Calcolatore del valore delle opzioni per dipendenti
Stima il valore teorico per azione di un'opzione per dipendenti con un modello Black Scholes e uno scenario separato di crescita fissa.
Come funziona il calcolatore
Inserisci il prezzo di esercizio e il valore equo di mercato attuale in USD per azione. Aggiungi uno scenario di crescita annua, il tempo residuo ipotizzato, il tasso privo di rischio e la volatilità. Gli ultimi quattro dati sono ipotesi, non previsioni aziendali o di mercato.
Esamina il valore teorico dell'opzione, il valore intrinseco e il valore temporale per azione. Lo scenario di crescita fissa mostra separatamente una FMV finale e il suo valore intrinseco. La tabella confronta FMV attuali ipotetiche mantenendo invariata la durata del modello.
Usa i risultati per confrontare le ipotesi. La tabella non mostra pagamenti di una vendita futura e prezzo di esercizio più valore del modello non è il punto di pareggio di un'opzione assegnata. I risultati non includono numero di opzioni, maturazione dei diritti, costi di esercizio dell'assegnazione, imposte o liquidità.
Il calcolo Black Scholes è un modello semplificato di call europea senza rendimento da dividendi. Le opzioni dei dipendenti possono prevedere maturazione dei diritti, esercizio anticipato, intrasferibilità e altre condizioni che questa stima per azione non comprende.
Passo dopo passo
- Inserisci prezzi per azione e ipotesi del modello
- Esamina il valore attuale e lo scenario separato di crescita
- Confronta FMV ipotetiche con la stessa durata
Esempio numerico
Esempio: prezzo di esercizio di 10 USD, FMV attuale di 15 USD, crescita annua del 20%, quattro anni, tasso privo di rischio del 4% e volatilità del 40%. Il modello dà un valore dell'opzione di 7,6996 USD per azione, valore intrinseco di 5 USD, valore temporale di 2,6996 USD e 17,70 USD per prezzo di esercizio più valore del modello.
Con crescita annua del 20% per quattro anni, lo scenario separato di crescita fissa dà una FMV finale di 31,10 USD e un valore intrinseco di 21,10 USD per azione. È uno scenario matematico, non una previsione o una probabilità.
Quando è utile questo calcolatore
Usa questo calcolatore per confrontare valori teorici per azione secondo diverse ipotesi di FMV, volatilità e durata, insieme a uno scenario separato di crescita fissa.
Consulta i documenti del piano e indicazioni professionali contabili, legali o fiscali per maturazione dei diritti, esercizio, restrizioni di trasferimento, valutazione dell'assegnazione e imposte.
Errori comuni di interpretazione
Non interpretare lo scenario di crescita fissa come previsione né le righe FMV ipotetiche come risultati futuri datati. Modifica un'ipotesi alla volta e confronta le stime per azione.
Non moltiplicare una stima per azione per tutte le opzioni assegnate senza considerare maturazione dei diritti, condizioni di esercizio, imposte e restrizioni di vendita. Questa pagina non calcola tali effetti.
Formule del modello
Valore call europea: C = S×N(d1) − K×e^(−rT)×N(d2)
d1 = (ln(S/K) + (r + σ²/2)×T) / (σ×√T)
d2 = d1 − σ×√T
Valore intrinseco = max(S − K, 0)
Valore temporale = max(C − valore intrinseco, 0)
Scenario di crescita fissa: FMV prevista = S×(1 + g)^T; valore intrinseco previsto = max(FMV prevista − K, 0)
S è la FMV attuale per azione, K il prezzo di esercizio per azione, r il tasso annuo privo di rischio, σ la volatilità annualizzata, T il tempo residuo ipotizzato in anni e g lo scenario di crescita annua. La funzione di distribuzione normale è approssimata. Il modello presuppone una call europea senza dividendi.
Limiti e ipotesi
È un modello teorico di call europea senza dividendi e con una funzione di distribuzione normale approssimata. Considera il tempo inserito come durata ipotizzata del modello e la crescita come scenario annuo fisso. Non valuta conformità contabile, valore dell'assegnazione per il dipendente, maturazione dei diritti, diritti di esercizio, intrasferibilità, durata attesa, numero di opzioni, imposte o liquidità. La stima è per azione e non implica che le azioni siano vendibili.
Termini chiave
- Modello call Black Scholes
- Modello europeo per opzioni call che stima il valore usando FMV attuale, prezzo di esercizio, tempo residuo, tasso privo di rischio e volatilità, senza dividendi.
- Valore intrinseco
- Importo di cui la FMV supera il prezzo di esercizio, con minimo zero. Alla scadenza è il pagamento della call per azione dopo il prezzo di esercizio e prima di commissioni o imposte, in base alle condizioni effettive del piano.
- Valore temporale
- Differenza tra il valore teorico dell'opzione e il valore intrinseco. Riflette il valore modellato del tempo residuo secondo le ipotesi inserite.
Confronta domande correlate
Il Calcolatore di diluizione delle quote mostra i cambiamenti delle percentuali di proprietà dopo i finanziamenti, una questione diversa dal valore di un'opzione per azione.
Il Rapporto rischio rendimento confronta il possibile risultato di una posizione negoziabile. Questo calcolatore non stima il valore di un'assegnazione, il numero di azioni, la liquidità o le imposte.
FAQ
Come funziona questa stima del valore dell'opzione?
Il modello Black Scholes per un'opzione call europea usa la FMV attuale come S, il prezzo di esercizio come K, il tasso annuo privo di rischio come r, la volatilità come sigma e il tempo residuo ipotizzato come T. Stima un valore teorico per azione. Presuppone assenza di dividendi e non valuta una specifica assegnazione né le sue restrizioni.
Che cosa mostrano gli scenari FMV?
La tabella applica otto FMV ipotetiche, da metà a cinque volte il prezzo di esercizio. Ogni riga rivaluta l'opzione con lo stesso tempo residuo ipotizzato. Sono confronti di valore attuale, non pagamenti di una vendita futura. Alla scadenza il pagamento è solo il valore intrinseco.
Come vengono usate crescita e volatilità?
La volatilità e il tempo residuo influenzano il valore teorico dell'opzione nel modello. L'inserimento della crescita applica un tasso annuo fisso alla FMV attuale per mostrare separatamente una FMV finale e il suo valore intrinseco. Nessun risultato indica la probabilità di raggiungere quel prezzo.
Prezzo di esercizio più valore del modello è il mio punto di pareggio?
Prezzo di esercizio più valore del modello somma il prezzo di esercizio al valore teorico attuale dell'opzione. È un confronto per un'opzione call acquistata in ipotesi, non il punto di pareggio di chi riceve un'opzione da dipendente. Il calcolatore non sa se l'opzione è stata acquistata né quanto è stato pagato per un'assegnazione.
Calcola il valore della mia assegnazione o le imposte?
No. Il modello non include maturazione dei diritti, momento dell'esercizio, restrizioni al trasferimento delle opzioni dei dipendenti, dividendi o imposte. Non stima neppure il valore contabile di un'assegnazione né se le azioni possano essere vendute. Per questi aspetti consulta il piano e fonti professionali pertinenti.
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