Calcolatore del Numero di Graham
Calcolatore gratuito del Numero di Graham: la radice quadrata di 22.5 per EPS e valore contabile per azione restituisce il valore equo di Benjamin Graham da confrontare con il prezzo attuale.
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Come Funziona
Inserisci l'utile per azione degli ultimi dodici mesi, il valore contabile per azione e il prezzo attuale dell'azione. Il Numero di Graham richiede EPS e BVPS positivi. Se uno è negativo o zero, il calcolo mostra N/D perché la formula della radice quadrata richiede input positivi. Estrai EPS e BVPS dall'ultimo report annuale o trimestrale SEC, non da stime degli analisti, per coerenza con l'approccio difensivo di Benjamin Graham. Graham progettò la metrica per aziende industriali stabili con bilancio tangibile, non per nomi speculativi di crescita con valore contabile negativo. Banche, assicuratori e società software asset light necessitano altri framework di valutazione oltre questa formula classica. Usa EPS diluito quando il numero di azioni è cresciuto materialmente durante l'anno.
La calcolatrice calcola il Numero di Graham come radice quadrata di ventidue virgola cinque moltiplicato per EPS moltiplicato per BVPS. Confronta valore equo con prezzo attuale e mostra margine di sicurezza, P/E implicito, P/B implicito e rapporto prezzo su Graham. Le fasce di margine classificano adeguato sopra il trentatré per cento, moderato dal quindici al trentatré per cento, e sottile sotto il quindici per cento. Margine negativo segnala sopravvalutazione rispetto ai limiti di Graham. Confronta fasce di margine su una watchlist per classificare candidati prima di impegnare capitale. I multipli impliciti mostrano se il prezzo viola il P/E massimo di quindici o il P/B di uno virgola cinque di Graham anche se i multipli in evidenza sembrano ragionevoli su utili rettificati. Documenta il contesto settoriale nel ranking perché l'intensità di capitale varia ampiamente tra industrie. Ricalcola dopo ogni pubblicazione di risultati quando EPS e valore contabile cambiano materialmente.
Applica il Numero di Graham come primo filtro di valore, non come segnale di acquisto autonomo. Abbinalo a verifiche qualitative: stabilità degli utili su cinque anni, storico dividendi e rapporto corrente superiore a due. Benjamin Graham richiedeva originariamente questi filtri aggiuntivi prima che un'azione superasse i suoi criteri difensivi. Affidarsi solo al numero senza il filtro qualitativo può segnalare aziende con EPS temporaneamente gonfiato da guadagni una tantum o aggiustamenti contabili. Incrocia con Altman Z Score per la salute del bilancio e Free Cash Flow Yield per la qualità degli utili prima di dimensionare posizioni reali. Il calcolatore automatizza la matematica ma l'investitore fornisce il giudizio su cui Graham insisteva ne L'Investitore Intelligente.
Calcolatore del Numero di Graham. Ventidue virgola cinque equivale al limite P/E di quindici per il limite P/B di uno virgola cinque.
Passo dopo passo
- Inserisci i dati in Calcolatore del Numero di Graham.
- Rivedi tabelle, grafici e metriche riassuntive.
- Modifica le ipotesi e confronta scenari prima di agire.
Esempio pratico
Inserisci l'utile per azione degli ultimi dodici mesi, il valore contabile per azione e il prezzo attuale dell'azione.
Calcolatore del Numero di Graham: La calcolatrice calcola il Numero di Graham come radice quadrata di ventidue virgola cinque moltiplicato per EPS moltiplicato per BVPS.
Quando usare questo calcolatore
Quando usare questo calcolatore: Valore equo di Benjamin Graham: radice quadrata di 22.5 moltiplicato per EPS e valore contabile per azione; confrontare con il prezzo attuale.
Calcolatore del Numero di Graham. portfolios.tools
Errori comuni
Errori comuni: Inserisci l'utile per azione degli ultimi dodici mesi, il valore contabile per azione e il prezzo attuale dell'azione.
Calcolatore del Numero di Graham. La calcolatrice calcola il Numero di Graham come radice quadrata di ventidue virgola cinque moltiplicato per EPS moltiplicato per BVPS.
La Formula
Numero di Graham = √(22.5 × EPS × BVPS)
dove EPS = Utile per Azione (TTM)
BVPS = Valore Contabile per Azione
Margine di Sicurezza = (Numero di Graham − Prezzo) / Numero di Graham × 100
Ventidue virgola cinque equivale al limite P/E di quindici per il limite P/B di uno virgola cinque. Usa EPS trailing dodici mesi dall'ultimo trimestre riportato. Non adatto ad azioni growth, finanziarie o utili negativi. Le fasce di margine seguono le soglie difensive tradizionali di Graham. Aggiorna gli input dopo ogni pubblicazione di risultati quando il valore equo cambia.
Limiti e ipotesi
Ventidue virgola cinque equivale al limite P/E di quindici per il limite P/B di uno virgola cinque. Usa EPS trailing dodici mesi dall'ultimo trimestre riportato. Non adatto ad azioni growth, finanziarie o utili negativi. Le fasce di margine seguono le soglie difensive tradizionali di Graham. Aggiorna gli input dopo ogni pubblicazione di risultati quando il valore equo cambia. Calcolatore del Numero di Graham.
