リスクパリティアロケーター計算機
無料のリスクパリティアロケーター計算機でポートフォリオ配分を最適化：ボラティリティと相関データを使って資産間のリスク寄与を均衡させ、分散されたオールウェザー型ポートフォリオを構築します。
リスクパリティ配分を表示するには、少なくとも2つの資産とボラティリティを追加してください。
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仕組み
リスクパリティは各資産がポートフォリオの総リスクに均等に寄与するよう資本を配分します。各資産に同じ資本割合を与える均等ウェイトとは異なり、相関行列で資産の連動を考慮します。低ボラ資産により多く、高ボラ資産により少なく配分します。米国株、総合債券、金など少なくとも2スリーブを現実的なボラで入力します。3資産例はオールウェザー型の学習ポートフォリオに相当します。ストレス局面を意図しない限り、1年の激しい年ではなく5年または10年の年率ボラを使います。金やコモディティはボラが中程度で株式との相関が低いため、時価総額加重より高いウェイトを受けがちです。
各資産の名前と年率ボラティリティを入力し、相関係数を行列の上三角に埋めます。計算機は反復アルゴリズムでリスク寄与が均衡したウェイトを求めます。分散比率とポートフォリオボラを均等ウェイトと比較し、複雑さに見合うか確認します。時価総額加重との比較列はリスクパリティがcap weight仮定からどれだけ外れるか示します。収束警告が出たらボラが正で相関がマイナス1からプラス1の範囲か確認します。均等リスク寄与は相関が限界寄与を変えるため、単純なボラ均等ウェイトとは異なります。
各資産の名前と年率ボラティリティを入力し、相関係数を行列の上三角に埋めます。計算機は反復アルゴリズムでリスク寄与が均衡したウェイトを求めます。分散比率とポートフォリオボラを均等ウェイトと比較し、複雑さに見合うか確認します。時価総額加重との比較列はリスクパリティがcap weight仮定からどれだけ外れるか示します。収束警告が出たらボラが正で相関がマイナス1からプラス1の範囲か確認します。均等リスク寄与は相関が限界寄与を変えるため、単純なボラ均等ウェイトとは異なります。
リスクパリティアロケーター. すべての資産が総リスクに均等寄与するまでウェイトを反復調整します。リバランス規模のためリスクパリティと均等ウェイトを比較してください。取引コストとレバレッジはモデル外です。リスク寄与率の差が資産間で1％未満になるか反復上限に達すると収束判定します。非収束結果は反復回数を記録して監査してください。
手順
- リスクパリティアロケーターに数値を入力します。
- 表、グラフ、サマリー指標を確認します。
- 前提を変えてシナリオを比較してから判断します。
計算例
リスクパリティは各資産がポートフォリオの総リスクに均等に寄与するよう資本を配分します。各資産に同じ資本割合を与える均等ウェイトとは異なり、相関行列で資産の連動を考慮します。低ボラ資産により多く、高ボラ資産により少なく配分します。米国株、総合債券、金など少なくとも2スリーブを現実的なボラで入力します。3資産例はオールウェ
リスクパリティアロケーター: 各資産の名前と年率ボラティリティを入力し、相関係数を行列の上三角に埋めます。計算機は反復アルゴリズムでリスク寄与が均衡したウェイトを求めます。分散比率とポートフォリオボラを均等ウェイトと比較し、複雑さに見合うか確認します。時価総額加重との比較列はリスクパリティがcap weight仮定からどれだけ外れるか示します。収束
この計算機を使うタイミング
この計算機を使うタイミング: ボラティリティと相関データを使用して、各資産がポートフォリオリスクに均等に寄与するよう資本を配分します。
リスクパリティアロケーター. portfolios.tools
よくある間違い
よくある間違い: リスクパリティは各資産がポートフォリオの総リスクに均等に寄与するよう資本を配分します。各資産に同じ資本割合を与える均等ウェイトとは異なり、相関行列で資産の連動を考慮します。低ボラ資産により多く、高ボラ資産により少なく配分します。米国株、総合債券、金など少なくとも2スリーブを現実的なボラで入力します。3資産例はオールウェ
リスクパリティアロケーター. 各資産の名前と年率ボラティリティを入力し、相関係数を行列の上三角に埋めます。計算機は反復アルゴリズムでリスク寄与が均衡したウェイトを求めます。分散比率とポートフォリオボラを均等ウェイトと比較し、複雑さに見合うか確認します。時価総額加重との比較列はリスクパリティがcap weight仮定からどれだけ外れるか示します。収束
計算式
wᵢ = 未スケールのリスクパリティウェイト
σᵢ = 資産iのボラティリティ
ρᵢⱼ = 資産iとjの相関
C = 共分散行列: Cᵢⱼ = ρᵢⱼ × σᵢ × σⱼ
ポートフォリオ分散: σ²ₚ = wᵀCw
限界リスク寄与: MRCᵢ = (Cw)ᵢ / σₚ
リスク寄与: RCᵢ = wᵢ × MRCᵢ
リスク寄与%: RC%ᵢ = RCᵢ / σₚ
反復: wᵢ ← wᵢ × 目標 / RC%ᵢ、その後正規化
すべての資産が総リスクに均等寄与するまでウェイトを反復調整します。リバランス規模のためリスクパリティと均等ウェイトを比較してください。取引コストとレバレッジはモデル外です。リスク寄与率の差が資産間で1％未満になるか反復上限に達すると収束判定します。非収束結果は反復回数を記録して監査してください。
制限と前提
すべての資産が総リスクに均等寄与するまでウェイトを反復調整します。リバランス規模のためリスクパリティと均等ウェイトを比較してください。取引コストとレバレッジはモデル外です。リスク寄与率の差が資産間で1％未満になるか反復上限に達すると収束判定します。非収束結果は反復回数を記録して監査してください。 リスクパリティアロケーター.
