Calculadora de Erro de Rastreamento
Calculadora gratuita de erro de rastreamento e índice de informação. Mede o risco ativo comparando os retornos da carteira com um índice de referência.
Como Funciona a Calculadora de Erro de Rastreamento
A calculadora de erro de rastreamento mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência. O erro de rastreamento é o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Um erro de rastreamento baixo significa que a carteira acompanha de perto o índice de referência.
Insira os retornos da carteira e os do índice de referência para os mesmos períodos. A calculadora computa o retorno excedente por período e o erro de rastreamento como desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O índice de informação divide o retorno excedente médio anualizado pelo erro de rastreamento. Acima de 0,5 é excelente, de 0,25 a 0,5 é bom, abaixo de 0,25 é marginal.
A tabela período a período mostra os retornos de cada período, o retorno excedente e o excesso acumulado. Use para avaliar sua estratégia de gestão ativa.
Passo a passo
- Insira os retornos da sua carteira e os do índice de referência para períodos coincidentes.
- Selecione o tipo de período (mensal, trimestral ou anual) para a anualização.
- Revise o erro de rastreamento, o índice de informação, o retorno excedente médio e a desagregação por período.
Exemplo Resolvido
Suponha que você tenha 12 retornos mensais para sua carteira e o índice de referência S&P 500. A carteira tem média de 1,5 por cento ao mês, o índice tem média de 1,0 por cento. O desvio padrão mensal do excesso é de 1,2 por cento. O erro de rastreamento é 1,2 vezes sqrt(12) = 4,16 por cento anualizado.
O retorno excedente anualizado é de 6,0 por cento. O índice de informação é 6,0 dividido por 4,16 = 1,44. Isso é excelente, o que significa que a carteira gerou fortes retornos ativos em relação ao risco ativo.
Quando Usar Esta Calculadora
Use a calculadora de erro de rastreamento para avaliar gestores de fundos ativos e determinar se seu risco ativo é justificado pelos retornos ativos.
Combine esta ferramenta com a calculadora de beta da carteira para entender tanto o risco sistemático quanto o risco ativo.
Erros Comuns
Um erro comum é comparar retornos em períodos temporais diferentes. São necessárias pelo menos 12 observações mensais para um erro de rastreamento confiável.
Confundir o erro de rastreamento com o desvio padrão é outro erro frequente. O erro de rastreamento mede apenas a volatilidade da diferença entre a carteira e o índice de referência.
Fórmula do Erro de Rastreamento
Para cada período i:
excess_return_i = portfolio_return_i - benchmark_return_i
mean_excess = sum(excess_return_i) / n
excess_variance = sum((excess_return_i - mean_excess)^2) / (n - 1)
tracking_error = sqrt(excess_variance) x sqrt(periods_per_year)
information_ratio = (mean_excess x periods_per_year) / tracking_error
IR Interpretation:
>= 0.5: Excellent
0.25 to 0.5: Good
0 to 0.25: Marginal
< 0: Negative
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Use pelo menos 36 observações mensais para estimativas confiáveis.
Limitações e Pressupostos
Assume que os retornos se distribuem normalmente. Menos de 36 observações mensais podem não ser confiáveis. O erro de rastreamento passado não prevê o erro de rastreamento futuro.
Termos Chave
- Erro de Rastreamento
- Desvio padrão anualizado dos retornos excedentes. Mede a consistência com que uma carteira se desvia do seu índice de referência.
- Índice de Informação
- Retorno excedente médio anualizado dividido pelo erro de rastreamento. Mede o retorno ativo por unidade de risco ativo.
- Retorno Excedente
- Diferença entre o retorno da carteira e o do índice de referência em um período. Positivo significa sobre-rendimento, negativo significa sub-rendimento.
Comparar Alternativas
Funciona em conjunto com a calculadora de beta da carteira para análise de risco sistemático e ativo.
Combine com a calculadora de índice Sharpe Sortino para avaliação total do retorno ajustado ao risco.
Perguntas frequentes
O que é o erro de rastreamento?
O erro de rastreamento mede o quanto os retornos da carteira se desviam do índice de referência ao longo do tempo. É o desvio padrão anualizado dos retornos excedentes.
O que é um bom índice de informação?
Acima de 0,5 é excelente. Entre 0,25 e 0,5 é bom. Abaixo de 0,25 é marginal. Negativo significa sub-rendimento.
De quantos períodos de dados preciso?
Pelo menos 12 observações mensais. São fortemente recomendados 36 meses ou mais para confiabilidade estatística.
Qual é a diferença entre erro de rastreamento e beta?
Beta mede o risco sistemático (quanto a carteira se move com o mercado). O erro de rastreamento mede o risco ativo (desvio em relação ao índice após beta).
O erro de rastreamento pode ser negativo?
Não. O erro de rastreamento é um desvio padrão, sempre zero ou positivo. O índice de informação pode ser negativo se a carteira sub-render.
Posso usar esta calculadora no meu celular?
Sim. Executa completamente no navegador do seu celular. O localStorage opcional pode lembrar os dados. Não requer download de aplicativo.
Onde meus dados são armazenados?
Em nenhum lugar em nossos servidores. Os cálculos são executados localmente no seu navegador. Os dados da sua carteira nunca saem do seu computador.
Devo confiar nisso para decisões de investimento?
Não. Apenas análise educacional. O erro de rastreamento passado não prevê o erro de rastreamento futuro. Consulte um consultor financeiro.
Ferramentas Relacionadas
Use a Calculadora de Beta da Carteira para risco sistemático. A Calculadora de Índice Sharpe Sortino avalia os retornos totais ajustados ao risco. O Visualizador de Retornos Rollings mostra a consistência do desempenho.