mellan på varandra följande kalendermånader, utesluter den ofullständiga innevarande månaden och visar gemensamt intervall och antal. Den använder stängningskurser, inte justerad totalavkastning, så utdelningar återinvesteras inte.
Vad betyder diversifieringsvärdet?
Värdet är ett minus medelvärdet av de absoluta korrelationerna mellan paren i matrisen. Det ligger mellan noll och ett. Ett högre värde betyder lägre genomsnittlig absolut linjär korrelation under den visade perioden. Det är en beskrivning, inte en prognos för framtida riskspridning eller portföljrisk.
Vilka tillgångar brukar ha hög eller låg korrelation?
Det finns inget par som alltid behåller hög eller låg korrelation. Matrisen mäter valda kursserier under deras gemensamma period. Sambanden kan ändras och korrelation ensam beskriver inte volatilitet, förluster eller beroende vid extrema händelser.
Hur många symboler kan jag jämföra?
Välj två till åtta olika symboler från den fasta listan. Verktyget visar hela matrisen, upp till tre par med högst och lägst värde samt det beskrivande måttet. Egna symboler kan inte jämföras.
Relaterade verktyg
Använd ETF Expense Ratio för att jämföra angivna fondavgifter, Portfolio Correlation with SPY för en manuellt angiven relation och Risk Parity Allocator för att utforska vikter baserade på volatilitet. Verktygen använder olika indata och svarar på olika frågor.