Jämförelse av kassaflödesavkastning
Jämför manuellt angivna kvoter för skuldsatt fritt kassaflöde med samma valuta, skala och rapportperiod.
Så fungerar det
Ange aktiesymbol, skuldsatt fritt kassaflöde, börsvärde, företagsvärde och vinst för varje företag. Värdena anges manuellt och hämtas inte av verktyget. Håll valuta, skala och rapportperiod lika i varje rad.
Översikten beräknar avkastning på eget kapital utifrån FCF, skuldsatt FCF i förhållande till företagsvärde, börsvärde i förhållande till FCF, vinstavkastning och omvandlingsgrad för FCF. Raderna sorteras från högst till lägst avkastning på eget kapital utifrån FCF. En påbörjad rad behöver alla obligatoriska fält och en unik aktiesymbol.
Använd resultaten som jämförelsekvoter. Kvoten mot företagsvärde behåller samma skuldsatta täljare, medan avkastningen på eget kapital använder börsvärdet. Ingen av kvoterna uppskattar värdering eller prognostiserar framtida kassaflöde.
Kontrollera kassaflödesdefinitionen och rapportperioden för varje företag. Operativt kassaflöde minus investeringar är en förenkling som kan utelämna nettolån och därför inte mäta hela FCFE.
Steg för steg
- Ange finansiella värden och marknadsvärden för varje företag.
- Håll valuta, skala, period och kassaflödesdefinition lika i varje rad.
- Jämför de beräknade kvoterna och det fasta vägledande intervallet.
Räkneexempel
Ange skuldsatt fritt kassaflöde på 120, börsvärde på 1 500, företagsvärde på 1 800 och vinst på 100. Använd samma valuta, skala och rapportperiod för alla fyra värden.
Resultaten är 8 % avkastning på eget kapital utifrån FCF, ett börsvärde i förhållande till FCF på 12,5 gånger, 6,67 % vinstavkastning, 6,67 % skuldsatt FCF i förhållande till företagsvärdet och 120 % omvandlingsgrad för FCF. 8 % ligger i mellanintervallet eftersom det höga börjar över 8 %.
När du kan använda översikten
Använd översikten för att jämföra angivna kassaflöden och marknadsvärden när perioder, enheter och definitioner stämmer överens.
Använd FCFF med företagsvärde för avkastning till alla kapitalgivare. För avkastningen på eget kapital här använder du skuldsatt FCF och börsvärde.
Vanliga inmatningsfel
Blanda inte värden i tusental eller miljoner med värden i hela valutaenheter. En skillnad i skala påverkar alla kvoter och multiplar.
Jämför inte rader från olika rapportperioder och behandla inte ett säsongsbetonat kvartal som ett helt år. Samordna perioder och definitioner före jämförelsen.
Formel och enheter
Avkastning på eget kapital utifrån FCF = skuldsatt fritt kassaflöde ÷ börsvärde × 100
Skuldsatt FCF i förhållande till företagsvärde = samma skuldsatta fria kassaflöde ÷ företagsvärde × 100
Börsvärde i förhållande till FCF = börsvärde ÷ fritt kassaflöde, när kassaflödet > 0
Vinstavkastning = vinst ÷ börsvärde × 100
Omvandlingsgrad för FCF = fritt kassaflöde ÷ vinst × 100, när vinsten ≠ 0
Använd samma valuta, skala och rapportperiod i varje rad. Börsvärde och företagsvärde måste vara positiva. Kvoten visas inte när FCF är noll eller negativt. Omvandlingen visas inte när vinsten är noll. Negativ vinst kan ge negativa kvoter.
Antaganden och begränsningar
Översikten jämför manuellt angivna värden för en rapportperiod. Definitioner av fritt kassaflöde varierar. Operativt kassaflöde minus investeringar kan utelämna nettolån som behövs för att mäta hela FCFE. Kvoten mot företagsvärdet använder samma skuldsatta täljare och är ingen obelånad avkastning. De fasta avkastningsintervallen är bara vägledande sorteringsetiketter. Verktyget hämtar eller jämnar inte ut finansiella rapporter, växlar inte valutor, prognostiserar inte kassaflöden och avgör inte om ett företag är rimligt värderat.
Viktiga begrepp
- Skuldsatt fritt kassaflöde
- Mått på kassaflöde till aktieägare efter rörelsekostnader, ränta och investeringar, enligt den angivna definitionen.
- Vägledande avkastningsintervall
- Verktygets fasta etiketter: högt över 8 %, medel över 4 % till och med 8 %, och lågt vid 4 % eller mindre. De sorterar resultat och bedömer inte värde eller kvalitet.
- Skuldsatt FCF i förhållande till företagsvärde
- Samma angivna skuldsatta fria kassaflöde delat med företagsvärdet. Det är ingen obelånad avkastning eftersom täljaren inte är FCFF.
Jämför närliggande metoder
En diskonterad kassaflödesmodell uppskattar värde utifrån prognoser. Den här översikten jämför kassaflödet du anger med aktuella värden på eget kapital och företagsvärde. Metoderna besvarar olika frågor.
Vinst och kassaflöde är olika redovisningsmått. Kontrollera perioder och definitioner innan du jämför företag.
FAQ
Vilket fria kassaflöde använder översikten?
Översikten använder det skuldsatta fria kassaflöde som du anger. Operativt kassaflöde minus investeringar är en vanlig förenkling, men mäter inte hela kassaflödet till aktieägare när nya nettolån också spelar roll. Välj en definition som passar rapportperioden och jämförelsen.
Är FCF delat med företagsvärde en obelånad avkastning?
Nej. Kvoten mot företagsvärdet delar samma skuldsatta fria kassaflöde med företagsvärdet. Täljaren räknas inte om till kassaflöde för hela företaget. Det är en enkel jämförelsekvot, inte en obelånad avkastning.
Hur ska jag läsa avkastningsintervallen?
De fasta intervallen är högt över 8 %, medel över 4 % till och med 8 %, och lågt vid 4 % eller mindre. Raderna sorteras från högst till lägst avkastning på eget kapital utifrån FCF. Etiketterna är vägledande sorteringshjälp, inte automatiska signaler om att ett företag är billigt, dyrt eller högkvalitativt.
Vad betyder FCF kvoten?
Kvoten för FCF är börsvärdet delat med positivt fritt kassaflöde. Värdet 12,5 betyder att börsvärdet är 12,5 gånger FCF för den angivna perioden. Det är en kvot, inte en prognos för hur många år det tar att få tillbaka en investering. Den visas inte när FCF är noll eller negativt.
Hur jämför jag företag på ett enhetligt sätt?
Använd samma rapportperiod, valuta, skala och kassaflödesdefinition i varje rad. Verktyget hämtar inte rapporter, jämnar inte ut skillnader och växlar inte valutor. Negativ vinst eller negativt kassaflöde försvårar tolkningen; kvotens tecken beror på båda värdena och är inget kvalitetsbetyg.
Relaterade verktyg
Använd diskonterade kassaflöden för prognoser, Altman Z Score som ett separat mått på finansiella svårigheter och vinstmått för andra redovisningsjämförelser.