用語集
- リスクパリティとは何ですか？
- リスクパリティは各資産がポートフォリオ総リスクに均等寄与する戦略で、均等な資本額ではありません。低ボラ資産により多く、高ボラ資産は縮小されます。ブリッジウォーターが株式、債券、インフレヘッジを混ぜたオールウェザーで普及させました。レバレッジ型リスクパリティファンドはスケール後に目標ボラへ導くためデリバティブを使いますが
- リスクパリティは均等ウェイトとどう違いますか？
- 均等ウェイトはリスクプロファイルに関係なく同じ資本割合を各資産に割り当てます。リスクパリティは同じリスク寄与割合を割り当てます。低ボラ資産により多くの資本が回り、一般により均衡し安定したポートフォリオになります。テック偏重の均等ウェイトは表示以上にリスクを抱えがちです。株式ボラが債券を大きく上回ると、リスクパリティは古
- モデルの前提
- 分散比率は、ポートフォリオ総ボラが個別ボラの加重平均と比べてどれだけ低減するかを測ります。1.
代替手段との比較
ウェイト実装にはポートフォリオリバランサー、重複リスク回避にはETFオーバーラップ検出、ミックスのストレステストには最大ドローダウン、スケール後の株式スリーブ感応度にはポートフォリオベータを portfolios.
portfolios.tools 代替手段との比較 リスクパリティアロケーター.
よくある質問
リスクパリティとは何ですか？
リスクパリティは各資産がポートフォリオ総リスクに均等寄与する戦略で、均等な資本額ではありません。低ボラ資産により多く、高ボラ資産は縮小されます。ブリッジウォーターが株式、債券、インフレヘッジを混ぜたオールウェザーで普及させました。レバレッジ型リスクパリティファンドはスケール後に目標ボラへ導くためデリバティブを使いますが、本計算機の非レバレッジ版はモデル化しません。非レバレッジでは株式ボラが債券を大きく上回ると60/40より債券を過大配分しがちです。機関実装ではリスク均衡後に株式並みリターンを狙いレバレッジを足すこともあります。
リスクパリティは均等ウェイトとどう違いますか？
均等ウェイトはリスクプロファイルに関係なく同じ資本割合を各資産に割り当てます。リスクパリティは同じリスク寄与割合を割り当てます。低ボラ資産により多くの資本が回り、一般により均衡し安定したポートフォリオになります。テック偏重の均等ウェイトは表示以上にリスクを抱えがちです。株式ボラが債券を大きく上回ると、リスクパリティは古典的60/40より債券を過大配分しがちです。目標ウェイトが一定でもリバランス頻度は実現経路に影響します。課税口座はモデルが示すより低頻度のリバランスを好み、譲渡益イベントを減らすことがあります。
分散比率とは何ですか？
分散比率は、ポートフォリオ総ボラが個別ボラの加重平均と比べてどれだけ低減するかを測ります。1.0超は分散効果を示します。高いほど良く、資産が完全相関でないことを意味します。1.0付近はリスクパリティの分散メリットが小さい警告です。危機で相関が1に収束すると、最悪の時に比率は縮みます。配分提案ではウェイトと併せて比率を報告してください。結果パネルでリスクパリティのポートフォリオボラを均等ウェイトと比較し、アルゴリズムのボラ低減を定量化します。
どのような入力が必要ですか？
各資産の年率ボラティリティと各ペアの相関係数が必要です。一般的なボラは株式10から40％、暗号資産20から60％、債券3から8％です。相関はマイナス1からプラス1の範囲です。長いサンプルを使いつつ、2022年の債券株式相関急上昇のようなレジーム変化後は更新してください。Morningstarや証券会社ツールの推定ボラは探索的ウェイトに使えます。共分散行列は半正定値である必要があり、極端な相関は収束を壊すことがあります。
常に収束しますか？
アルゴリズムは反復数値法で、ほとんどの現実的ポートフォリオで収束します。極端な相関やゼロボラでは200回以内に収束しないことがあります。警告付きで結果は表示されます。レバレッジ型リスクパリティファンドは本計算機がモデル化しない層を加えます。実口座でウェイトを運用するなら四半期ごとに入力を再推定してください。取引コストと頻繁リバランスの税負担はモデル外です。均等ウェイトから始め、各資産の寄与が目標総分散の1％以内になるまでリスク寄与を反復します。
このリスクパリティアロケーター計算機をスマホやタブレットでどう使いますか？
はい。リスクパリティアロケーターはモダンなモバイルブラウザで動作します。入力の保存は端末内のみです。
リスクパリティアロケーターのデータはどこに保存されますか？
サーバーには保存されません。計算はブラウザ内で完結します。
リスクパリティアロケーターを税務や法務判断に使ってよいですか？
いいえ。リスクパリティアロケーターは学習用の試算です。重要な決定前は専門家に相談してください。
関連ツール
ウェイト実装にはポートフォリオリバランサー、重複リスク回避にはETFオーバーラップ検出、ミックスのストレステストには最大ドローダウン、スケール後の株式スリーブ感応度にはポートフォリオベータを portfolios.tools で使い、リスクパリティ出力を実取引に落とし込んでください。