Calculadora de Erro de Rastreamento
Calculadora gratuita de erro de rastreamento e índice de informação. Mede o risco ativo comparando os retornos da carteira com um índice de referência.
Como Funciona a Calculadora de Erro de Rastreamento
A calculadora de erro de rastreamento mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência. O erro de rastreamento é o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Um erro de rastreamento baixo significa que a carteira acompanha de perto o índice de referência.
Insira os retornos da carteira e os do índice de referência para os mesmos períodos. A calculadora computa o retorno excedente por período e o erro de rastreamento como desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O índice de informação divide o retorno excedente médio anualizado pelo erro de rastreamento. Acima de 0,5 é excelente, de 0,25 a 0,5 é bom, abaixo de 0,25 é marginal.
A tabela período a período mostra os retornos de cada período, o retorno excedente e o excesso acumulado. Use para avaliar sua estratégia de gestão ativa.
Passo a passo
- Insira os retornos da sua carteira e os do índice de referência para períodos coincidentes.
- Selecione o tipo de período (mensal, trimestral ou anual) para a anualização.
- Revise o erro de rastreamento, o índice de informação, o retorno excedente médio e a desagregação por período.
Exemplo Resolvido
Suponha que você tenha 12 retornos mensais para sua carteira e o índice de referência S&P 500. A carteira tem média de 1,5 por cento ao mês, o índice tem média de 1,0 por cento. O desvio padrão mensal do excesso é de 1,2 por cento. O erro de rastreamento é 1,2 vezes sqrt(12) = 4,16 por cento anualizado.
O retorno excedente anualizado é de 6,0 por cento. O índice de informação é 6,0 dividido por 4,16 = 1,44. Isso é excelente, o que significa que a carteira gerou fortes retornos ativos em relação ao risco ativo.
Quando Usar Esta Calculadora
Use a calculadora de erro de rastreamento para avaliar gestores de fundos ativos e determinar se seu risco ativo é justificado pelos retornos ativos.
Combine esta ferramenta com a calculadora de beta da carteira para entender tanto o risco sistemático quanto o risco ativo.
Erros Comuns
Um erro comum é comparar retornos em períodos temporais diferentes. São necessárias pelo menos 12 observações mensais para um erro de rastreamento confiável.
Confundir o erro de rastreamento com o desvio padrão é outro erro frequente. O erro de rastreamento mede apenas a volatilidade da diferença entre a carteira e o índice de referência.
Fórmula do Erro de Rastreamento
Para cada período i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Use pelo menos 36 observações mensais para estimativas confiáveis.
Limitações e Pressupostos
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Menos de 36 observações mensais podem não ser confiáveis. O erro de rastreamento passado não prevê o erro de rastreamento futuro.
Termos Chave
- Erro de Rastreamento
- Desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência.
- Índice de Informação
- Retorno excedente médio anualizado dividido pelo erro de rastreamento. Mede o retorno ativo por unidade de risco ativo.
- Retorno Excedente
- Diferença entre o retorno da carteira e o do índice de referência em um período. Positivo significa sobre-rendimento, negativo significa sub-rendimento.
Comparar Alternativas
Funciona em conjunto com a calculadora de beta da carteira para análise de risco sistemático e ativo.
Combine com a calculadora de índice Sharpe Sortino para avaliação total do retorno ajustado ao risco.
Perguntas frequentes
O que é o erro de rastreamento?
O erro de rastreamento mede o quanto os retornos da carteira se desviam do índice de referência ao longo do tempo. É o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O que é um bom índice de informação?
Acima de 0,5 é excelente. Entre 0,25 e 0,5 é bom. Abaixo de 0,25 é marginal. Negativo significa sub-rendimento.
De quantos períodos de dados preciso?
Pelo menos 12 observações mensais. São fortemente recomendados 36 meses ou mais para confiabilidade estatística.
Qual é a diferença entre erro de rastreamento e beta?
Beta mede o risco sistemático (quanto a carteira se move com o mercado). O erro de rastreamento mede o risco ativo (desvio em relação ao índice após beta).
O erro de rastreamento pode ser negativo?
Não. O erro de rastreamento é um desvio padrão, sempre zero ou positivo. O índice de informação pode ser negativo se a carteira sub-render.
Ferramentas Relacionadas
Use a Calculadora de Beta da Carteira para risco sistemático. A Calculadora de Índice Sharpe Sortino avalia os retornos totais ajustados ao risco. O Visualizador de Retornos Rollings mostra a consistência do desempenho.