Calculadora de conversão de FCFF para FCFE
Converta o FCFF de um período em FCFE usando juros, taxa fiscal e endividamento líquido. A calculadora apresenta fluxos em USD, não o valor da empresa.
Como funciona a conversão de FCFF para FCFE
Introduza FCFF, despesa de juros, taxa fiscal em percentagem e endividamento líquido do mesmo período. Use USD nos três valores de fluxo. A calculadora reduz primeiro os juros pela taxa fiscal e depois subtrai os juros após impostos do FCFF.
O FCFE é o fluxo disponível para o capital próprio após incluir juros depois de impostos e endividamento líquido. Um valor positivo significa que a nova dívida excedeu o capital reembolsado. Um valor negativo significa que foi reembolsado mais capital do que foi emitida nova dívida.
Por exemplo, $1.000.000 de FCFF, $150.000 de juros, uma taxa de 25% e $50.000 de endividamento líquido resultam em $112.500 de juros após impostos, um benefício fiscal de $37.500 e $937.500 de FCFE.
São fluxos de um período. Esta calculadora não os atualiza nem calcula valor da empresa, valor do capital próprio, WACC, custo do capital próprio ou FCFE a partir do resultado líquido.
Passo a passo
- Introduza FCFF e juros em USD para o mesmo período.
- Introduza a taxa em percentagem e o endividamento como dívida emitida menos capital reembolsado.
- Consulte os juros após impostos, o FCFE e o benefício fiscal, todos em USD.
Exemplo prático
Introduza FCFF de $1.000.000, juros de $150.000, taxa de 25 e endividamento líquido de $50.000. O resultado é $112.500 de juros após impostos, $937.500 de FCFE e $37.500 de benefício fiscal.
A conversão subtrai $112.500 de juros após impostos do FCFF e adiciona $50.000 de endividamento líquido. Os valores estão em USD para o mesmo período.
Quando usar esta calculadora
Use a conversão para passar um valor de FCFF para FCFE do mesmo período segundo os juros, a taxa e o endividamento introduzidos.
Use um modelo separado de projeção e atualização se precisar de avaliar uma empresa ou o seu capital próprio.
Erros comuns
Mantenha os três valores de fluxo na mesma moeda e período. Introduza a taxa como percentagem, por exemplo 25 para 25%.
Calcule o endividamento como dívida emitida menos capital reembolsado. Um reembolso líquido é negativo. Não volte a subtrair juros ao usar este FCFE noutro cálculo.
A fórmula
Juros após impostos = Juros × (1 − Taxa fiscal ÷ 100)
FCFE = FCFF − Juros após impostos + Endividamento líquido
Benefício fiscal dos juros = Juros × Taxa fiscal ÷ 100
Todos os fluxos devem usar a mesma moeda e período. O cálculo pressupõe que a taxa introduzida se aplica a todos os juros.
Limitações e pressupostos
O cálculo pressupõe que todos os valores abrangem o mesmo período e moeda. Aplica a taxa introduzida a todos os juros, sem verificar a dedutibilidade nem modelar outros ajustes contabilísticos. Não projeta nem atualiza fluxos, não calcula uma avaliação e não deriva FCFE do resultado líquido.
Termos principais
- FCFF
- Fluxo de caixa livre para a empresa antes de juros e financiamento nesta conversão.
- FCFE
- Fluxo de caixa livre para o capital próprio após juros depois de impostos e endividamento líquido.
- Endividamento líquido
- Dívida emitida durante o período menos capital reembolsado nesse período.
Análise relacionada
Depois de preparar uma projeção, uma ferramenta DCF pode atualizar os fluxos previstos. Uma calculadora WACC estima uma taxa para os fluxos da empresa; esta conversão não escolhe uma taxa.
Numa avaliação mais ampla, analise separadamente os fluxos previstos, a taxa de atualização e a passagem de valor da empresa para valor do capital próprio.
Perguntas frequentes
Qual é a diferença entre FCFF e FCFE?
O FCFF é o fluxo de caixa livre disponível para a empresa antes de juros e financiamento. O FCFE é o valor após considerar juros depois de impostos e endividamento líquido. Ambos são fluxos, não avaliações da empresa.
Como devo introduzir o endividamento líquido?
Introduza dívida emitida menos capital reembolsado no período. Se emitir $80.000 e reembolsar $30.000, o resultado é $50.000. Se emitir $30.000 e reembolsar $80.000, introduza −$50.000.
Como é estimado o benefício fiscal dos juros?
A calculadora multiplica os juros pela taxa fiscal introduzida. Pressupõe que o tratamento fiscal se aplica ao montante total. O resultado é uma estimativa por fórmula, não um cálculo fiscal.
Esta calculadora obtém FCFE a partir do resultado líquido?
Não. Não existe um campo para resultado líquido. Converte o FCFF introduzido usando juros após impostos e endividamento líquido, mas não estima FCFE a partir do resultado líquido ou de outras rubricas contabilísticas.
O FCFE representa o valor do capital próprio?
Não. O FCFE é um fluxo de caixa de um período. Estimar o valor do capital próprio exige projetar FCFE futuros e descontar esses valores pelo custo do capital próprio, o que esta calculadora não faz.
Ferramentas relacionadas
Uma ferramenta DCF pode atualizar fluxos previstos. A calculadora WACC ajuda a analisar uma taxa para a empresa, e uma ferramenta de valor empresarial mostra separadamente a passagem de valor da empresa para valor do capital próprio.