Termini chiave
- Cos'è il Numero di Graham
- Il Numero di Graham è una stima di valore equo sviluppata da Benjamin Graham, padre del value investing.
- Cosa significa la costante 22.5
- La costante ventidue virgola cinque deriva dal P/E massimo accettabile di quindici e dal P/B massimo di uno virgola cinque di Graham.
- Ipotesi del modello
- Il margine di sicurezza è lo sconto percentuale del prezzo attuale rispetto al Numero di Graham.
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FAQ
Cos'è il Numero di Graham?
Il Numero di Graham è una stima di valore equo sviluppata da Benjamin Graham, padre del value investing. Combina utile per azione e valore contabile per azione in una cifra: radice quadrata di ventidue virgola cinque per EPS per BVPS. Rappresenta il prezzo massimo che un investitore difensivo dovrebbe pagare secondo le regole classiche di Graham. La formula assume aziende redditizie con attività tangibili in bilancio. Non fu progettata per tech in fase iniziale, turnaround in difficoltà o imprese il cui valore sta negli intangibili piuttosto che in impianti e attrezzature. Usala come primo screen, non come segnale finale di acquisto. Graham abbinava il numero a criteri qualitativi inclusa stabilità degli utili e storico dividendi.
Cosa significa la costante 22.5?
La costante ventidue virgola cinque deriva dal P/E massimo accettabile di quindici e dal P/B massimo di uno virgola cinque di Graham. Moltiplicarli garantisce che entrambi i limiti valgano simultaneamente al prezzo del Numero di Graham. Un'azione che scambia esattamente al Numero di Graham mostrerebbe P/E di quindici e P/B di uno virgola cinque. Se il prezzo supera il Numero di Graham, almeno un limite classico di valore è violato. La costante codifica la disciplina di Graham che economico sugli utili da solo non basta se il prezzo supera anche multipli ragionevoli del valore contabile. I value investor moderni a volte allentano i limiti P/B per franchise asset light ma abbandonano l'interpretazione rigorosa del Numero di Graham.
Come devo interpretare il margine di sicurezza?
Il margine di sicurezza è lo sconto percentuale del prezzo attuale rispetto al Numero di Graham. Margine positivo significa che il prezzo è sotto il valore equo. Sopra il trentatré per cento è adeguato secondo le soglie tradizionali di Graham. Dal quindici al trentatré per cento è moderato. Sotto il quindici per cento è cuscinetto sottile. Margine negativo indica sopravvalutazione secondo la formula. I value investor usano il margine per dimensionare convinzione e priorità di ricerca, non come trigger automatici di acquisto o vendita. Margine più ampio supporta pazienza di fronte alla volatilità. Margine sottile richiede evidenza qualitativa di moat più forte prima di dimensionare posizioni. Investitori stile Klarman possono richiedere margini più ampi su ciclici con flussi di utili volatili.
Il Numero di Graham funziona per tutte le azioni?
No. Il Numero di Graham funziona solo per aziende con utili positivi e valore contabile positivo. Fallisce con EPS negativo, valore contabile negativo o imprese i cui attivi sono per lo più intangibili. Tech in fase iniziale, biotech e SaaS asset light necessitano DCF, multipli su ricavi o framework settoriali specifici. Banche e assicuratori hanno strutture di bilancio diverse dove il valore contabile significa altro rispetto alle industriali. Graham applicava screen più rigorosi prima di arrivare al calcolo del numero. Tratta risultati N/D come segnale per cambiare metodo di valutazione, non come errori di input. Le finanziarie spesso scambiano sotto valore contabile per ragioni regolatorie estranee alla logica di Graham.
Quali sono i limiti del Numero di Graham?
Il Numero di Graham è semplificato e ignora tassi di crescita, vantaggi competitivi, dinamica settoriale e attivi intangibili. Può sottovalutare leader tech moderni o franchise consumer con marchio forte. Può sovravalutare ciclici al picco di utili quando l'EPS è temporaneamente gonfiato. Usalo insieme a earnings yield, free cash flow yield e screen di qualità del bilancio. Abbina Altman Z Score quando si selezionano candidati in difficoltà. Documenta perché il valore intrinseco di altri metodi diverge dal valore equo di Graham prima di sovrascrivere la formula con giudizio qualitativo. Gli investitori growth che accettano multipli premium rifiutano esplicitamente il Numero di Graham come ancora principale di valore equo.
Come uso questo Calcolatore del Numero di Graham sul mio telefono o tablet?
Si. Calcolatore del Numero di Graham funziona in ogni browser mobile moderno. I dati opzionali restano solo sul dispositivo.
Dove sono salvati i miei dati in Calcolatore del Numero di Graham?
Su nessun nostro server. I calcoli avvengono localmente nel browser.
Devo usare Calcolatore del Numero di Graham per decisioni fiscali o legali?
No. Calcolatore del Numero di Graham offre stime educative. Consulta un professionista qualificato prima di decisioni importanti.
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