DuPont kalkylator för ROE
Dela upp avkastning på eget kapital i nettomarginal, tillgångsomsättning och kapitalmultiplikator med företagets värden och kontrollera mot direkt ROE.
Så fungerar beräkningen enligt DuPont
Ange nettovinst och intäkter för samma period samt totala tillgångar och eget kapital enligt samma balansprincip. Kalkylatorn beräknar nettomarginal, tillgångsomsättning och kapitalmultiplikator och multiplicerar sedan de tre för att få ROE när alla komponenter är definierade.
Med positiva intäkter, tillgångar och eget kapital förenklas produkten till nettovinst delat med eget kapital. Den direkta beräkningen visas som kontroll. Om en nämnare är noll är den berörda kvoten odefinierad och behandlas inte som noll. Direkt ROE kan visas när eget kapital inte är noll, men negativt eget kapital faller utanför den konventionella DuPont tolkningen.
Välj värden vid periodens slut eller genomsnitt för tillgångar och eget kapital enligt din analys och använd principen konsekvent. Verktyget räknar inte fram genomsnitt, normaliserar inte vinster, justerar inte redovisningen och jämför inte företag med konkurrenter.
Ändra ett värde i taget för att se hur kvoterna påverkas. Använd belopp i samma valuta och enligt samma redovisningsgrund. Kalkylatorn växlar inte valuta och verifierar inte värdena mot företagets rapporter.
Steg för steg
- Ange nettovinst och intäkter för samma period.
- Ange totala tillgångar och eget kapital enligt samma balansprincip.
- Granska de tre komponenterna och jämför produkten med direkt ROE.
Räkneexempel
Anta att ett företag redovisar en nettovinst på 1 000 000 USD, intäkter på 10 000 000 USD, totala tillgångar på 5 000 000 USD och eget kapital på 2 000 000 USD. Nettovinst och intäkter avser samma period. Tillgångar och eget kapital följer samma balansprincip.
Nettomarginalen är 10 %, tillgångsomsättningen är 2,00 och kapitalmultiplikatorn är 2,50. Produkten blir 50 % ROE. Direkt ROE, 1 000 000 USD delat med 2 000 000 USD, är också 50 %. Överensstämmelsen kontrollerar sambandet för dessa värden, men visar inte att avkastningen är hållbar.
När kalkylatorn passar
Använd beräkningen för att se hur angiven nettovinst, intäkter, tillgångar och eget kapital bildar ROE för en period. Den kan strukturera en historisk jämförelse om samma redovisningsdefinitioner används.
Värdering, kassaflöden, skuldkapacitet och framtida resultat kräver andra analyser. Den här uppdelningen ensam besvarar inte de frågorna.
Kontrollera indata
Använd nettovinst och intäkter från samma period. Välj en konsekvent princip för tillgångar och eget kapital och kontrollera att alla belopp använder samma valuta och enhet.
Tolka inte en otillgänglig kvot som noll. En nämnare på noll gör komponenten odefinierad, medan negativt eget kapital hindrar den konventionella DuPont tolkningen. Kontrollera källdata innan du jämför resultat.
Formel
Nettomarginal = nettovinst / intäkter
Tillgångsomsättning = intäkter / totala tillgångar
Kapitalmultiplikator = totala tillgångar / eget kapital
DuPont ROE = nettomarginal × tillgångsomsättning × kapitalmultiplikator
Direkt ROE = nettovinst / eget kapital
Nettovinst och intäkter ska avse samma period. Totala tillgångar och eget kapital ska följa samma balansprincip, till exempel värden vid periodens slut eller periodgenomsnitt. En nämnare på noll gör den berörda kvoten odefinierad. Negativt eget kapital hindrar den konventionella DuPont uppdelningen; den direkta kvoten visas separat när den kan beräknas.
Begränsningar och antaganden
Beräkningen delar upp redovisningsvärden som användaren anger. Den verifierar inte rapporter, justerar inte engångsposter, beräknar inte genomsnittliga saldon, modellerar inte skatt, bedömer inte redovisningskvalitet och förutspår inte avkastning. Jämförelser kan bli missvisande om perioder, redovisningsprinciper eller balanskonventioner skiljer sig. Kvoterna beskriver indata och betygsätter inte företag eller rekommenderar åtgärder.
Viktiga begrepp
- Nettomarginal
- Nettovinst för en period delat med intäkterna för samma period.
- Tillgångsomsättning
- Intäkter för en period delat med det tillgångssaldo som valts för perioden.
- Kapitalmultiplikator
- Totala tillgångar delat med eget kapital enligt samma balansprincip.
Relaterad analys
Jämför komponenterna i ROE med kostnaden för eget kapital eller med resultat från en annan period. Uppdelningen enligt DuPont förklarar beräkningen av ROE, men värderar inte ett företag och uppskattar inte framtida avkastning.
WACC kalkylatorn modellerar en finansieringsränta, medan detta verktyg beräknar historisk ROE med resultat och balansräkning. Håll perioder och redovisningsgrunder konsekventa när du jämför resultat.
FAQ
Hur beräknas DuPont ROE?
Nettomarginalen multipliceras med tillgångsomsättningen och kapitalmultiplikatorn. Med positiva nämnare motsvarar produkten nettovinst delat med eget kapital. Varje kvot använder de resultat och balansvärden som du anger.
Vad mäter varje komponent?
Nettomarginal är nettovinst delat med intäkter. Tillgångsomsättning är intäkter delat med totala tillgångar. Kapitalmultiplikatorn är totala tillgångar delat med eget kapital. De två första kombinerar periodflöden med saldon, som behöver definieras konsekvent.
Vilka balansvärden ska jag ange?
Använd totala tillgångar och eget kapital enligt samma princip. Du kan välja värden vid periodens slut eller periodgenomsnitt, men kalkylatorn räknar inte fram genomsnitt. Använd samma princip när du jämför företag eller perioder.
Varför kan direkt ROE visas utan DuPont uppdelningen?
Direkt ROE är nettovinst delat med eget kapital. Det kan beräknas när eget kapital inte är noll, även om intäkter eller tillgångar är noll och en komponent är odefinierad. Vid noll eget kapital är direkt ROE odefinierat. Negativt eget kapital gör också den konventionella DuPont tolkningen olämplig, även om den aritmetiska kvoten kan visas.
Kan ROE vara negativt?
Ja. Negativ nettovinst med positiva intäkter och positivt eget kapital ger negativ ROE. Resultatet beskriver den angivna perioden och definitionerna. Det är ingen prognos eller bedömning av framtida resultat.
Relaterade verktyg
Använd WACC kalkylatorn för att granska en finansieringsränta separat från historisk ROE. Håll perioder och definitioner tydliga för båda verktygen; ingen av beräkningarna fastställer på egen hand företagets värde eller framtida resultat.