Calcolatore da FCFF a FCFE
Converti il FCFF dello stesso periodo in FCFE con interessi, aliquota fiscale e indebitamento netto. Il calcolatore mostra flussi in USD, non il valore dell’impresa.
Come funziona il passaggio da FCFF a FCFE
Inserisci FCFF, interessi passivi, aliquota fiscale in percentuale e indebitamento netto dello stesso periodo. Usa USD per tutti e tre gli importi di flusso. Il calcolatore riduce prima gli interessi in base all’aliquota, poi sottrae gli interessi al netto delle imposte dal FCFF.
Il FCFE è il flusso disponibile per gli azionisti dopo aver incluso interessi al netto delle imposte e indebitamento netto. Un importo positivo indica che il nuovo debito supera il capitale rimborsato. Un importo negativo indica che i rimborsi superano il nuovo debito.
Per esempio, FCFF di $1.000.000, interessi di $150.000, aliquota del 25% e indebitamento netto di $50.000 producono interessi netti di $112.500, un beneficio fiscale di $37.500 e FCFE di $937.500.
Sono flussi di un periodo. Questo calcolatore non li attualizza e non calcola valore d’impresa, valore del capitale proprio, WACC, costo del capitale proprio o FCFE a partire dall’utile netto.
Passo dopo passo
- Inserisci FCFF e interessi in USD per lo stesso periodo.
- Inserisci l’aliquota in percentuale e l’indebitamento come debito emesso meno capitale rimborsato.
- Consulta interessi netti, FCFE e beneficio fiscale, tutti in USD.
Esempio svolto
Inserisci FCFF di $1.000.000, interessi di $150.000, aliquota di 25 e indebitamento netto di $50.000. Il risultato è $112.500 di interessi netti, $937.500 di FCFE e $37.500 di beneficio fiscale.
La conversione sottrae $112.500 di interessi netti dal FCFF, poi aggiunge $50.000 di indebitamento netto. Gli importi sono in USD per lo stesso periodo.
Quando usare questo calcolatore
Usa la conversione per passare da un importo FCFF a FCFE dello stesso periodo secondo interessi, aliquota e indebitamento inseriti.
Usa un modello separato di previsione e attualizzazione se devi stimare il valore dell’impresa o del capitale proprio.
Errori comuni
Usa la stessa valuta e lo stesso periodo per tutti e tre gli importi. Inserisci l’aliquota in percentuale, per esempio 25 per il 25%.
Calcola l’indebitamento come debito emesso meno capitale rimborsato. Un rimborso netto è negativo. Non sottrarre di nuovo gli interessi quando riutilizzi questo FCFE.
La formula
Interessi al netto delle imposte = Interessi × (1 − Aliquota fiscale ÷ 100)
FCFE = FCFF − Interessi al netto delle imposte + Indebitamento netto
Beneficio fiscale degli interessi = Interessi × Aliquota fiscale ÷ 100
Tutti i flussi devono usare la stessa valuta e lo stesso periodo. Il calcolo presume che l’aliquota inserita si applichi a tutti gli interessi.
Limiti e ipotesi
Il calcolo presume che tutti gli importi coprano lo stesso periodo e la stessa valuta. Applica l’aliquota inserita a tutti gli interessi, senza verificare la deducibilità o modellare altre rettifiche contabili. Non prevede né attualizza i flussi, non calcola una valutazione e non ricava il FCFE dall’utile netto.
Termini chiave
- FCFF
- Flusso di cassa disponibile per l’impresa prima di interessi e finanziamenti in questa conversione.
- FCFE
- Flusso di cassa disponibile per gli azionisti dopo interessi netti e indebitamento netto.
- Indebitamento netto
- Debito emesso nel periodo meno capitale rimborsato nello stesso periodo.
Analisi correlata
Dopo aver preparato una previsione, uno strumento DCF può attualizzare i flussi previsti. Un calcolatore WACC stima un tasso per i flussi dell’impresa; questa conversione non sceglie un tasso.
Per una valutazione più ampia, esamina separatamente flussi previsti, tasso di attualizzazione e passaggio dal valore d’impresa al valore del capitale proprio.
FAQ
Qual è la differenza tra FCFF e FCFE?
Il FCFF è il flusso di cassa disponibile per l’impresa prima di interessi e finanziamenti. Il FCFE è l’importo dopo interessi netti e indebitamento netto. Sono flussi di cassa, non valutazioni aziendali.
Come inserisco l’indebitamento netto?
Inserisci il debito emesso meno il capitale rimborsato nel periodo. 80.000 $ di debito emesso e 30.000 $ rimborsati danno 50.000 $. Nel caso inverso, inserisci −50.000 $.
Come viene stimato il beneficio fiscale degli interessi?
Il calcolatore moltiplica gli interessi per l’aliquota inserita e presume che si applichi all’intero importo. È una stima matematica, non un calcolo fiscale.
Il calcolatore ricava il FCFE dall’utile netto?
No. Non è presente un campo per l’utile netto. La conversione usa il FCFF inserito, gli interessi netti e l’indebitamento netto, senza stimare il FCFE da altre voci contabili.
Il FCFE rappresenta il valore del capitale proprio?
No. Il FCFE è un flusso di cassa per un periodo. Per stimare il valore del capitale proprio occorre proiettare i FCFE futuri e attualizzarli al costo del capitale proprio, cosa che questo strumento non fa.
Strumenti correlati
Uno strumento DCF può attualizzare i flussi previsti. Il calcolatore WACC aiuta ad analizzare un tasso per l’impresa e uno strumento sul valore d’impresa mostra separatamente il passaggio al valore del capitale proprio.