Calculadora de margem de segurança
Compare o preço atual com uma estimativa de valor intrínseco para calcular o desconto, o preço relativo e a valorização implícita.
Como funciona
Introduza uma estimativa de valor intrínseco e o preço atual por ação na mesma moeda. A ferramenta calcula a diferença, essa diferença como percentagem do valor intrínseco e o preço atual como percentagem da estimativa.
O desconto é dividido pelo valor intrínseco. A valorização implícita é dividida pelo preço atual, por isso as percentagens usam denominadores diferentes. As bandas são intervalos ilustrativos, não níveis de risco, sinais de compra, recomendações ou previsões.
Altere a estimativa mantendo o preço atual para comparar cenários, ou altere o preço para ver como os rácios respondem. A ferramenta não produz nem valida nenhum dos valores.
Registe a data, o método e os pressupostos da estimativa nas suas notas. A ferramenta não consulta preços de mercado nem atualiza estimativas.
Passo a passo
- Introduza o valor intrínseco e o preço atual por ação.
- Use a mesma moeda e base por ação nos dois valores.
- Compare o desconto, o preço relativo e a valorização implícita.
Exemplo calculado
Com uma estimativa de valor intrínseco de 120 e um preço atual de 78, a diferença é 42 por ação. O preço corresponde a 65% da estimativa, logo o desconto é 35%. São resultados aritméticos, não uma prova de que a estimativa está correta.
Com o mesmo preço de 78 e uma estimativa inferior de 90, o desconto é 13,33% e o preço corresponde a 86,67% da estimativa. A valorização implícita até 90 é 15,38%. A alteração da estimativa altera os rácios.
Quando usar esta calculadora
Use esta calculadora para comparar um preço atual com uma estimativa de valor intrínseco já calculada. Teste várias estimativas para perceber quanto o desconto depende dos pressupostos.
Registe nas suas notas porque diferem os cenários. A calculadora não recomenda comprar, vender ou definir o tamanho de uma posição.
Erros frequentes
Não compare o valor da empresa com um preço por ação. Introduza valores relativos à mesma participação, na mesma base por ação e na mesma moeda.
Não interprete um desconto maior como prova de menor risco nem como regra para definir o tamanho de uma posição. A estimativa pode estar errada mesmo quando a aritmética está correta.
Fórmulas
Diferença por ação = Valor intrínseco − Preço atual
Desconto = Diferença por ação / Valor intrínseco × 100
Preço como % da estimativa = Preço atual / Valor intrínseco × 100
Valorização implícita = Diferença por ação / Preço atual × 100
O valor intrínseco tem de ser positivo e o preço atual não pode ser negativo. Ambos devem usar a mesma moeda e base por ação. A valorização implícita não está disponível se o preço atual for zero. O cálculo não estima o valor intrínseco nem a probabilidade de perda.
Limitações e pressupostos
Todos os resultados dependem da estimativa e do preço fornecidos pelo utilizador. A ferramenta não avalia empresas, verifica dados, mede incerteza ou risco empresarial, nem prevê retornos. As bandas são apenas ilustrativas e não indicam segurança ou adequação. Os valores têm de se referir à mesma participação e moeda.
Termos principais
- Margem de segurança
- Diferença entre a estimativa de valor intrínseco e o preço atual, dividida pela estimativa.
- Valorização implícita
- Diferença dividida pelo preço atual. Não está definida quando o preço atual é zero.
- Dados do modelo
- Preço e valor intrínseco introduzidos pelo utilizador, numa base por ação.
Comparar medidas relacionadas
A avaliação DCF pode ajudar a produzir uma estimativa de valor intrínseco. O fluxo de caixa livre compara o preço com a geração de caixa. Esta ferramenta apenas compara os valores introduzidos.
Altman Z Score analisa indicadores contabilísticos de dificuldades financeiras. Responde a uma questão diferente do desconto apresentado aqui.
Perguntas frequentes
O que mede a margem de segurança?
A margem de segurança é a diferença entre uma estimativa de valor intrínseco e o preço atual, expressa como percentagem da estimativa. Um preço 35% abaixo da estimativa corresponde a uma margem de 35%. É uma relação entre dois valores introduzidos, não uma medida de qualidade do investimento ou proteção contra perdas.
Qual é a diferença entre desconto e valorização?
A percentagem de desconto divide a diferença pelo valor intrínseco. O preço relativo ao valor intrínseco também usa esse valor como denominador. A valorização implícita usa o preço atual, pelo que não é a mesma percentagem. Se o preço atual for zero, essa valorização não está definida.
Como são calculados os valores apresentados?
Subtraia o preço atual ao valor intrínseco para obter a diferença por ação. Divida essa diferença pelo valor intrínseco para obter o desconto. Divida o preço pelo valor intrínseco para obter o preço como percentagem da estimativa. Com preço superior a zero, divida a diferença pelo preço para obter a valorização implícita.
Que percentagem de margem de segurança é boa?
Não existe um limiar universal que torne um ativo seguro ou adequado. Os intervalos apresentados são bandas ilustrativas fixas para comparar cenários. Não são regras históricas, classificações, recomendações ou prova de subavaliação.
O que significa uma margem negativa?
Uma margem negativa significa que o preço introduzido excede a estimativa de valor intrínseco. Descreve a diferença entre os dados e não prevê se o preço vai subir ou descer.
Ferramentas relacionadas
Use a avaliação DCF para obter uma estimativa, o fluxo de caixa livre para comparar preço e geração de caixa, ou Altman Z Score para analisar indicadores contabilísticos de dificuldades financeiras.