Calcolatore del Numero di Graham
Valore equo di Benjamin Graham: radice quadrata di 22.5 moltiplicato per EPS e valore contabile per azione; confrontare con il prezzo attuale.
Come Funziona
Inserisci l'utile per azione (EPS) degli ultimi dodici mesi, il valore contabile per azione (BVPS) e il prezzo attuale dell'azione. Il Numero di Graham richiede che sia l'EPS che il BVPS siano positivi: se uno dei due è negativo o zero, il calcolo non può essere eseguito e mostrerà N/D.
Il calcolatore calcola il Numero di Graham usando la formula di Benjamin Graham: la radice quadrata di 22.5 moltiplicato per EPS moltiplicato per BVPS. Quindi confronta questa stima del valore equo con il prezzo attuale per determinare se l'azione è sottovalutata o sopravvalutata. La percentuale del margine di sicurezza mostra quanto sconto o premio il prezzo attuale rappresenta rispetto alla valutazione di Graham. Anche i rapporti P/E e P/B impliciti sono calcolati dai risultati.
FAQ
Cos'è il Numero di Graham?
Il Numero di Graham è una stima del valore equo di un'azione sviluppata da Benjamin Graham, il padre del value investing. Combina l'utile per azione (EPS) e il valore contabile per azione (BVPS) in un'unica valutazione: la radice quadrata di (22.5 moltiplicato per EPS moltiplicato per BVPS). Rappresenta il prezzo massimo che un investitore difensivo dovrebbe pagare per un'azione.
Cosa significa la costante 22.5?
La costante 22.5 deriva dal rapporto P/E massimo accettabile di Graham di 15 e dal suo rapporto P/B massimo accettabile di 1.5. Moltiplicarli (15 × 1.5 = 22.5) garantisce che entrambi i rapporti siano rispettati simultaneamente. Un'azione che quota al Numero di Graham avrebbe un P/E di esattamente 15 e un P/B di esattamente 1.5.
Come devo interpretare il margine di sicurezza?
Il margine di sicurezza rappresenta la percentuale di sconto del prezzo attuale rispetto al Numero di Graham. Un margine positivo significa che l'azione quota sotto il valore equo (sottovalutata). Un margine superiore al 33% è considerato adeguato, dal 15% al 33% moderato, e inferiore al 15% è ridotto. Un margine negativo indica che l'azione è sopravvalutata secondo la formula di Graham.
Il Numero di Graham funziona per tutte le azioni?
No. Il Numero di Graham funziona solo per aziende con utili positivi e valore contabile positivo. Non è adatto per aziende con EPS negativo o valore contabile negativo (comune nelle aziende tecnologiche in fase iniziale, imprese con pochi beni materiali o società con grandi attività immateriali). È stato progettato per aziende industriali e manifatturiere con beni materiali.
Quali sono i limiti del Numero di Graham?
Il Numero di Graham è uno strumento di valutazione semplificato che non tiene conto dei tassi di crescita, dei vantaggi competitivi, delle dinamiche di settore o delle attività immateriali. È stato sviluppato per un'era diversa degli investimenti e potrebbe sottovalutare le moderne aziende tecnologiche o le imprese con pochi beni materiali. Dovrebbe essere utilizzato insieme ad altri metodi di valutazione, non come segnale isolato di acquisto o vendita.
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