Graham-tal Kalkylator
Gratis Graham-tal Kalkylator: kvadratroten av 22.5 gånger EPS och bokfört värde per aktie ger Benjamin Grahams verkliga värde att jämföra med aktuellt pris.
Gillar du det har verktyget? Hjalp till att halla portfolios.tools gratis for alltid.
Så Fungerar Det
Ange vinst per aktie för senaste tolv månaderna, bokfört värde per aktie och aktuellt aktiepris. Graham talet kräver positiva EPS och BVPS. Om någon är negativ eller noll visar beräkningen N/A eftersom rotformeln behöver positiva indata. Hämta EPS och BVPS från senaste års eller kvartalsrapport SEC, inte analytikerskattningar, för konsistens med Benjamin Grahams defensiva tillvägagångssätt. Graham utformade måttet för stabila industriföretag med materiell balansräkning, inte spekulativa tillväxtnamn med negativt bokfört värde. Banker, försäkringsbolag och asset light mjukvaruföretag behöver andra värderingsramar utöver denna klassiska formel. Använd utspädd EPS när aktieantalet växte väsentligt under året.
Kalkylatorn beräknar Graham talet som kvadratroten av tjugotvå komma fem gånger EPS gånger BVPS. Den jämför rimligt värde med aktuellt pris och visar säkerhetsmarginal, implicit P/E, implicit P/B och pris till Graham kvot. Marginalband klassificerar adekvat över trettiotre procent, måttligt femton till trettiotre procent, och tunt under femton procent. Negativ marginal flaggar övervärdering relativt Graham gränser. Jämför marginalband över en bevakningslista för att rangordna kandidater före kapitalbindning. Implicita multiplar visar om priset bryter Grahams max P/E på femton eller P/B på ett komma fem även om rubrikmultiplar verkar rimliga på justerad vinst. Dokumentera sektorkontext vid rankning eftersom kapitalintensitet varierar brett mellan branscher. Räkna om efter varje resultatrapport när EPS och bokfört värde skiftar väsentligt.
Tillämpa Graham talet som en första värdesscreen, inte som en fristående köpsignal. Kombinera med kvalitativa kontroller: vinststabilitet över fem år, utdelningshistorik och balanslikviditet över två. Benjamin Graham krävde ursprungligen dessa ytterligare filter innan en aktie klarade hans defensiva kriterier. Att enbart förlita sig på talet utan den kvalitativa screenen kan flagga företag med tillfälligt uppblåst EPS från engångsvinster eller bokföringsjusteringar. Korsreferera med Altman Z Score för balanshälsa och Free Cash Flow Yield för vinstkvalitet innan du dimensionerar verkliga positioner. Kalkylatorn automatiserar matematiken men investeraren tillför omdömet som Graham insisterade på i The Intelligent Investor.
Graham-tal Kalkylator. Tjugotvå komma fem motsvarar P/E gräns femton gånger P/B gräns ett komma fem.
Steg för steg
- Ange dina uppgifter i Graham-tal Kalkylator.
- Granska tabeller, diagram och sammanfattande matt.
- Justera antaganden och jamfor scenarier innan du agerar.
Rakneexempel
Ange vinst per aktie för senaste tolv månaderna, bokfört värde per aktie och aktuellt aktiepris.
Graham-tal Kalkylator: Kalkylatorn beräknar Graham talet som kvadratroten av tjugotvå komma fem gånger EPS gånger BVPS.
Nar ska du anvanda den har kalkylatorn
Nar ska du anvanda den har kalkylatorn: Benjamin Grahams verkliga värde: kvadratroten av 22.5 multiplicerat med EPS och bokfört värde per aktie; jämför med aktuellt pris.
Graham-tal Kalkylator. portfolios.tools
Vanliga misstag
Vanliga misstag: Ange vinst per aktie för senaste tolv månaderna, bokfört värde per aktie och aktuellt aktiepris.
Graham-tal Kalkylator. Kalkylatorn beräknar Graham talet som kvadratroten av tjugotvå komma fem gånger EPS gånger BVPS.
Formeln
Graham-tal = √(22.5 × EPS × BVPS)
där EPS = Vinst per Aktie (TTM)
BVPS = Bokfört Värde per Aktie
Säkerhetsmarginal = (Graham-tal − Pris) / Graham-tal × 100
Tjugotvå komma fem motsvarar P/E gräns femton gånger P/B gräns ett komma fem. Använd rullande tolv månaders EPS från senast rapporterade kvartalet. Ej lämpligt för tillväxtaktier, finans eller negativ vinst. Marginalband följer traditionella Graham defensiva trösklar. Uppdatera indata efter varje resultatrapport när rimligt värde skiftar.
Begransningar och antaganden
Tjugotvå komma fem motsvarar P/E gräns femton gånger P/B gräns ett komma fem. Använd rullande tolv månaders EPS från senast rapporterade kvartalet. Ej lämpligt för tillväxtaktier, finans eller negativ vinst. Marginalband följer traditionella Graham defensiva trösklar. Uppdatera indata efter varje resultatrapport när rimligt värde skiftar. Graham-tal Kalkylator.
Nyckeltermer
- Vad är Graham-talet
- Graham talet är en rimligt värde uppskattning utvecklad av Benjamin Graham, fader till value investing.
