Graham-tal Kalkylator
Benjamin Grahams verkliga värde: kvadratroten av 22.5 multiplicerat med EPS och bokfört värde per aktie; jämför med aktuellt pris.
Så Fungerar Det
Ange företagets vinst per aktie (EPS) för de senaste tolv månaderna, bokfört värde per aktie (BVPS) och aktuellt aktiepris. Graham-talet kräver att både EPS och BVPS är positiva: om någon är negativ eller noll kan beräkningen inte utföras och visas som N/A.
Kalkylatorn beräknar Graham-talet med Benjamin Grahams formel: kvadratroten av 22.5 multiplicerat med EPS multiplicerat med BVPS. Den jämför sedan denna uppskattning av verkligt värde med det aktuella priset för att avgöra om aktien är undervärderad eller övervärderad. Säkerhetsmarginalprocenten visar hur mycket rabatt eller premie det aktuella priset representerar jämfört med Grahams värdering. Implicita P/E- och P/B-tal beräknas också från resultaten.
FAQ
Vad är Graham-talet?
Graham-talet är en uppskattning av det verkliga värdet för en aktie, utvecklad av Benjamin Graham, värdeinvesteringens fader. Det kombinerar vinst per aktie (EPS) och bokfört värde per aktie (BVPS) till en enda värdering: kvadratroten av (22.5 multiplicerat med EPS multiplicerat med BVPS). Det representerar det maximala pris en defensiv investerare bör betala för en aktie.
Vad betyder konstanten 22.5?
Konstanten 22.5 kommer från Grahams maximala acceptabla P/E-tal på 15 och hans maximala acceptabla P/B-tal på 1.5. Genom att multiplicera dem (15 × 1.5 = 22.5) säkerställs att båda nyckeltalen respekteras samtidigt. En aktie som handlas till Graham-talet skulle ha ett P/E på exakt 15 och ett P/B på exakt 1.5.
Hur ska jag tolka säkerhetsmarginalen?
Säkerhetsmarginalen representerar den procentuella rabatten av det aktuella priset jämfört med Graham-talet. En positiv marginal betyder att aktien handlas under verkligt värde (undervärderad). En marginal över 33% anses vara tillräcklig, 15% till 33% måttlig och under 15% är liten. En negativ marginal indikerar att aktien är övervärderad enligt Graham-formeln.
Fungerar Graham-talet för alla aktier?
Nej. Graham-talet fungerar endast för företag med positiv vinst och positivt bokfört värde. Det är inte lämpligt för företag med negativ EPS eller negativt bokfört värde (vanligt i teknikföretag i tidigt skede, företag med få materiella tillgångar eller firmor med stora immateriella tillgångar). Det utformades för industri- och tillverkningsföretag med materiella tillgångar.
Vilka är begränsningarna med Graham-talet?
Graham-talet är ett förenklat värderingsverktyg som inte tar hänsyn till tillväxttakt, konkurrensfördelar, branschdynamik eller immateriella tillgångar. Det utvecklades för en annan investeringsera och kan undervärdera moderna teknikföretag eller företag med få materiella tillgångar. Det bör användas tillsammans med andra värderingsmetoder, inte som en fristående köp- eller säljsignal.
Relaterade Verktyg
Fler kalkylatorer tillgängliga: portföljombalansering, aktiediagram, Altman Z-Score, ränta-på-ränta jämförelse, marginalräntekalkylator, option breakeven, obligations YTM och många fler.