Rekenhulp voor de Treynor ratio
Bereken het extra portefeuillerendement per beta eenheid met rendementen en een risicovrije rente uit dezelfde periode.
Zo werkt de calculator
Voer portefeuillerendement en risicovrije rente als percentages voor dezelfde meetperiode in. Voer beta in die voor de portefeuille is geschat tegenover een genoemde marktbenchmark over een passende periode.
De calculator trekt de risicovrije rente af van het portefeuillerendement en deelt het extra rendement daarna door beta. De calculator schat beta niet uit een reeks rendementen en past de invoer niet aan naar een gemeenschappelijke periode.
Positieve beta krijgt een van drie illustratieve numerieke interval labels. Negatieve beta behoudt het getekende resultaat van de formule maar krijgt geen interval, omdat een eenvoudige indeling voor positieve beta niet op dezelfde manier geldt.
Stap voor stap
- Voer portefeuillerendement en risicovrije rente voor dezelfde periode in.
- Voer beta in die voor die periode tegenover de benchmark is geschat.
- Bekijk de getekende ratio, de eenheden en het beperkte numerieke interval label.
Uitgewerkt voorbeeld
Stel dat het portefeuillerendement 12 procent is, de risicovrije rente voor dezelfde periode 4 procent en beta ten opzichte van de benchmark 1,1. Het extra rendement is 8 procentpunten.
Deel 8 door 1,1 voor 7,2727 procentpunten per beta eenheid. De calculator plaatst deze uitkomst in het illustratieve interval van 5 tot lager dan 10. Dit bewijst niet dat de portefeuille geschikt is of waarschijnlijk beter presteert.
Wanneer gebruik je deze calculator
Gebruik deze calculator om de berekening van extra rendement per beta eenheid te controleren wanneer rendement, risicovrije rente en benchmark beta al voor dezelfde periode beschikbaar zijn.
Controleer de benchmark, meetperiode en risico’s buiten beta voordat je de uitkomst interpreteert of vergelijkt.
Veelgemaakte invoerfouten
Typ 12 voor 12 procent, niet 0,12. Gebruik portefeuillerendement en risicovrije rente voor dezelfde meetperiode in plaats van jaar en maandpercentages te mengen.
Vergelijk uitkomsten met verschillende benchmarks of betaperioden niet alsof de invoer uitwisselbaar is. Een numeriek interval label is geen advies en meet het totale risico niet.
Formule en eenheden
Treynor ratio = (Rp − Rf) ÷ β
Rp en Rf worden als percentages ingevoerd, dus 12 betekent 12 procent. De uitkomst is zonder annualisatie in procentpunten per beta eenheid. Gebruik portefeuillerendement en risicovrije rente voor dezelfde periode en beta die voor die periode tegenover dezelfde benchmark is geschat. Beta mag niet nul zijn. De getoonde intervallen zijn alleen illustratieve numerieke intervallen voor positieve beta, geen portefeuillescores of beslisregels.
Reikwijdte en beperkingen
Deze calculator gebruikt drie handmatig ingevoerde waarden en controleert de bronnen, periodeafstemming, benchmark of betamethode niet. De calculator berekent beta niet uit historische rendementen, annualiseert uitkomsten niet, neemt geen kosten of belastingen mee en schat geen toekomstige prestaties.
Belangrijke termen
- Portefeuillerendement
- Het ingevoerde rendement van de portefeuille over de meetperiode. Deze calculator haalt het niet op en controleert het niet.
- Risicovrije rente
- De ingevoerde referentierente voor dezelfde meetperiode als het portefeuillerendement.
- Beta
- Een maat voor hoe portefeuillerendementen variëren ten opzichte van een opgegeven benchmark. Beta geeft het bijbehorende systematische risico weer, niet het totale risico.
Vergelijk verwante maatstaven
De Sharpe ratio deelt extra rendement door de standaardafwijking, een maat voor de totale variatie in rendement. Treynor gebruikt beta, waardoor de maatstaven verschillende risicovragen beantwoorden.
Een hulpmiddel voor de beta van een portefeuille kan helpen deze aanname afzonderlijk te bekijken. Het controleert niet of rendement en beta hier een passende gemeenschappelijke benchmark of periode gebruiken.
FAQ
Wat berekent de Treynor ratio?
De ratio deelt portefeuillerendement min risicovrije rente door portefeuille beta. De uitkomst beschrijft extra rendement per eenheid benchmarkgerelateerd risico, gemeten met beta. De ratio beschrijft niet de totale volatiliteit of alle portefeuillerisico’s.
Moeten de invoerwaarden dezelfde periode betreffen?
Ja. Portefeuillerendement en risicovrije rente moeten dezelfde periode bestrijken. Beta hoort tegenover dezelfde benchmark en voor een passende meetperiode te zijn geschat. De calculator rekent waarden niet om en annualiseert ze niet.
Welke eenheden heeft de uitkomst?
Als rendementen als percentages worden ingevoerd, is de uitkomst in procentpunten per beta eenheid. Een invoer van 12 betekent bijvoorbeeld 12 procent, niet 0,12. Beta heeft geen eenheid.
Waarom is de uitkomst niet beschikbaar bij beta nul?
Beta staat in de noemer, dus delen door nul is niet gedefinieerd. Beta dicht bij nul kan de ratio ook zeer gevoelig maken voor kleine wijzigingen in de invoer, zelfs wanneer de berekening eindig blijft.
Hoe lees ik een uitkomst met negatieve beta?
De calculator behoudt het getekende rekenresultaat en kent geen numeriek interval toe aan negatieve beta. Lees negatieve beta niet als risicoscore of als bewijs dat de portefeuille risico compenseert. Beoordeel de portefeuille en benchmark afzonderlijk in hun context.
Verwante tools
Bekijk Sharpe en Sortino voor rendementsvariatie of bekijk portefeuille beta als aparte maatstaf voor gevoeligheid ten opzichte van een benchmark.