Calcolatore del Numero di Graham
Calcola il Numero di Graham da utile e valore contabile per azione e confronta la stima della formula con il prezzo attuale.
Come funziona
Inserisci EPS positivo, valore contabile per azione positivo e un prezzo attuale pari o superiore a zero. Usa la stessa valuta e la stessa base azionaria. Il calcolo applica la radice quadrata di 22,5 per EPS per BVPS.
I risultati mostrano la stima della formula, il prezzo attuale diviso per la stima e lo scarto percentuale. P/E e P/B impliciti sono i rapporti alla stima, calcolati con EPS e valore contabile inseriti.
Confronta il risultato con i bilanci e altri metodi di valutazione. La formula non esamina la qualità dell’azienda e non determina il suo valore. Un prezzo pari o inferiore alla stima è un confronto matematico, non una raccomandazione.
Ricontrolla date dei bilanci, valuta e base azionaria quando cambia un dato contabile. Frazionamenti, diluizione, riacquisti, rettifiche o voci insolite possono rendere i valori incompatibili.
Passo dopo passo
- Inserisci EPS, valore contabile per azione e prezzo attuale.
- Verifica che tutti i dati usino la stessa valuta e base azionaria.
- Esamina stima, rapporto, scarto percentuale e rapporti impliciti.
Esempio svolto
Inserisci EPS di 5,50, valore contabile per azione di 45,00 e prezzo attuale di 75,00, nella stessa valuta e con una base azionaria coerente. La stima della formula è 74,624058. Il rapporto prezzo/stima è 1,00504 e lo scarto è negativo per 0,50378%.
Alla stima della formula, il P/E implicito è 13,56801 e il P/B implicito è 1,65831. Il prodotto è 22,5. L’esempio illustra solo la formula e non dimostra che l’azione valga tale importo.
Quando usare questo calcolatore
Usa questo calcolo per confrontare il prezzo di un titolo con una formula basata su EPS positivo e valore contabile per azione positivo. È più leggibile quando i dati sono affidabili, coprono periodi compatibili e usano la stessa base azionaria.
Per aziende il cui valore dipende da flussi futuri o attivi immateriali, confronta la formula con metodi che modellano esplicitamente questi fattori. Nessun calcolo risolve da solo tali ipotesi.
Errori comuni
Non mescolare EPS e valore contabile con date, valute o conteggi azionari diversi. Verifica se i dati sono base o diluiti e se l’EPS è riportato o rettificato.
Uno scarto positivo non prova la sicurezza. Il calcolo non individua picchi temporanei degli utili, attivi deteriorati, leva elevata o altri rischi non inclusi nei dati.
Formula
Numero di Graham = √(22,5 × EPS × BVPS)
Scarto percentuale = (Numero di Graham − Prezzo attuale) ÷ Numero di Graham × 100
Rapporto prezzo/stima = Prezzo attuale ÷ Numero di Graham
P/E implicito = Numero di Graham ÷ EPS
P/B implicito = Numero di Graham ÷ BVPS
EPS e valore contabile per azione devono essere positivi. Usa la stessa valuta e una base per azione coerente per tutti e tre i valori. Non avviene alcuna conversione valutaria. La stima confronta i dati con una formula, non è una previsione né un segnale di acquisto.
Limiti e ipotesi
La formula usa solo EPS e valore contabile per azione. Non modella crescita futura, flussi di cassa, rischio del debito, qualità degli utili, svalutazione degli attivi o valore immateriale. Il risultato dipende dai dati contabili inseriti e non riproduce l’intero filtro difensivo di Graham.
Termini chiave
- Numero di Graham
- Numero di Graham: radice quadrata di 22,5 per utile per azione per valore contabile per azione.
- Fattore 22,5
- Il fattore 22,5 è 15 per 1,5. Alla stima, il prodotto dei rapporti P/E e P/B impliciti è 22,5.
- Scarto di prezzo
- Lo scarto è la stima della formula meno il prezzo attuale, divisa per la stima. Un valore positivo indica che il prezzo è inferiore alla stima.
Confronta metodi correlati
Il Rendimento del flusso di cassa libero aggiunge una misura della generazione di cassa. Lo Z Score di Altman esamina segnali di difficoltà finanziaria non inclusi in questa formula.
La Valutazione dei flussi di cassa attualizzati usa previsioni e ipotesi sulla crescita futura. Il Numero di Graham usa solo utile e valore contabile per azione. Confrontare i risultati mostra l’effetto delle ipotesi.
FAQ
Come funziona la formula del Numero di Graham?
Il Numero di Graham è la radice quadrata di 22,5 per l’utile per azione per il valore contabile per azione. Riunisce due dati per azione in una stima basata su formula. È un singolo filtro, non il metodo completo di selezione dei titoli di Benjamin Graham né una valutazione attuale.
Perché la formula usa 22,5?
Il fattore 22,5 equivale a 15 per 1,5. Alla stima, il P/E moltiplicato per il P/B è 22,5. I singoli rapporti non devono essere esattamente 15 e 1,5. Per esempio, anche 9 per 2,5 dà 22,5.
Che cosa mostra lo scarto percentuale?
Lo scarto percentuale è la stima della formula meno il prezzo attuale, diviso per la stima e moltiplicato per 100. Un valore positivo indica che il prezzo inserito è inferiore alla stima; un valore negativo indica che è superiore. Lo scarto non misura l’affidabilità dei dati.
Un prezzo sotto la stima significa che un titolo è sottovalutato?
No. Un prezzo pari o inferiore alla stima è solo un confronto con questa formula. Il calcolo non valuta qualità degli utili, debito, crescita futura, perdita di valore degli attivi o possibilità di realizzare il valore contabile. Lo scarto non prova che un titolo sia sottovalutato o sicuro.
Quando questa formula è poco adatta?
Il calcolo richiede EPS positivo e valore contabile per azione positivo. Può essere poco adatto quando il valore dipende soprattutto da marchi, software, ricerca o altri attivi immateriali. Non corregge utili ciclici o voci contabili insolite. Usa dati di periodi e basi azionarie compatibili.
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