- Vad betyder konstanten 22.5
- Konstanten tjugotvå komma fem kommer från Grahams maximala acceptabla P/E på femton och maximala P/B på ett komma fem.
- Modellantagande
- Säkerhetsmarginalen är den procentuella rabatten av aktuellt pris relativt Graham talet.
Jamfor alternativ
Kombinera Free Cash Flow Yield och Altman Z Score på portfolios.
portfolios.tools jamfor alternativ Graham-tal Kalkylator.
FAQ
Vad är Graham-talet?
Graham talet är en rimligt värde uppskattning utvecklad av Benjamin Graham, fader till value investing. Det kombinerar vinst per aktie och bokfört värde per aktie till en siffra: kvadratroten av tjugotvå komma fem gånger EPS gånger BVPS. Det representerar det maximala pris en defensiv investerare bör betala enligt Grahams klassiska regler. Formeln antar lönsamma företag med materiella tillgångar i balansräkningen. Den designades inte för tidig tech, distressed turnarounds eller företag vars värde sitter i immateriella tillgångar snarare än anläggningar och utrustning. Använd det som första screen, inte som slutligt köpsignal. Graham kopplade talet till kvalitativa kriterier inklusive vinststabilitet och utdelningshistorik.
Vad betyder konstanten 22.5?
Konstanten tjugotvå komma fem kommer från Grahams maximala acceptabla P/E på femton och maximala P/B på ett komma fem. Att multiplicera dem säkerställer att båda gränserna gäller samtidigt vid Graham talets pris. En aktie som handlas exakt vid Graham talet skulle visa P/E femton och P/B ett komma fem. Överstiger priset Graham talet bryts minst en klassisk värdegräns. Konstanten kodar Grahams disciplin att billigt på vinst ensamt inte räcker om priset också överstiger rimliga bokförda värde multiplar. Moderna value investerare lättar ibland P/B gränser för asset light franchiser men överger då strikt Graham tal tolkning.
Hur ska jag tolka säkerhetsmarginalen?
Säkerhetsmarginalen är den procentuella rabatten av aktuellt pris relativt Graham talet. Positiv marginal betyder att priset ligger under rimligt värde. Över trettiotre procent är adekvat enligt traditionella Graham trösklar. Femton till trettiotre procent är måttligt. Under femton procent är tunt skydd. Negativ marginal indikerar övervärdering enligt formeln. Value investerare använder marginalen för att dimensionera övertygelse och prioritera forskningsdjup, inte som automatiska köp eller sälj triggers. Bredare marginal stödjer tålamod vid volatilitet. Tunn marginal kräver starkare kvalitativ vallgrav evidens före positionsstorlek. Klarman stil investerare kan kräva bredare marginaler på cykliska med volatila vinstflöden.
Fungerar Graham-talet för alla aktier?
Nej. Graham talet fungerar bara för företag med positiv vinst och positivt bokfört värde. Det misslyckas med negativ EPS, negativt bokfört värde eller företag vars tillgångar mestadels är immateriella. Tidig tech, biotech och asset light SaaS behöver DCF, intäktsmultiplar eller sektorspecifika ramar. Banker och försäkringsbolag har andra balansstrukturer där bokfört värde betyder annat än för industriföretag. Graham tillämpade strängare screenar innan han nådde talets beräkning. Behandla N/A resultat som signal att byta värderingsmetod, inte som inmatningsfel. Finansbolag handlas ofta under bokfört värde av regulatoriska skäl främmande för Graham logik.
Vilka är begränsningarna med Graham-talet?
Graham talet är förenklat och ignorerar tillväxttakter, konkurrensfördelar, branschdynamik och immateriella tillgångar. Det kan undervärdera moderna tech ledare eller varumärkesstarka konsumentfranchiser. Det kan övervärdera cykliska vid vinsttopp när EPS är tillfälligt uppblåst. Använd det tillsammans med earnings yield, free cashflow yield och balanskvalitet screenar. Kombinera med Altman Z Score vid screening av distressed kandidater. Dokumentera varför inre värde från andra metoder avviker från Graham rimligt värde innan du åsidosätter formeln med kvalitativt omdöme. Tillväxtinvesterare som accepterar premium multiplar avvisar uttryckligen Graham talet som primär rimligt värde ankare.
Hur använder jag denna Graham-tal Kalkylator på min telefon eller surfplatta?
Ja. Graham-tal Kalkylator fungerar i alla moderna mobila webblasare. Valbar data stannar bara pa din enhet.
Var lagras mina data i Graham-tal Kalkylator?
Pa inga av vara servrar. Berakningar kors lokalt i webblasaren.
Ska jag lita pa Graham-tal Kalkylator for skatte eller juridiska beslut?
Nej. Graham-tal Kalkylator ger pedagogiska uppskattningar. Radgor med kvalificerad expert fore viktiga beslut.
Relaterade Verktyg
Kombinera Free Cash Flow Yield och Altman Z Score på portfolios.tools vid screening av värdekandidater bortom Grahams klassiska formel. Korsa marginalband med DCF Valuation och P/E Screener innan du dimensionerar live positioner på beskattade konton.