Calcolatore DuPont del ROE
Scomponi il ROE in margine netto, rotazione delle attività e moltiplicatore del patrimonio, poi confronta il risultato con il ROE diretto.
Come funziona il calcolo DuPont
Inserisci utile netto e ricavi dello stesso periodo, oltre ad attività totali e patrimonio netto misurati con lo stesso criterio di bilancio. Il calcolatore ricava margine netto, rotazione delle attività e moltiplicatore del patrimonio, quindi moltiplica i tre valori per ottenere il ROE quando tutte le componenti sono definite.
Con ricavi, attività e patrimonio positivi, il prodotto si semplifica in utile netto diviso per patrimonio netto. Il calcolo diretto viene mostrato come controllo. Se un denominatore è zero, il rapporto corrispondente è indefinito e non viene trattato come zero. Il ROE diretto può essere mostrato se il patrimonio non è zero, ma un patrimonio negativo esclude l’interpretazione DuPont convenzionale.
Scegli saldi di fine periodo o medie per attività e patrimonio secondo la tua analisi, mantenendo il criterio coerente. Lo strumento non calcola medie, non normalizza gli utili, non modifica i bilanci e non confronta l’impresa con i concorrenti.
Modifica un dato alla volta per osservare come cambiano i rapporti. Usa importi nella stessa valuta e con la stessa base contabile. Il calcolatore non converte valute e non verifica i dati nei documenti aziendali.
Passo dopo passo
- Inserisci utile netto e ricavi dello stesso periodo.
- Inserisci attività totali e patrimonio secondo lo stesso criterio di bilancio.
- Controlla le tre componenti e confronta il loro prodotto con il ROE diretto.
Esempio svolto
Supponiamo che un’impresa dichiari un utile netto di 1.000.000 USD, ricavi di 10.000.000 USD, attività totali di 5.000.000 USD e patrimonio netto di 2.000.000 USD. Utile e ricavi si riferiscono allo stesso periodo; attività e patrimonio seguono lo stesso criterio di bilancio.
Il margine netto è del 10%, la rotazione delle attività è 2,00 e il moltiplicatore del patrimonio è 2,50. Il prodotto dà un ROE del 50%. Anche il ROE diretto, 1.000.000 USD diviso 2.000.000 USD, è del 50%. La corrispondenza verifica l’identità per questi dati, ma non dimostra che il rendimento sia sostenibile.
Quando usare questo calcolatore
Usa il calcolo per capire come utile netto, ricavi, attività e patrimonio inseriti si combinano nel ROE di un periodo. Può aiutare a organizzare un confronto storico se mantieni le stesse definizioni contabili.
Valutazione, flussi di cassa, capacità di debito e risultati futuri richiedono altre analisi. Questa scomposizione da sola non risponde a queste domande.
Controlli sui dati
Abbina utile netto e ricavi dello stesso periodo. Scegli un criterio coerente per attività e patrimonio e verifica che tutti gli importi usino la stessa valuta e unità.
Non interpretare un rapporto non disponibile come zero. Un denominatore zero rende indefinita la componente interessata, mentre un patrimonio negativo esclude l’interpretazione DuPont convenzionale. Controlla i dati di origine prima di confrontare i risultati.
Formula
Margine netto = utile netto / ricavi
Rotazione delle attività = ricavi / attività totali
Moltiplicatore del patrimonio = attività totali / patrimonio netto
ROE DuPont = margine netto × rotazione delle attività × moltiplicatore del patrimonio
ROE diretto = utile netto / patrimonio netto
Utile netto e ricavi devono riferirsi allo stesso periodo. Attività totali e patrimonio netto devono seguire lo stesso criterio di bilancio, per esempio saldi di fine periodo o medie del periodo. Un denominatore zero rende indefinito il rapporto corrispondente. Un patrimonio negativo esclude la scomposizione DuPont convenzionale; il quoziente diretto viene mostrato a parte quando è calcolabile.
Limiti e ipotesi
Questo calcolo scompone dati contabili forniti dall’utente. Non verifica i bilanci, rettifica le voci straordinarie, ricava saldi medi, modella le imposte, valuta la qualità contabile né prevede rendimenti. I confronti possono essere fuorvianti se periodi, principi contabili o criteri di bilancio differiscono. I rapporti descrivono i dati inseriti e non giudicano l’impresa né raccomandano azioni.
Termini chiave
- Margine netto
- Utile netto di un periodo diviso per i ricavi dello stesso periodo.
- Rotazione delle attività
- Ricavi di un periodo divisi per il saldo delle attività scelto per quel periodo.
- Moltiplicatore del patrimonio
- Attività totali divise per patrimonio netto secondo lo stesso criterio di bilancio.
Analisi correlate
Confronta le componenti del ROE con il costo del capitale proprio o con i risultati di un altro periodo. La scomposizione DuPont spiega il calcolo del ROE, ma non valuta un’impresa né stima i rendimenti futuri.
Il calcolatore WACC modella un tasso di finanziamento, mentre questo strumento calcola il ROE storico usando dati economici e patrimoniali. Mantieni coerenti periodi e criteri contabili quando confronti i risultati.
FAQ
Come si calcola il ROE DuPont?
Si moltiplica il margine netto per la rotazione delle attività e per il moltiplicatore del patrimonio. Con denominatori positivi, il prodotto equivale all’utile netto diviso per il patrimonio netto. Ogni rapporto usa i dati economici e patrimoniali inseriti.
Che cosa misura ogni componente?
Il margine netto è l’utile netto diviso per i ricavi. La rotazione delle attività è ricavi diviso per attività totali. Il moltiplicatore del patrimonio è attività totali diviso per patrimonio netto. I primi due combinano flussi del periodo e saldi, che vanno definiti in modo coerente.
Quali saldi di bilancio devo inserire?
Usa attività totali e patrimonio netto misurati con lo stesso criterio. Puoi scegliere saldi di fine periodo o medie del periodo, ma questo calcolatore non ricava le medie. Mantieni lo stesso criterio confrontando imprese o periodi.
Perché il ROE diretto può apparire senza la scomposizione DuPont?
Il ROE diretto è l’utile netto diviso per il patrimonio netto. Si può calcolare se il patrimonio non è zero, anche quando ricavi o attività sono zero e una o più componenti non sono definite. Con patrimonio pari a zero, il ROE diretto non è definito. Il patrimonio negativo rende inoltre inapplicabile l’interpretazione DuPont convenzionale, anche se il quoziente aritmetico può essere mostrato.
Il ROE può essere negativo?
Sì. Un utile netto negativo con ricavi e patrimonio positivi produce un ROE negativo. Il risultato descrive il periodo e i criteri inseriti. Non è una previsione né un giudizio sui risultati futuri.
Strumenti correlati
Usa il Calcolatore WACC per esaminare un tasso di finanziamento separatamente dal ROE storico. Mantieni chiari periodi e criteri di entrambi gli strumenti; nessuno dei due calcoli determina da solo il valore dell’impresa o i risultati futuri.