リスクパリティ配分計算機

少なくとも2資産と、それぞれの正の年率ボラティリティをパーセントで入力します。すべてのペアにマイナス1からプラス1の相関を入力します。新しいペアは0で始まり、行列で編集できます。計算機は共分散行列を作り、入力された相関が数学的に可能な行列を形成するか確認します。

計算はまずボラティリティに反比例する候補ウェイトを設定し、各ウェイトを反復調整して分散への均等な寄与を目指し、合計を100%に正規化します。結果には候補のリスクパリティウェイト、均等資本ウェイト、各資産の寄与割合、2種類のポートフォリオボラティリティ、分散比率、反復状態が表示されます。

表示する寄与率は、丸め前の最終候補配分から計算します。相関が負の場合、負のリスク寄与が生じることがあります。分散が0のポートフォリオでは寄与割合を定義できません。計算は反復上限、または寄与が0以下になり有効な更新ができなくなった時点で終了することがあります。目標許容差を満たさない限り、状態は未収束です。

入力した前提がウェイトにどう影響するかを確認するために結果を使います。ボラティリティと相関の推定は、対象期間によって変わることがあります。この例示を超える配分に使う前に、他のリスクや取引上の制約を別途確認してください。

相関がない2資産の年率ボラティリティを20%と10%に設定します。計算ウェイトは33.33%と66.67%です。各資産はモデル上のポートフォリオ分散に50%ずつ寄与します。ポートフォリオのボラティリティは9.43%で、資本を50%ずつ配分した場合の11.18%と比べられます。

2資産の加重平均ボラティリティは13.33%なので、分散比率は1.414です。この比率は加重平均をポートフォリオのボラティリティと比較します。数値は式の例であり、予測や推奨配分ではありません。

各資産のボラティリティと相関の前提がある場合に、資本ウェイトとモデル上の均等分散寄与を比較するために使います。入力値が配分に与える影響を調べられます。

期待リターン、ドローダウンシナリオ、レバレッジ、取引費用、口座制約が必要な場合は別のモデルを使ってください。この計算機は運用成績を予測せず、個人にとっての適切性を評価しません。

ある資産には日次ボラティリティ、別の資産には年率ボラティリティを混在させないでください。相関行列に共分散を入力しないでください。相関に単位はありません。リターン頻度、通貨基準、観測期間を揃えてください。

表示ウェイトをリターンや損失の予測として扱わないでください。負のリスク寄与、集中、レバレッジ、流動性、売買回転率は別に確認してください。数学的に有効な相関行列でも、推定値の確実性は示されません。

この計算は買い持ちの配分と1つの静的な共分散行列を使います。期待リターン、レバレッジ、資金調達、取引費用、税金、流動性、売買回転率の制約、ドローダウン、ストレスシナリオは含みません。入力推定には不確実性があり、期間によって変わることがあります。相関の検証は数学的な整合性を調べるもので、推定値の信頼性を保証しません。ペア計算を一定範囲に保つため、資産数は20個までです。結果は予測でも個人向けの配分推奨でもありません。

リスクパリティは、モデル上のポートフォリオ分散に各資産が同程度寄与するよう資本を配分します。均等ウェイトは資本を均等に配分し、期待リターン最適化は別の目的を解きます。同じ資産定義と前提を使って各方法を比較してください。

選んだ配分を取引金額に換算するにはポートフォリオリバランサー、保有銘柄の重複確認にはETFオーバーラップ検出、過去の損失経路の確認には最大ドローダウン、株式ベンチマークへの感応度比較にはポートフォリオベータを使えます。