Simulatore di diluizione azionaria
Modella come i round di finanziamento con prezzo cambiano la quota del fondatore, le azioni, la valutazione post investimento e la diluizione cumulativa.
Come funziona
Inserisci il numero di azioni del fondatore e aggiungi round con prezzo in ordine cronologico. Per ciascuno, indica nome, nuovo investimento e valutazione pre investimento. Usa la stessa valuta per tutti gli importi.
La valutazione pre investimento e il numero di azioni esistenti determinano il prezzo per azione. Dividendo l’investimento per quel prezzo si ottengono le nuove azioni dell’investitore, che passano al round successivo.
Esamina numero di azioni, quota del fondatore, valutazione post investimento e diluizione cumulativa in ogni fase. La riga della fondazione mostra le azioni iniziali prima di investimenti esterni.
Usa i risultati per confrontare scenari sul numero di azioni. Non vengono modellati piani di opzioni, SAFE, prestiti, diritti pro rata, preferenze di liquidazione o condizioni di controllo.
Passo dopo passo
- Inserisci le azioni del fondatore e il nome del round
- Inserisci investimento e valutazione pre investimento
- Esamina quota e diluizione per fase
Esempio svolto
Inizia con 10.000.000 azioni del fondatore. Nel round Seed investi 500.000 $ con valutazione pre investimento di 2.000.000 $. Il prezzo è 0,20 $ per azione, quindi l’investitore riceve 2.500.000 azioni e il fondatore mantiene l’80%.
Poi investi 2.000.000 $ con valutazione pre investimento di 8.000.000 $. Le 12.500.000 azioni esistenti determinano un prezzo di 0,64 $. L’investitore riceve 3.125.000 azioni. Dopo la Serie A, il fondatore possiede 10.000.000 azioni su 15.625.000, cioè il 64%, con diluizione cumulativa del 36%.
Quando usare questo simulatore
Usa questo simulatore per confrontare la quota del fondatore in round successivi con prezzo, valutazioni pre investimento e importi specificati.
Per piani di opzioni, SAFE, prestiti, diritti pro rata, preferenze e altri termini, consulta una tabella di capitalizzazione e un professionista legale.
Errori comuni
Inserisci i round in ordine cronologico e usa una sola valuta. La valutazione pre investimento si applica prima del nuovo investimento. Non inserire la valutazione post investimento nel campo pre investimento.
Un round vuoto viene ignorato solo se entrambi gli importi sono zero. Se inserisci un importo, investimento e valutazione devono essere entrambi positivi.
Formula
Prezzo per azione = Valutazione pre investimento / Azioni esistenti
Nuove azioni = Investimento / Prezzo per azione
Valutazione post investimento = Valutazione pre investimento + Investimento
Quota del fondatore % = Azioni del fondatore / Azioni totali dopo il round × 100
Diluizione cumulativa % = 100% − Quota del fondatore %
Ogni round usa il totale delle azioni della fase precedente. Le azioni degli investitori restano conteggiate. Una riga con investimento e valutazione pari a zero è inutilizzata; un round compilato solo in parte non è valido. Il modello consente azioni frazionarie e mostra i conteggi arrotondati a due decimali. Non include piani di opzioni, SAFE, prestiti convertibili, diritti pro rata, preferenze di liquidazione o clausole antidiluizione.
Limiti e ipotesi
Questo calcolatore modella solo semplici round azionari con prezzo. Assume che ogni nuovo investimento acquisti azioni al prezzo implicito nella valutazione pre investimento e nelle azioni esistenti. Consente azioni frazionarie e arrotonda i conteggi visualizzati a due decimali. Esclude piani di opzioni, SAFE, prestiti convertibili, diritti pro rata, preferenze di liquidazione, clausole antidiluizione, imposte, condizioni legali e diritti di voto. Usa la stessa valuta per tutti gli importi. Il risultato è una stima di scenario, non un’offerta né una consulenza.
Termini chiave
- Valutazione pre investimento
- Valutazione prima di un nuovo investimento. Divisa per le azioni esistenti, determina il prezzo per azione del round.
- Nuove azioni degli investitori
- Numero di nuove azioni acquistate dall’investimento al prezzo per azione del round.
- Diluizione cumulativa
- Riduzione della quota del fondatore rispetto al 100% iniziale dopo i round modellati.
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Un round con prezzo usa la valutazione pre investimento e il nuovo capitale per calcolare il prezzo per azione e le azioni emesse. Non converte SAFE o prestiti.
FAQ
Come calcola il simulatore le azioni di un round?
In un round con prezzo, il modello divide la valutazione pre investimento per le azioni esistenti per ottenere il prezzo per azione, poi divide l’investimento per quel prezzo per calcolare le nuove azioni. Con 10.000.000 azioni, valutazione di 2.000.000 $ e investimento di 500.000 $, il prezzo è 0,20 $ e vengono emesse 2.500.000 azioni.
Che cos’è la valutazione post investimento?
La valutazione post investimento è la valutazione pre investimento inserita più il nuovo investimento. È un valore di valutazione. Le percentuali di proprietà si calcolano sul numero di azioni prima e dopo l’emissione.
Come si calcola la diluizione cumulativa?
La diluizione cumulativa del fondatore è il 100% meno la sua quota dopo l’ultimo round modellato. Le azioni degli investitori precedenti restano nel conteggio e si aggiungono quelle del nuovo investimento.
Una valutazione più alta rende sempre migliore un finanziamento?
Il modello mostra l’effetto sulla proprietà dei round con prezzo inseriti. Non individua strategie per ridurre la diluizione e non consiglia valutazione, importo o condizioni da negoziare.
Quanti round posso modellare?
Puoi modellare un numero qualsiasi di round in ordine cronologico. Ogni round attivo richiede nome, investimento positivo e valutazione pre investimento positiva. Una riga con entrambi gli importi a zero è considerata inutilizzata.
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